隔膜是锂电池材料中技术壁垒最高的环节之一，约占锂电池材料成本的2-5%。隔膜生产材料以聚烯烃为主，主要包括聚丙烯（PP）、聚乙烯（PE）、聚丙烯（PP）和聚乙烯（PE）复合材料。其作用是将电池的正、负极分隔开来，防止两极接触而短路，决定着电池内阻、循环寿命、电池容量等性能。
（来源：微信公众号“新产业智库”作者：GGII）
根据生产工艺的不同，隔膜可以分为干法工艺和湿法工艺，其中干法工艺可分为干法单向拉伸和干法双向拉伸。从隔膜产品结构看，中国锂电隔膜市场出货仍以湿法隔膜为主，2022年上半年，湿法隔膜市场占比进一步提升，达到79%。
2022H1不同生产工艺隔膜出货量占比（单位：%）
数据来源：高工产业研究院（GGII）
从中国隔膜市场来看，据高工产业研究院（GGII）数据显示，得益于新能源汽车市场需求提升及动力电池出货增加，中国隔膜市场整体呈快速增长态势。2022年上半年，中国锂电隔膜市场出货量达54亿平方米，同比增长超55%。GGII预计，受动力及储能市场强劲需求增长带动，到2025年中国锂电隔膜出货量有望达330亿平方米。
2017-2025年中国锂电隔膜出货及预测（单位：亿平方米）
备注：只统计基膜出货量，下同
数据来源：高工产业研究院（GGII）
从我国隔膜产能区域分布来看，锂电隔膜现有产能主要集中在华东地区，华中、华北及华南地区紧随其后。其中，华东地区占据我国隔膜现有产能近一半的份额，主要来自于江苏省的贡献，其现有产能占华东地区产能近60%。华中地区隔膜现有产能主要集中在湖北和湖南两省，两地合计产能超20亿平方米。
华北地区现有产能主要分布在山西省、河北省，拥有沧州明珠、金力股份、厚生等一批知名企业。华南地区隔膜现有产能全部来自广东省，其产能主要来自恩捷、中兴新材、星源材质等头部企业。西南地区虽然现有产能不高，但得益于锂电产业的高速发展，产能有望快速提升。西北、东北地区锂电隔膜现有产能则相对较小。
2022年中国锂电隔膜现有产能区域分布（单位：亿平方米，%）
注：华东地区不含台湾省，下同
数据来源：高工产业研究院（GGII）根据锂电隔膜主要企业各基地投产产能统计
中国锂电隔膜产能分布地图
注：颜色越深代表该地区现有产能越大，括号内为未来规划产能，企业含在建
数据来源：高工产业研究院（GGII）
从锂电隔膜产能具体省份分布来看，江苏省是锂电隔膜现有产能最大地区，主要来自星源材质（常州基地、南通基地）、恩捷（常州基地、无锡基地）、苏州捷力（苏州基地）等企业的产能布局，根据江苏省隔膜企业产能规划，未来江苏省隔膜合计规划产能将达180亿平方米，其产能规模将继续领跑全国。
安徽省虽然隔膜现有产能仅6亿平方米，但得益于安徽省完善的新能源产业链以及规模较大的动力电池产能，吸引了一大批锂电产业上下游企业入驻。其中，隔膜规划产能达100亿平方米，是继江苏省之后第二个产能规划突破百亿平方米的省份。
湖北省也是锂电隔膜企业投/扩产的主要地区，受益于宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、中创新航等一批头部动力电池企业纷纷投资湖北，带动了其上下游配套企业的争相入驻，其中，隔膜未来规划产能达75亿平方米，主要来自于中兴新材（武汉基地）、恩捷（荆门基地）、金力股份（枝江基地）等企业的贡献。
隔膜是锂电池四大关键材料中最晚实现国产化的环节。行业有一定的技术壁垒，随着近两年隔膜行业并购整合的完成，隔膜市场集中度进一步提升。2022年上半年，TOP3企业市场份额占比升至65%，TOP6企业占比超83%。TOP6企业资金雄厚，且有技术和客户积累，未来投/扩产仍以这些企业为主。从扩产产品类型看，湿法隔膜产品仍为扩产主力，其占到总规划产能75%以上。
GGII测算，未来隔膜行业仍有一定产能空缺，各地可依托自身锂电产业规划和周边需求，着力引进隔膜企业。但需注意的是，随着锂电隔膜产能扩张及现有产能陆续释放，未来价格将逐渐下降，只有拥有大客户资源和持续的研发与创新投入，才能保障企业在未来市场竞争中胜出，因此需重点关注头部企业的投/扩产及经营动向和隔膜新技术的发展方向，适时建立隔膜企业招商项目库，研究并借助外部力量了解企业扩产可能性，根据发展需求遴选重点招商目标企业，有目的、有方向、有针对性地引进隔膜项目。
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