一、 重要提示
1.1 中国神华董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
1.2 本报告已经本公司第三届董事会第三次会议审议通过，本公司全体董事出席会议。
1.3 本公司董事长张玉卓博士、财务总监张克慧博士及财务部总经理郝建鑫先生保证季度报告中财务报表的真实、准确、完整。
1.4 本报告的财务报表未经审计。本报告的财务报表根据中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则编制。根据企业会计准则与国际财务报告准则编制的财务报表的主要差异详见本报告
2.3 的说明。
本集团在 2013 年度财务报表、2014 年半年度财务报表中已提前采用部分财政部于 2014 年颁布、修订的企业会计准则。在 2014 年半年度财务报表中，本集团根据《企业会计准则第 2号——长期股权投资》(修订)，对权益性投资进行重分类，并相应调整了期初比较数字。详见本报告 3.9 的说明。
2013年12月，本公司通过同一控制下的企业合并完成收购神华包头煤化工有限责任公司100%股权和神华国华九江发电有限责任公司 100%股权。本集团 2014 年的财务报表和运营数据包括了本次收购的公司，以往期间的财务报表和运营数据也进行了重述。
1.5 除另有所指，本报告内的货币单位均为人民币。
二、 公司主要财务数据和股东变化
说明：按中国政府相关机构的有关规定，相关企业应计提维简费、生产安全费及其他类似性质的费用，计入当期费用并在所有者权益中的专项储备单独反映。按规定范围使用专项储备形成固定资产时，应在计入相关资产成本的同时全额结转累计折旧。而按国际财务报告准则，这些费用应于发生时确认，相关资本性支出于发生时确认为物业、厂房及设备，按相应的折旧方法计提折旧。上述差异带来的递延税项影响也反映在其中。
三、 重要事项
3.1 公司主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√适用 □不适用
2014年1-9月，按企业会计准则，本集团营业收入为190,442百万元(2013年同期：199,703百万元(重述))，同比下降4.6%;实现利润总额46,992百万元(2013年同期：52,093百万元(重述))，同比下降9.8%;归属于本公司股东的净利润为29,632百万元(2013年同期：34,318百万元(重述))，同比下降13.7%。
合并财务报表主要会计报表项目的变动情况及说明如下：
自产煤单位生产成本中“其他”项由以下三部分组成：(1)与生产直接相关的支出，包括维简安全费、洗选加工费、矿务工程费等，约占 62%;(2)生产辅助费用，约占 9%;(3)征地及塌陷补偿、环保支出、地方性收费等，约占 29%。
3.3 发电分部主要经营指标分析
2014 年 1-9 月，本集团发电分部平均售电电价为 358.1 元/兆瓦时(2013 年同期：366.8 元/兆瓦时(重述))，同比下降 2.4%;平均售电成本为 236.8 元/兆瓦时(2013 年同期：255.8元/兆瓦时(重述))，同比下降 7.4%，下降的主要原因是燃料成本降低。
根据《国家发展改革委关于进一步疏导环保电价矛盾的通知》(发改价格[2014]1908 号)，自 9 月 1 日起调整上网电价。经初步测算，此次电价调整预计将导致本集团 2014 年度利润总额减少约人民币 6.1 亿元(未经审计)。有关情况请见本公司 2014 年 9 月 13 日《电价调整公告》(临 2014-057)。
3.4 其他业务进展
2014 年 9 月 13 日，黄大铁路正式开工。黄大铁路北起朔黄铁路黄骅南站，经河北省沧州、山东省滨州、东营等地，南接益羊铁路大家洼车站，正线全长 217 公里，预计 2017 年底前建成通车。黄大铁路具体情况请见本公司 2013 年 9 月 17 日《关于新建黄大铁路项目获得核准的公告》(临 2013-033)。
9 月 15 日，黄骅港第四期工程完工。港口新增吞吐能力约 5 千万吨，总吞吐能力达到 2 亿吨级。黄骅港第四工程具体情况请见本公司 2014 年 3 月 13 日《关于黄骅港第四期工程项目获得核准的公告》(临 2014-009)。
9 月 20 日，本公司国华电力分公司下属绥中电厂 2 号机组综合改造后顺利通过 168 小时满负荷试运行，并投入生产。改造后，2 号机组的发电煤耗、厂用电率、供电煤耗下降，环保指标大幅改善，烟尘、二氧化硫、氮氧化物排放指标初步达到“超低排放”标准。
9 月 29 日，准池铁路全线铺通。准池铁路北起大准铁路外西沟站，往南至朔黄铁路神池南站，正线长度 180 公里，设计远期运输能力为 2 亿吨。准池铁路与本公司既有的甘泉铁路、包神铁路、神朔铁路、巴准铁路和大准铁路共同形成了围绕“晋西、陕北和蒙南”主要煤炭基地的环型辐射状重载铁路网，有力增强了本公司在该地区的运输调度能力。准池铁路项目建设批复情况请见本公司 2010 年 12 月 16 日《关于部分铁路、港口项目获得核准的公告》(临2010-040)。
9 月 29 日，本公司具有自主知识产权的“轴重 30 吨以上重载铁路运输关键技术与核心装备研制”项目在朔黄铁路试验成功。至此，朔黄铁路已具备了开行 30 吨轴重两万吨重载列车的运行条件。
报告期内，本公司澳大利亚沃特马克一期工程露天煤矿项目获得中国国家发展和改革委员会的核准。该项目尚需取得澳大利亚新南威尔士州政府对项目环境评估报告、开工建设相关文件的审批，新南威尔士州政府指定的规划与评估独立专家委员会提议在满足相关环境评估条件下，支持批准该项目开发。该项目仍具有较大不确定性，请投资者注意投资风险。
3.5 行业环境
2014 年前三季度，中国经济运行平稳、增速放缓，国内生产总值(GDP)同比增长 7.4%，其中三季度增长 7.3%，增速比二季度回落 0.2 个百分点。
前八个月，受经济增速放缓、非化石能源发电占比增加、煤炭产能过剩等因素影响，中国煤炭市场整体供大于求，煤炭价格持续下行，煤炭行业利润水平大幅下降，亏损面扩大。进入9 月份，在大型煤炭企业减产，进口煤量下降等因素的影响下，煤炭供需形势相对好转，动力煤价格止跌企稳。截至 9 月底，环渤海动力煤(5500 大卡)价格为 482 元/吨，相比最低点(478 元/吨)上涨 4 元/吨。前三季度，全国共生产原煤 28.5 亿吨，同比下降 1.3%;进口煤炭 2.2 亿吨，同比下降 6.7%。全国规模以上电厂火电发电量为 31,372 亿千瓦时，同比增长 0.7%，增速较去年同期下降 5.8 个百分点。
四季度，中国政府将保持宏观政策的连续性和稳定性，努力实现经济平稳健康发展,宏观经济的企稳将有利于煤炭等能源需求保持稳定。冬季取暖用煤高峰的到来，将带动煤炭需求量的季节性增加。受国内控制煤炭产能、严禁煤矿超核定能力生产、恢复进口煤关税、提高煤质标准等措施落实，以及煤炭主运输干线检修的影响，预计煤炭有效供应量将有所减少，供大于求的市场局面将有所缓解。预计四季度国内动力煤供需呈现总体平衡态势，用煤高峰时期局部地区将出现供应偏紧的情况，煤炭价格将弱势企稳回升。截至 10 月 24 日，环渤海动力煤(5500 大卡)价格已回升至 497 元/吨，较 9 月底上涨 15 元/吨。
注：行业环境内容仅供参考，不构成任何投资建议。行业环境的资料来源于国家统计局、中国煤炭市场网、中国煤炭资源网、中国电力企业联合会等。本公司力求数据准确可靠，但并不对其中全部或部分内容的准确性、完整性或有效性承担任何责任或提供任何形式的保证，如有错漏，本公司恕不负责。
3.6 公司未来发展
中国神华明确“围绕一个目标，抓好两个转变，推进四个发展，实现五个提高”，即紧密围绕“打造国际知名的清洁能源供应商”目标，加快转变发展观念、转变发展方式，推动安全发展、转型发展、创新发展、和谐发展，并努力实现五方面能力的提高。五方面的能力包括：
——提高企业发展质量和效益。重视价值管理，按照“合理优化、从紧从严”的原则控制投资规模;加大调整产业结构和产品结构的步伐，推进煤炭的清洁利用和转化，提高煤炭产品的附加值;加快体制机制创新，提高市场化运作水平，增强发展的内在动力。
——提高企业管理水平。狠抓基础管理，提升管理科学化水平;充分调动全员的积极性和创造性;加强制度和机制创新，完善推进管理提升工作机制;进一步推进和深化信息化建设。
——提高国际化能力。进一步完善切合神华实际的国际化战略，以投资海外资源为基础逐步建立投资开发体系，建立健全风险管控体系，培养复合型人才队伍，以建设精品项目促进国际化进程。
——提高企业软实力。加强文化创新与神华品牌建设，提升企业核心竞争力。
——提高履行社会责任的能力。把社会责任融入到企业的战略、决策、运营和管理中，提升社会责任履行效果。
3.7 重要事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
√适用 □不适用
2014年8月19日、9月16日，本公司成功发行2014年度第一期、第二期中期票据，募集资金均为人民币100亿元，募集资金用途为本公司及下属企业补充营运资金。
2014年8月22日，经第二届董事会第四十六次会议批准，本公司对2014年度经营目标及资本开支计划进行了调整。详见本公司2014年8月23日《关于调整2014年度经营目标及资本开支计划的公告》(临2014-049)。
2014年8月22日，经本公司第三届董事会第二次会议批准，中国神华启动收购神华集团公司下属若干控股发电公司股权，涉及资产主要是具备“超低排放”技术、较高容量的清洁燃煤机组等。收购资金计划以本公司于2007年A股首次公开发行募集资金的尚未使用部分支付;如有不足，由公司自有资金解决。详见本公司2014年8月23日《关于启动收购控股股东部分资产工作的公告》(临2014-054)。
