数十亿资金涌入，豪赌四季度估值切换
本轮反弹的先锋文化传媒和环保板块集体歇火，而近两个交易日开始崛起的软件股成为新的龙头。前日，12只软件股涨停，昨日再有9只相关个股涨停。
位居国家战略性新兴产业之列的软件服务业近期政策暖风频频，行业平均估值也接低于2005年以来平均值，同时预期“十二五”期间行业的年均增速将达到25%，这是软件股走势强劲的最大逻辑。多名行业分析师表示，四季度是软件公司的收入集中确认期，上市公司业绩实现快速增长是大概率事件，因此在本季度末存在估值切换的预期。
行业盈利逐月上升
软件服务业位居国家战略性新兴产业之列，按照软件与信息技术服务业“十二五”规划要求，软件业“十二五”期间年均增速将达到25%。到2015年末，软件行业收入有望达到4万亿元，在今年基础上实现增量2.4万亿，占电子信息产业的比重从18%提高到25%。
近期，对软件行业产生实质利好的支撑性政策陆续出台。继今年年初《国务院关于进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展的若干政策》发布后，有关部委一直在研究相应的配套措施。
此外，据上海市经信委副主任邵志清透露，上海正在探索在一些业务领域内，针对软件企业的营业税税率和税基加以减免。齐鲁证券分析师陈永倬判断，未来各地有望相继出台相关配套税收优惠政策，以推动各地软件和服务行业快速发展。
该行业今年也较为景气。前三季度软件产业收入增速呈逐月上升态势，累计到9月底共实现软件业务收入13002亿元，同比增长31.7%，完成利润总额1578亿元，同比增长22.1%。
据同花顺统计，行业整体估值PE(T T M )为37.44倍，低于2005年以来平均值，沪深300估值为11.23倍，相对估值(计算机PE/沪深300PE)为3 .33倍，高于2005年以来2 .39倍的平均水平。
华泰证券研究员马仁敏认为，由于软件行业基本面向好的趋势没有改变，四季度是软件公司的收入集中确认期，上市公司业绩实现快速增长是大概率事件，季度末存在估值切换的预期。
从股价表现来看，大智慧显示，软件相关的物联网、计算机、通信等板块指数的中期下降通道已经放量有效突破，相关指数的中期下降通道已经有效突破。前日12只相关个股涨停，电子信息通信行业共计净流入约34亿元，昨日有9家相关个股涨停，显示该板块已经成为了新的热点。
赚钱效应将吸引增量资金进一步推高股价，周三的交易数据显示宝信软件、浪潮软件等两只个股均有两家机构出现在买入前五席位中，拓维信息、远光软件出现了机构同时出现在买卖前五席位的现象。从昨日9家涨停的软件股来看，宝信软件、浪潮软件、久其软件均是“一”字涨停，显示主力对信息的敏锐和实力的强悍。
选股侧重细分龙头
齐鲁证券分析师陈永倬认为，选股策略还是重点关注各细分领域龙头，根据国务院政策精神，软件行业扶持政策正在由普惠转向有所侧重，重点培育国内软件行业龙头及服务型企业，重点关注软件领域各细分行业龙头公司，推荐关注易华录、捷成股份、恒生电子、东方财富、顺网科技、焦点科技、生意宝、拓维信息等。
根据同花顺统计，42只软件股中，如果剔除2010年以来上市的次新股(考虑到部分公司2008年-2010年复合增长率可能有包装嫌疑)剩余的19家上市公司中2008年至2010年净利润复合增长率保持在30%以上且3年净利润增长率均为正的为超图软件和远光软件。
远光软件主营电力行业财务和管理软件开发和销售，产品反映电力行业特点并对管理模式有高度适应性。2011年三季报披露，预计2011年净利润同比增长5%-35%，原因是公司主营业务增长势头良好，但参股公司收益下降。
值得注意的是，该公司股权激励刚开始实施。长城证券分析师刘深预测公司2011年至2013年每股收益分别为0 .63、0 .86和1 .17元。不过，该公司10月24日-26日部分高管减持，且目前冲击前高，短期震荡不可避免。
超图软件是地理信息系统基础平台软件提供商和整体方案解决商，已经完成股权激励，三季报净利润同比增长5 .31%。刘深认为，G IS应用在国内进入高速普及化应用发展期，公司未来几年可以保持40%以上的高增速，公司有望最终在此市场获得30%以上的市场份额，预计该公司2011、2012与2013年每股收益分别为0.58和0.84元和1.40元。
天相投顾分析师邹高认为，该公司正在大力发展云计算业务，目前已经推出云服务门户，公司有望借助政策的有力扶持，实现业绩的快速提升。该股昨日进入前期7个月的平台，短期攻克的可能性不大。
此外，从事对日软件外包的海隆软件去年年报和今年都出现大幅预增的情况，2011年净利润比上年同期上升幅度为50%-80%，主要是主营业务经营状况良好。中报显示，海隆软件收入中占比最大的金融信息服务业较上年同期营业收入增长了67.54%，公司最传统的制造业(嵌入式软件等)的营业收入较上年同期增长85.94%，大幅超过市场预期，主要原因系公司制造业客户原有业务规模恢复及开拓新的业务领域所致。
刘深表示，目前市场对软件外包行业的认识不足，因而存在偏见。印度软件外包巨头infosys近10年的复合增长率超过30%，相信海隆软件未来3-5年的增速将超过此速度。
