尽管南方高温减退，但下游行业刚性补库需求犹在，叠加非电行业开工率呈季节性提升，使得卖方对市场需求预期偏乐观。...本周，南方天气转凉，居民降温负荷回落，但非电行业有复产计划，工业用电缓慢拉起；而此时，西南水电大省因气象干旱导致其水电外送能力有所减弱，且部分电厂仍有国庆节之间的补库计划，继而推动终端耗煤量下降不明显。
但目前市场发运成本较高，港口结构性缺货现象依然存在，部分船舶靠岸后等货，促使市场优质低硫货源报价坚挺，价格难跌，后续重点关注沿海电厂日耗，非电行业需求和冬储备煤情况。
在优质煤源结构性紧缺的大背景下，非电行业传统旺季即将来临，8月24日至今，煤价开启一轮上涨行情。九月份，煤价呈现“涨涨停停”模式。本周，迎来节前最后一波采购浪潮。
进入九月份，尽管下游需求已进入季节性回落阶段，但电厂补库也随之开始，叠加非电行业备煤，为煤价上涨提供一定的支撑。...而部分非电行业备料采购，促使需求短期释放，对煤价存在支撑。因此，煤价表现坚定，延续小幅上涨态势。中秋节过后，虽然江浙沪等地高温减退，但华南和福建依然高温未退，叠加电厂补库，煤价仍有支撑。
八月下旬到十月上旬，煤炭市场既要迎来南方电厂补库，还要迎来北方冬储备煤，又恰逢非电行业集中复产备料；因此，这一阶段，需求的增量明显超过供应的增量，促使煤价迎来一波较长时间的上涨过程。...夏末，在电厂补库和非电行业采购增加等双重因素拉动下，环渤海港口煤价从839元/吨位置止跌反弹，持续上涨了一个多月，到目前为止，煤价累计上涨了30元/吨；预计九月下旬，煤价还将上涨15元/吨。
预计九月底，电厂和非电行业的节前补库会宣告结束，煤价才会滞涨趋稳。...节后，受前期补库不足及工业旺季影响，电厂询货与抢运加速，尤其是非电行业刚需采购加快释放。此外，台风频发导致港口运力受限，台风过后，运力有所释放，进一步加剧了市场看涨预期。
多数煤矿以保障长协煤发运为主，民用及冶金化工等非电行业需求有所释放，贸易商和洗煤厂询货积极性有所提升，但电厂未有大规模采购需求，个别价格小幅上调的煤矿拉运车辆有所减少，坑口价格稳中小幅上涨。
实施煤炭消费总量控制行动,重点压减非电行业煤炭消费,煤矸石、原料用煤不纳入煤炭消费总量考核内容。
其次，非电行业需求一般。尽管化工企业有不俗表现，开工率较高。
随着水泥错峰停产陆续结束，非电行业有提产预期，对煤炭询货需求有改善。...九月份，电厂将面临大秦线秋检之前的采购，叠加两节之前备煤等双重压力，补库意愿提高；而非电行业也存在补库备煤预期，促使贸易商继续挺价。
到2025年，全市非电行业规上工业企业煤炭消费量较2020年有所下降。原则上不再新增自备燃煤机组，支持自备燃煤机组实施清洁能源替代。责任单位：市发改委、常熟生态环境局。（七）持续降低重点领域能耗强度。
后续市场走势如何，煤价上涨能持续多久，需关注电厂日耗变化和去库情况，非电行业需求和冬储补库情况。
非电行业旺季到来，尽管建材、钢铁行业较为萧条，用煤占比25%的钢铁、建材行业情况不太乐观，耗煤量减少；但化工行业开工率较高，需求较为旺盛，化工行业用煤占耗煤总量的7%-8%，对整体用煤需求的拉动作用一般
后期需要关注钢材、水泥、化工等非电行业耗煤产品的需求释放情况。...下游非电行业整体采购意愿低迷，地产基建消费预期一般，沿海市场再次回归萧条冷清局面，新增货盘稀少，海运价格承压下挫。
同时，政策助力经济修复，重大项目推进，将提振非电行业需求；加之传统旺季多重利好叠加，煤炭市场有望逐步复苏。
尽管如此，进入九月份，预计从中旬开始，随着南方高温天气的结束，电煤需求将呈季节性走弱；但市场对非电行业的“金九银十”旺季仍有期盼，预计九月份港口煤价重心将缓慢提高。...“迎峰度夏”过后，部分非电行业复产复工，制造业需求增长，有望带动煤炭消费量的提升。需求侧， 国内经济总体平稳，两重、两新等重大举措加快推进，专项债、超长期国债加快发行，转化为实物工作量。
后期需要持续关注宏观经济政策措施落实情况，非电行业“金九银十”仍值得期待。...电厂日耗逐渐回落，终端采购普遍不急，继续对环渤海港口煤炭消极拉运；外加非电行业补库尚未大规模启动，沿海市场整体氛围较为冷清，船运价保持稳定，港口市场煤价格涨涨停停，且涨势缓慢。
煤炭市场将先后迎来：夏末补库、非电备料、冬储备煤等利好因素；电厂及非电行业耗煤量将有提升，市场煤采购量存在增长预期。...冬季11、12月份，受水电减弱，取暖负荷提高，火电压力加大等因素影响，市场并不悲观；但非电行业采购减少，而电厂拉运也主要以长协为主，市场再次转淡。
今年最后四个月，国家将加快推进“两重”“两新”等重大举措，继续推进超长期特别国债、中央预算内投资、地方政府专项债券以及政府增发国债等项目建设，加快形成实物工作量，政府投资带动放大效应将持续释放，非电行业用煤需求或将逐步好转
九月份，煤价究竟能涨多少，上涨持续多久，需要关注下游电厂补库以及非电行业采购情况。...一场秋雨一场寒，炎热的夏季已接近尾声，等到九月中旬民用电负荷回落后，工业用电能不能顺利结果“接力棒”，用电负荷能不能继续得到提振，煤炭市场能不能就此转好，需要关注“金九银十”期间，建材、冶金、化工等非电行业开工率边际的回升情况及水电出力是否会减少
2024 年上半年，公司新增环保工程合同共计 55.27 亿元，新增环保工程合同中电力行业占比 56.79%，非电行业占比 43.21%。
随着稳经济政策的持续发力，非电行业的用煤需求可能超预期增长。煤化工、有色金属产量将有提升，钢铁、水泥开工率也逐渐企稳，非电煤旺季市场煤价将具备更强的向上动能。
尤其注意的是，大量非电行业复产后，既耗煤，还耗电；在煤价双轨制下，非电行业需求对市场影响很大，助推动力煤价格在夏末秋季出现一轮爆发。...从需求端看，秋季的煤炭需求并不弱，部分库存下降较多的电厂需要展开阶段性补库，而部分非电行业也要积极备煤。
随着国内高温强度及范围逐步收敛，电煤消费见顶回落；而非电行业受制于宏观经济及行业复苏缓慢，备产购煤态度也很谨慎。叠加眼下，环渤海港口市场续降预期加重，促使本周港口现货煤价继续保持阴跌模式。
单从烟气治理来看，火电行业的集中度要明显高于非电行业火电烟气治理领域，几家龙头企业的优势相当明显，龙净环保、菲达环保以及大型能源集团下属环保公司露面频率极高。
