2014年锂电池行业值得期待
在消费类电子产品市场，智能手机替代功能手机进程将持续前行，各种穿戴式产品将不断冲击消费者的体验，锂电池需求将继续保持增长。展望2014年，我国锂电池行业发展值得期待。
其一，随着我国实施以信息产业升级扩大内需、宽带中国等战略性举措，尤其是3G、4G移动通讯天津力神电池股份有限公司战略发展部部长 王战网络的蓬勃发展，未来两年我国智能移动通讯设备将取得快速升级和发展，尤其是我国本土企业和本土市场逐渐成熟起来，这将成为我国本土锂电池企业快速发展的重要保障。而未来两年，移动通讯基站的建设也将方兴未艾，锂电池将有望凭借较为成熟的产业链和规模经济以及动力电池的梯级利用等优势，替代铅酸电池，成为首选配套方案。
其二，受国内新能源汽车产业利好政策推动，2014年中国的新能源汽车市场有望率先发力，而2015年将呈现爆发式增长。这主要归因于国家对于大气污染防治的紧迫性和决心。2013年9月，财政部、科技部、工信部、发改委四部委联合出台《关于继续开展新能源汽车推广应用工作的通知》，并于11月确认北京等28个城市或区域为第一批新能源汽车推广应用城市，初步统计推广新能源汽车总量将达到可观的25万辆，锂离子电池市场容量接近200亿人民币。受环境治理影响，主要城市也开始实施限制汽车发展的政策，在某种程度上为新能源汽车推广做好了铺垫。
上述举措无疑是为锂电池在新能源汽车领域的应用与推广，营造了良好的产业氛围和发展环境。然而，有鉴于“十城千辆”推广计划执行的差强人意，尤其是地方财政日益紧张的当下，此轮推广能否完美兑现承诺，不得不令业界保持谨慎乐观。
在此轮政策刺激下，可能会令锂电池企业收获意外的惊喜，那就是此轮新能源汽车发展高潮，可能将加快推动锂电池在诸如低速电动汽车、叉车、矿车等特种车的试用与推广，在电动自行车、电动摩托等领域对铅酸电池的加速替代。
2014-2015年锂电池上游产业链预测分析
2012年全球碳酸锂需求仅约13.6万吨,其中动力电池用碳酸锂需求约0.8万吨,在总需求中的占比仅约6%。随着2014年开始全球新能源汽车将加快放量,将带动全球碳酸锂需求的快速增长。预计到2015年全球碳酸锂需求将达约20万吨,增量将主要来自于动力锂电池(预计动力锂电池对碳酸锂需求达约4万吨,占比约20%);至2020年,预计碳酸锂总需求达约46万吨,届时动力电池用碳酸锂需求将接近20万吨,占比则将超过40%。
图表1:2012-2020年全球碳酸锂需求及预测(万吨)
对国内外主要锂盐生产商的产能进行了统计。短期来看,预计到2015年全球锂盐产能将达约44万吨,远高于2015年全球约20万吨的碳酸锂总需求。而到2020年,若全球锂盐产能无显著增加,届时对应全球46万吨的总需求,产能将略偏紧。另需说明的是,由于资源品位不同、自然环境差异,以及开发工艺试验等都存在不确定性,导致现有锂盐产能并不能完全转化为动力电池用锂盐产量,实际动力电池用碳酸锂可能会相对偏紧。
从竞争格局来看,全球锂盐行业呈高度垄断态势,前四大厂商Talison、SQM、Rockwood、FMC合计占据了全球锂资源市场约65%的份额。国内来看,天齐锂业、赣锋锂业占据龙头地位,国内市占率分别达约20%和10%。
正极材料是锂电池的四大材料之一,约占电池成本的20-30%,是决定电池安全、性能、成本和寿命的关键材料。
2013年我国正极材料产量约4.6万吨。未来在动力电池需求的拉动下,锂电池正极材料仍将有巨大增长潜力。根据我们在上文中的测算,预计2015年我国动力电池对正极材料的需求将达约1.6万吨,预计正极材料总需求约6.6万吨;而至2020年我国动力电池用正极材料需求将达约8万吨,正极材料总需求达约16万吨。
锂电池正极材料主要有磷酸铁锂、锰酸锂、三元材料、钴酸锂等不同选择,不同材料选择主要考虑的是比容量(或能量密度)、价格和安全性等因素。目前,国内动力锂电池正极材料主要选择磷酸铁锂,国外则主要选择锰酸锂和三元材料。美国新能源汽车新贵Tesla旗下首款车型Roadster使用的是18650钴酸锂电池,但其第二款量产车型ModelS使用的是松下定制的三元材料电池。
从全球市场的竞争格局来看,目前锂电正极材料厂商主要集中于日本、韩国和中国。其中,韩国优美科占据全球第一位置,份额约24%,日本日亚化学排名第二,份额接近20%。国内正极材料企业约占全球份额的28%左右。但从技术水平上来看,日本和韩国的企业相比国内企业具有较强优势。国内企业虽然在全球正极材料的总体份额较高,但主要是为消费电子锂电池进行供货,产品定位相对低端、同质化较为严重。
图表2:全球锂电池正极材料竞争格局(2011)
目前全国正极材料总产能约9.4万吨,而2013年我国正极材料总产量仅约4.6万吨,目前总产能约为13年总产量的2倍,产能过剩较为严重。短期来看,预计2015年我国正极材料总需求将达约6.6万吨,对应9.4万吨的总产能仍然供过于求;至2020年,国内动力锂电池对正极材料需求将达约8万吨,正极材料总需求将达约16万吨,若后续正极材料产能无明显扩张,供需矛盾或将缓解。
从国内正极市场竞争格局来看,行业格局较为分散,主要生产企业包括湖南杉杉、当升科技、青岛乾运、宁波金和、北大先行、天津斯特兰、天津巴莫、湖南瑞祥等20多家企业,且大部分企业规模相近,份额均在5%左右。其中,湖南杉杉和当升科技是规模、实力相对较强的企业,两家企业市场份额分别约13%和9%。
锂电池的新能源汽车发展前景分析
风靡太平洋彼岸的特斯拉，漂洋过海来到中国亦热度不减，持续发酵半年多的特斯拉概念，也让新能源汽车走进公众视野。新能源汽车还能火多久?
新能源汽车股可能最多还有一个季度的表现，短期事件性刺激因素后再来观察销量，很有可能低于市场预期。
对于新能源汽车，上述人士认为制约其发展最主要的因素是两点：其一是成本。由于电池与其他关键零部件的成本不能有效降低，与燃油汽车的价格差距还是过大;其二是便利性，充电设施的建设面临很大挑战，即使考虑到目前政府已经执行了全球最大的补贴支持力度，仍然无法达到产业的临界点。此外每辆车8万元~10万元的补贴力度，总量规模与政策的持续性也是问题。
锂电池的新能源汽车热度未退，氢能源概念已经在二级市场有所表现。业内人士指出，与锂电电动车比较，氢动力燃料电池车产业链各环节经济性均还未到达替代临界点。氢动力也无法跨越锂电电动车实现飞跃式替代。一个困难是催化剂贵，氢的纯度要求比较高，还有老化问题和电池寿命等问题都没有很好的解决方案。
“新能源汽车在一轮炒作之后，包括上游的电池材料，甚至跟特斯拉合作的一些配套、经销代理相关概念都有所反应。经过一段时间的扩散，这一情绪也传导到更新的氢能源概念，另一方面也是美股氢能源概念的带动。”陈政称。
陈政称，新能源汽车行情的触发，其背后主要有两个方面。其一是中央政府大力支持。其二是去年四季度以来国内经济出现了一波下行，投资者对很多传统行业不太敢碰，因此跟短期经济不相关的新能源就会有一部分资金来追逐。
陈政进一步称，随着二季度经济企稳预期逐渐形成，新能源汽车股价也会开始退潮。在短期刺激性因素之后再来观察销量可能会低于预期，投资者情绪也会有所降温，这就是主题退潮的时候。建议把新能源汽车作为一个主题投资来做，但这是一个渐进性的趋势过程，不能期待短期内有很大爆发，在目前的价位上持续的时间可能不会太长。
副总理纷纷关注新能源汽车 锂电池市场利好
张高丽调研沧州明珠：隔膜受益/新能源车市场利好
3月31日至4月1日，中共中央政治局常委、国务院副总理张高丽在河北调研经济运行情况。张高丽先后到河北廊坊、沧州、保定考察了沧州明珠、新奥集团、航天神舟、长城汽车等企业和保定市环境保护监测站，并召开部分企业负责人座谈会，听取意见和建议。
3月31日下午，张高丽一行领导来到了G20-锂电峰会成员企业——沧州明珠新能源工业园区进行调研，调研中张高丽强调要坚持稳中求进改革创新，促进经济持续健康发展。河北省委领导、市委领导及东塑集团董事长于桂亭陪同了调研。
3月31日-张高丽在沧州考察明珠塑料股份有限公司生产线
近年来，中国新能源汽车的发展受政策推动，国家重视力度不断加大。
2013年11月26日，财政部等四部委公布了《四部委确定第一批新能源汽车推广应用城市或区域名单》，确认28个城市或区域为第一批新能源汽车推广应用城市。其中包括23座城市和5个以省为单位的城市群，共63座城市，在2015年新能源汽车的推广总数量将达到25万辆以上。
作为锂电池四大材料之一的隔膜，尽管并不参与电池中的电化学反应，但却是锂电池中关键的内层组件。电池的容量、循环性能和充放电电流密度等关键性能都与隔膜有着直接的关系，隔膜性能的改善对提高锂电池的综合性能起着重要作用。
2013年锂电池隔膜由于政策出现真空期，市场需求增长乏力，预计2014年在政策推动下，预计中高端锂电池隔膜销售会有所好转。
作为国内锂电池隔膜的领军企业之一，目前沧州明珠的隔膜品质已经达到了国际先进水平，产品进入比亚迪、苏州星恒等动力电池企业供应链，并继续向高端电芯客户拓展业务，持续抢占高端动力电池材料市场。
目前，沧州明珠的隔膜主要使用干法单拉工艺，制造出微孔尺寸分布均匀，导通性好的隔膜。公司凭借膜生产工艺技术方面的积累和技术人员的努力，产品品质在锂电池隔膜领域后来居上，良品率稳定在50%左右，孔隙率稳定在45%左右。
沧州明珠锂离子电池隔膜一期600万平方米/年于2012年正式投产，二期2000万平米/年生产线于2013年5月投产。公司隔膜产品种类日益丰富，包括PP/PE/PP多层隔膜及陶瓷涂层隔膜等，可应用于动力锂电池领域。
“中央核心领导到沧州明珠考察指导工作更加体现了国家对新能源行业的重视。”沧州明珠隔膜事业部总经理谷传明告诉《高工锂电》，接下来的几年，中国新能源汽车行业及其上下游产业链将会持续从政策的支持中受益。
副总理喊话新能源汽车 分析比亚迪等产业链机会
近日，国务院副总理马凯在深圳调研新能源汽车产业，并主持召开“新能源汽车推广应用座谈会”。这是时隔两个月之后，他再次对加快发展新能源汽车“喊话”，交流的重点对象，则从此前的企业转向各级政府。
当日的考察及座谈，随行政府部门人员阵容庞大，国务院直属机构有：国家发改委、科技部、工信部、财政部、住房城乡建设部、交通运输部、国家能源局以及人民银行和银监会等7部委和1行1会;地方政府有：北京、上海、天津、重庆、合肥、青岛、深圳以及河北、湖南、广东等19个省市。各级政府均派出了高阶代表，仅副部(省)级以上代表就达到18人之多。涵盖范围之广、行政级别之高，为近年来新能源汽车行业会议所罕见。
“今年1月份在深圳和合肥的考察，我有很多收获。发展新能源汽车需要坚定决心，增强信心”，马凯说，“在广泛听取各界建议和意见的基础上，我们要认真梳理症结所在，真抓实干。”
有与会代表认为，马凯副总理在充分了解行业发展的状况和趋势之后，对政策环境的改善和优化以及实施路径已经有了较为全面的思考，此次会议反应了这些思考成果。比如，当谈到当前发展新能源汽车的症结所在时，马凯首先指出：认识不到位，一些城市的领导还在观望。然后才是充电设施建设滞后、盈利模式尚未形成、扶持政策有待完善、地方保护亟待打破、产品性价比有待提高等问题。
该代表认为，此次会议召开的形式、时间、与会人员构成等，都是非常有针对性的，体现了中央政府对新能源汽车“真抓实干”的决心。
在做会议总结时，马凯强调，发展新能源汽车，下一步重点，要做好八件事。
头一件事，就是进一步加强组织领导，看组织落实、看规划计划、看政策完善、看充电设施。他并指出，部委联席会议要对实施进度进行监督检查，对示范城市的退出机制要深入研究。
第二件事，是加快基础设施建设，适度超前。
第三件事，积极引导企业创新商业模式。
第四件事，着力加大公交、公务车推广力度。
第五件事，进一步完善政策体系。
第六件事，坚决破除地方保护。
第七件事，加大研发力度。
第八件事，营造良好的舆论环境。
马凯在会议上如此明确地对他的各级行政同僚喊话，并列出任务清单，指定各部门分头研究落实，与会企业代表在会后均感到振奋。预期新能源汽车的发展环境会在未来得到持续改善，这对吸引更大规模的要素投入将产生积极影响。
深度分析新能源汽车产业链上的机会
新能源汽车是资本市场一直追捧的主题，自然成为业内人士研究的重要方向。3月18日，兴业证券汽车研究小组在上海举办了2014年新能源汽车产业链专题会议，对新能源汽车的市场投资机会进行了探讨。会议讨论结果认为，从下游的需求驱动要素来看，目前的电池材料产业应该立足以切入消费电子和电动自行车的供应链为主，结合供需状况和竞争结构，整车而非电池材料产业链公司受益。详细内容见下文：
一、 电动汽车及锂离子电池市场发展状况及展望
1.电动汽车市场概况
1)全球概况：2013年全球共销售电动汽车22.55万辆，较2012年的12.96万辆增长了73.95%。其中，电动乘用车21.63万辆 + 电动客车及其他电动汽车0.92万辆 = 22.55万辆; EV 12.93万辆 + PHEV 9.62万辆 = 22.55万辆。美国、欧盟、日本销量前三，中国占比6.03%，位列第4。
2)中国概况：2013年中国市场共销售电动汽车1.36万辆，其中EV 8462辆，PHEV 3038辆;电动乘用车1.15万辆，电动客车及其他电动汽车约0.21万辆。
2.汽车对锂电池的需求量
2013年全球电动汽车市场对锂离子电池的总需求量为642.16万kWh，较2012年的325.20万kWh增长94.97%。
3.EV市场的发展趋势
1)侧重短距离交通运输市场，针对传统汽油车和低速电动汽车之间的市场空白
2)以解决消费者“里程焦虑”为主，与传统汽油车争市场。特斯拉开先河，但目前尚无企业跟进
3)创新商业模式：EV共享、电池租赁服务
4. PHEV：与传统汽油车争市场
1)美国PHEV的销量超过EV，欧盟PHEV销量增速超过EV，中国车企正转向PHEV，PHEV产品大多集中在7.6 – 12 kWh之间。
2)消费者对PHEV产品的诉求：
① 消费者有环保意识，愿意多支付点购买成本，但不愿意超出太多;
② 消费者希望PHEV在纯电状态下能尽可能行驶更远距离。
5.汽车电池技术发展的路径
锂离子电池技术将会在较长时间内占据统治地位。锂离子电池将会走锰酸锂路线(包括三元材料)，从政府到企业都开始抛弃磷酸铁锂路线。汽车电池将以大电池为主，18650小电池有希望。
6. 电动汽车发展前景
1)全球范围内：2014年预计为50万量，2017年达到400万辆。相应的，电动汽车对锂电池的需求量2014年预计达到1658.31万KWH，2017年达到20936.63万KWH。
2)中国：2014年预计为2.4万辆，2017年预计达到21万辆。相应的，电动汽车队锂电池的需求量2014年将达到202.03万KWH，2017年预计达到2352.47万KWH。
7.锂离子电池产业发展前景
1)电动汽车时代已经到来。海外锂离子电池市场需求的主要增长点来自于电动汽车等新增市场，中国的主要增长点则来自于铅酸电池等二次电池替代市场。以电动汽车为主的电动交通工具市场对锂离子电池的需求迎来爆发期，海外和中国大致都将在2014年或2015年发展成为锂离子电池最大的需求细分市场。
2)问题：产能严重过剩，正处于痛苦调整中，预计过程需要两三年，之后会逐渐走上健康发展轨道。
二、新一代锂离子电池系统的发展前景
1.Boston Power产品的主要客户
应用领域：公司产品目前的产品主要用于电动汽车、电动助力车、消费类电子、航天军事、储能等领域。
2.Boston Power三元混合材料电池的特点及发展
波士顿三元混合材料电池以小电芯为主，在容电量、放电温度范围、充电温度范围、寿命、快速充电灯方面具有明显优势。
3.中国电动汽车的发展阶段
1)2009-2012年，政府为导向，主要以电动公交、出租车为主，市场容量低;
2)2013-2015年，由政府导向向市场导向转变，销量加速、出现全新的EV平台;
3)2016年之后，由市场主导，市场容量很大。
4. 未来几年电动车的发展趋势
预计2015年点电动汽车的销量为31.7万辆，其中电动公交和经济性的电动乘用车将占到超过60%的比重。
三、超级电容在新能源汽车中的展望
1. 超级电容的优点
安全性好：体系本身安全性高;发热量小，材料热稳定性好;SOC精确控制容易实现;电平衡和热平衡完善。
经济性好：20元/Wh--目标10元/Wh;使用设计寿命8年。
便捷性好：模块化方便快速更换。
2. 奥威科技产品介绍
奥威科技涵盖了世界上所有的技术路线，建立了中国超级电容行业的标准体系。无机超级电容器年产50万只，有机超级电容器年产300万只。
3. 超级电容的行业情况
超级电容得到包括中国政府在内的各国政府支持，美国能源部预计2013年全球市场容量为120亿美元。
1)超级电容器分类：
A)储能机理：可以分为双电层电容器/电化学电容器。
B)电极材料：金属氧化物电容器/聚合物电容器。
C)用途分类：功率型超级电容器/能量型超级电容器。
D)介质分类：富液电解质/贫液电解质;有机超级电容/无机超级电容。
2)目前主要的应用领域：城市客车、公交、混动客车，部分运用到推土机等大功率领域。
4.超级电容的未来发展：关注石墨烯制备技术的发展
四、上海汽车电动车发展技术路线与目标
1.上汽新能源汽车发展状况
1)总体目标： 十二五末，上汽达到国内新能源汽车20%的市场占有率
2)新能源乘用车产品
2.上海新能源汽车
随着免费新能源牌照问题的解决、新能源金融保险政策的相继完善，上海新能源汽车市场化条件已初步具备。
3. 新能源汽车在我国发展思路建议
1)优先发展电池性能能胜任的车型和基础设施。当前条件下，以增程式为主;
2)共同制定政策、避免浪费资源、集中技术攻关
五、电动及混合动力客车的技术发展
1.宇通系能源客车的市场地位
2010年来，宇通累计销售新能源客车6364台，2013年销售3898台，61个城市，86个客户，行业排名第一。2013年，系能源客车市场占有率为29.5%，超过第2、3、4名总和。宇通新能源产品共获得53款混合动力公告(含插电式18款)和17款纯电动车公告，涵盖10-18米油电混合动力、气电混合动力、10-14米纯电动等客车产品。
2.宇通的新能源技术
1)宇通新能源动力系统自主研发，拥有自主知识产权，已累计申请新能源汽车专利168项，已获得105项。
2)使用世界一流水平的电池、高度集成的控制器、高效可靠的电机，在自主睿控技术下，宇通新能源车比传统能源车节省燃料30%以上，PM2.5排放值下降90%以上。
3)使用插电式气电产品，每公里省0.74元每台车每年省4.8万;使用插电式油电产品，每公里省1.46元，每年省9.5万。
3.宇通插电式技术方案特色
节能效果好：比传统车节油40%以上，发动机停机时间可达60%，PM2.5下降91.8%;
可靠性高：复合电源技术、使用高温高寒、电池使用寿命8年;
充电便捷：380V交流充电、充电设备成本低、充电时间40分钟。
六、充电桩推广中的技术与市场前景
中国泰坦能源技术集团有限公司主营发电、供电、用电的电子电子设备、充电站研发与销售，下游包括电力、铁路、交通、通信、石化、冶金、航空航天等行业。是北京奥运会充电站、上海世博会电池置换站、广东大学城换电站等大型项目的主要参与商之一。
从新能源汽车3~5 年产业周期来看，2012年开始我国新能源汽车市场预计将在政策的第三阶段(2012年6月之后)迎来快速增长。
到2020年，预计充电桩总投资125亿元。2011-2015充电桩投资规模45亿元，年均投资9亿元，是第一阶段(2010年1.6亿元)年均投资规模的5倍。
当充电站大规模建设时，充电站的主要功能是实现快充，慢充的功能由充电桩来实现。考虑到充电站的占地面积，普通充电站应配置10台充电机。
根据国网的规划，第一阶段充电站主设备总投资规模将达到3亿元，第二阶段140亿元，第三阶段180亿元，到2020年充电站主设备总投资将达到320亿元。充电站主设备中充电机、电能监控系统、有源滤波装置的2010年投资规模将达到1.5亿元、2000万元、6300万元，第二阶段的年均投资规模将迅速增长至14.4亿元、1.6亿元、6.72亿元。到2020年，充电桩总投资125亿元。2011-2015充电桩投资规模45亿元，年均投资9亿元。国家电网对充电系统的建设开始逐渐放权：2009年加强对上下游控制(集中充电，统一配送);2013年主导公用快充;放开私用慢充。2013年后全面放开，做好服务(谁来建设都可以，国网也参与建设)。
电动汽车充换电关键设备包括：充电桩、分箱式充电机、整车充电系统、户外一体化直流充电系统、多向变流器、储能充/放电系统、移动式电动汽车充电站、单程大惯量换电机器人(行情，问诊)、电池管理系统(BMS)、动力电池测试与维护系统、电能质量监测与治理系统、节能环保型化成分容系统。
七、非锂不可? 电动车技术路线研究
电动车(EV)仍需寄望下一代锂电，整车而非电池材料产业链公司受益。
通过不同电池的性能特性比较，液态锂离子电池，尤其是把磷酸铁锂作为正极材料的技术路线，产业化配套逐步成熟、产业渐成规模、技术提升幅度逐步提升，未来将逐步占据未来市场的主流地位。从锂离子产业链的价值量分布来看，正极材料和隔膜是产业发展的重点。
本代电池储能技术只能满足低速电动车和混合动力车型的性能要求，电动车的性能需求寄希望于下一代电池技术。
储能电池技术的研发是涉及材料科学、电化学、电气工程和电子学等多学科的综合性研究，美、日是技术的发源地，两国都投入了巨大的财力用于储能技术的研发，虽然方向略有不同，但中远期的技术目标相对一致，相比2010年的电池技术性能，2015年成本下降一半，性能提升一倍。
下一代电池技术的方向主要是正极材料的选择，Li-S和Li-空气，作为电池材料的正负极，理论性能提升超过10倍，但产业化的时间仍然不确定。
国内的锂电的产业化投资经过2009年后的新能源热的带动，已经初具规模和产业化配套基础，2013年，100亿Wh，但电池方向单一，97家企业中的80%投向都是磷酸铁锂，由于行业标准和政策缺乏，存在低水平重复建设的现象，制造水平工艺层次仍以满足消费电子(3C)产品和电动自行车为主，电池管理系统(BMS)的研发产研结合不紧密。
资本市场的机会探讨：从下游的需求驱动要素来看，目前的电池材料产业应该立足以切入消费电子和电动自行车的供应链为主，结合供需状况和竞争结构，整车而非电池材料产业链公司受益。整车的下游驱动以公共交通和低速电动车为主。
锂电池的新能源汽车发展前景分析
风靡太平洋彼岸的特斯拉，漂洋过海来到中国亦热度不减，持续发酵半年多的特斯拉概念，也让新能源汽车走进公众视野。新能源汽车还能火多久?
新能源汽车股可能最多还有一个季度的表现，短期事件性刺激因素后再来观察销量，很有可能低于市场预期。
对于新能源汽车，上述人士认为制约其发展最主要的因素是两点：其一是成本。由于电池与其他关键零部件的成本不能有效降低，与燃油汽车的价格差距还是过大;其二是便利性，充电设施的建设面临很大挑战，即使考虑到目前政府已经执行了全球最大的补贴支持力度，仍然无法达到产业的临界点。此外每辆车8万元~10万元的补贴力度，总量规模与政策的持续性也是问题。
锂电池的新能源汽车热度未退，氢能源概念已经在二级市场有所表现。业内人士指出，与锂电电动车比较，氢动力燃料电池车产业链各环节经济性均还未到达替代临界点。氢动力也无法跨越锂电电动车实现飞跃式替代。一个困难是催化剂贵，氢的纯度要求比较高，还有老化问题和电池寿命等问题都没有很好的解决方案。
“新能源汽车在一轮炒作之后，包括上游的电池材料，甚至跟特斯拉合作的一些配套、经销代理相关概念都有所反应。经过一段时间的扩散，这一情绪也传导到更新的氢能源概念，另一方面也是美股氢能源概念的带动。”陈政称。
陈政称，新能源汽车行情的触发，其背后主要有两个方面。其一是中央政府大力支持。其二是去年四季度以来国内经济出现了一波下行，投资者对很多传统行业不太敢碰，因此跟短期经济不相关的新能源就会有一部分资金来追逐。
陈政进一步称，随着二季度经济企稳预期逐渐形成，新能源汽车股价也会开始退潮。在短期刺激性因素之后再来观察销量可能会低于预期，投资者情绪也会有所降温，这就是主题退潮的时候。建议把新能源汽车作为一个主题投资来做，但这是一个渐进性的趋势过程，不能期待短期内有很大爆发，在目前的价位上持续的时间可能不会太长。
(本文综合中商情报网、腾讯、高工锂电网、中商情报网、第一电动网、老虎财经等相关媒体报道。)
