在经历了自“3.11” 日本核泄漏事故以来的长期调整后，核电板块近期持续活跃，整体上跑赢大盘。这与市场对核电预期明朗化有一定关系：一方面 ， 媒体报道称新建核电项目审批将于明年初重启，新核准机组将采用更加安全的第三代核电技术，这消除了市场对我国核电战略改变的担忧;另一方面，到2015年核电装机达4000万千瓦目标已成定局，预计2020年装机目标不低于6000万千瓦，这意味着中短期核电装备需求明确，而长期增长仍然较为客观。因此，在核电前景不确定性减少的背景下，核电板块近期出现了较大幅度的反弹。
我们认为，在未来我国能源需求增长明确，且国家2020年非化石能源占比达到 15% 的目标约束下，我国积极发展核电的战略不会改变。只是福岛核泄漏事故为我国近年的“核电热”进行了“退烧”，未来核电发展速度肯定将下降，对核电安全性要求也大幅度提升，但同时行业发展也将回归理性，也会更加健康。虽然未来核电装备市场空间将低于福岛核泄漏事故之前的预期，但是依然巨大。前期市场调整已经大幅度降低核电板块整体估值，不少个股遭到错杀，在目前市场波动幅度较大的情况下，建议重点关注安全边际较高、受核电建设进度放缓影响小的东电集团。
