在新一轮电改重构电力产业链上的发电、电网、售点和用电利益格局之时，一个曾经被认为是“纸上谈兵”的概念，正逐渐走向官方、学界、企业的规划和实践中，那就是——“能源互联网”。
近期，国家能源局牵头的部门已着手制定相关产业规划，能源互联网在进入顶层设计。同时，包括阿里巴巴多家企业也已经开始积极布局。
“能源互联网解决了此前能源供需信息静态传递模式带来的资源浪费、局部短缺、依赖化石能源等问题，同时最大程度接入新能源，并实现能源的流通和共享，从而达到最大限度利用能源、节能减排的目的。”清华大学建筑节能研究中心高级工程师赵玺灵在接受《中 国经营报》记者采访时表示。
能源互联网的理念，在美国、德国等先进国家已经大规模推广。而在中国，这片“蓝海”才刚刚展现。
企业积极布局
在国家能源局近期举行能源互联网工作会议上决定：国家能源互联网行动计划即将制定，力争三个月左右完成。
通俗地说，能源互联网就是一张利用信息技术将能源(主要是电力)的各个环节链接在一起，形成网状联系，并以此实行供需动态管理。
据参与这项规划制定的华北电力大学能源与电力经济研究咨询中心主任曾鸣介绍，能源局后续也将召开相关的会议讨论这项工作，并计划在6月制定出初稿。同时，中国将成立能源互联网联盟，几大发电企业、电网、互联网企业及研发机构、新能源车企和高校等不同主体都将参与到联盟中。
这也是中国政府部门首次正式提出能源互联网的工作，也标志着能源互联网进入顶层设计，而不再是“纸上谈兵”。
而嗅觉灵敏的企业也已经开始布局。
4月28日，协鑫集成科技股份有限公司与华为签署了战略合作协议，双方拟在光伏电站开发与实施、尖端材料、物联网、光伏电站信息化技术等领域展开合作，致力于打造全球最简单的智能高效光伏电站。
此前的4月20日，阿里云宣布与中国石化(咨询 买卖)展开技术合作，中国石化将借助阿里巴巴在云计算、大数据方面的技术优势，对部分传统石油化工业务进行升级，打造多业态的商业服务新模式。
而按照国家电网的规划，将在2015年加速推进智能电网建设，新建智能变电站1400座，安装智能电能表6060万只，建成高速公路城际互联快充网络。
“能源互联网未来将出现很多的商机，公司也在积极关注这一领域。”西安思安新能源股份有限公司技术研发部总经理晁海亮告诉记者，公司将打造一个相关构架，主要致力于构建分布式能源的软件和之间智能运用平台。
据比亚迪(咨询 买卖)股份有限公司西北营销部总经理郭录军透露，比亚迪目前也在积极关注能源互联网领域，考虑到未来，电动汽车将不仅是一个交通工具，更是一个可移动的、分布式的储能电站。比亚迪现在主要进行智能车载系统、电动车储能技术等的推广应用。
根据业内的观点，能源互联网主要包括智能发电、智能电网、智能储能、智能用电、智能能源交易、智能管理和服务六大板块。在每个环节上的相关企业，都大有可为。
环保受益
“互联网+”化的能源体系为何受到政府和企业的追捧?
“冬季供热是大气污染的主要来源之一，也是供热城市治理大气污染的首要对象。所以供热节能也是城镇进行节能减排的首要任务。”赵玺灵告诉记者，燃气、热力和电力是城市主要的能源基础设施，城镇采暖是建筑能耗的最主要组成部分。
长期以来，冬季“气短”、夏季“电荒”、大量分布式电源无法接入、大量工业余热被浪费等问题，都指向能源的供需没有得到有效协调，所以就要求城市能源进行综合规划，并利用能源互联网这样的新技术来解决。
根据清华大学的测算，北方城镇采暖面积约100亿平方米，能耗为1.67亿欧标煤。而到2030年，采暖面积为150亿平方米，每年消耗2.5亿吨标煤。
在近期西安市举行的一个节能研讨会议上，国家发改委环资司节能处处长赵怀勇透露，根据国家发改委正在研究的“十三五”节能减排规划工作，中国将实行能源强度和总量“双控制”，这将是一项主要的减排政策。同时，将把能源总量控制(特别是煤炭消费控制)和城市空气质量进行挂钩：即对进入大气污染严重的十大城市，要严格实行煤炭消费总量控制，并且严格纳入考核范围;在空气污染排名11~20名的城市，将实行预警。这一政策，将很快由国家发改委、环保部等部门共同推出。
“后期城镇化节能工作，应该围绕推荐能源消费方式革命、推进能源替代、解决时间差利用等问题来进行。”赵怀勇指出。
以西安市为例，发改委副巡视员李忠民指出，西安近年来的空气污染引发了公众的广泛关注。由于西安正进入经济快速发展时期，能源消耗量大、清洁能源使用占比仍比较低，后期治理空气的任务依然严峻。
可以预见的是，城市节能减排压力在“十三五”期间将有增无减。 多位业内人士在接受记者采访时都认为，加大清洁能源比例、提高能源使用效率，是解决雾霾、进行节能减排的主要途径。
美国趋势经济学家杰里米˙里夫金在其著作《第三次工业革命》中提出，能源互联网主要特征包括：以可再生能源为主要一次能源、支持超大规模分布式发电系统与分布式储能系统接入、基于互联网技术实现广域能源共享、支持交通系统的电气化(汽车从燃油发展为电动)。
在赵玺灵看来，能源互联网就是把能源供需综合在一张网上，进行高效、动态配置，其主要目的就是提高能源的使用效率，从而达到节能减排的目的。所以，未来能源互联网在城市的建筑领域、工业节能将得到广泛的利用，这也契合了城市治理雾霾、节能减排的内在需求。
终端的“蓝海市场”
能源应用的变革，最终的愿景则是让每一个普通家庭，每一个人从中受益。
“举个例子，你在家里屋顶上建了一个分布式光伏电站，不仅满足了你家里的电力需求，还可以在微网内将电卖给周边的企业或直接为过往的汽车充电。” 晁海亮表示，如果你没有足够的资金，也可以由基金公司等专业投资机构参与建设，这都将是后期能源互联网在终端利用可探索的形态。
新能源电力的一个特征就是波动强烈、稳定性较差，这会对电网的平稳运行造成冲击。而另一面却有助于促成能源互联网的发展，要求其对不同能源进行调节、分配。
“通过错峰限电，用户会在电力成本低的时间段使用，避免了高峰时期电力负荷过重的局面， 未来消费者对于能源的利用会有更多经济性的选择。”赵玺灵说。
此举或将激励以分布式光伏为代表的新能源后续将大规模接入电网。
值得注意的是，正在推进中的新一轮电改，首先选择的突破口即放开配电侧。准许个人投资建设的分布式电源接入各电压等级的配电网络和终端用电系统。准许鼓励专业化能源服务公司与用户合作或以“合同能源管理”模式建设分布式电源。
尤其，新电改明确分布式电源主要采用“自发自用、余量上网、电网调节”的运营模式，积极发展融合先进储能技术、信息技术的微电网和智能电网技术，确保可再生能源发电量依法全额保障性收购，这为分布式发电和新能源汽车在未来大规模接入电网创造条件。业内预计，分布式能源和电动汽车等智能终端将是能源互联网最先得到推广、使用的领域。
不可否认，中国的能源互联网浪潮正席卷而来。据相关券商的预测，能源互联网的市场规模将超过5.5万亿元。
但这片市场，也不会是一帆风顺。
“能源互联网现在最大的障碍仍是体制问题，比如现在进行的电力改革，必定触动现有的电力格局利益，而售电、配电资格的放开程度会如何，仍将决定后期整个市场的走向。” 晁海亮认为，不仅如此，还包括了能源互联网的巨大投资带来的经济性问题、新的技术突破推广等等，都将是后期行业面临的难题。(凤凰网)
积成电子季报点评:淡化一季度业绩影响 看好公司长期转型
积成电子 002339
研究机构：长江证券 分析师：博华 撰写日期：2015-05-04
报告要点
事件描述
积成电子发布 2015年一季报:报告期内公司实现营业收入1.37亿,同比增长20.08%;实现归属净利润-1001万,去年同期未-482万。公司预计 1-6月份归属净利润为1694-2202万,同比增长0-30%。
事件评论
淡化一季报影响,全年增长无忧。一季度受节假日及气温影响,电力工程处于明显淡季,设备企业收入确认绝大比例发生在下半年。以积成为例,一季度收入占全年比重一般在10%,业绩指向性不足。考虑到公司去年新签订单同比增长近20%,判断上半年业绩增速有所保证。而后续国家有较大概率为托底经济加大配网投资,公司将从中显著受益,判断其全年业绩有超预期可能。
长期看好公司向综合能源服务商转型。公司在电力自动化领域一直属于核心供应商角色。近年积极拓展燃气、水务自动化业务,主售监控主站及智能表计终端,下游覆盖20多个省市百余家燃气企业及长三角地区大部分水务公司。通过业务整合,公司理论上可提供城市公用事业智能化的系统解决方案,深度参与智慧城市建设与运营(c 端用户的广泛覆盖可提供大量增殖服务。未来售电牌照放开后,公司在山东地区也有足够优势开展售电业务)。公司近期与山东城联(省级一卡通平台)合资成立子公司,率先在淄博市开展智慧城市建设运营合作。上述动作明确表明公司向服务转型的战略思路,未来有望在其他地区复制这一模式。此外,公司在大工业节能监控领域有多年布局,先后承接政府项目,建设山东省、甘肃省、天津市、银川市节能信息系统。近年进一步协助发改委搭建“企业能源利用状况报告填报系统”,监测上万家高耗能企业数据。我们判断,B 端用户的大量接入同样为公司后续提供增值服务打下良好基础。
跨界军民融合,项目落地将为公司贡献新增长点。积成电子前期与北京久远(中国工程物理研究院下属装备产业化平台)共同设立军工产业并购基金,投资方向集中于军工信息化。判断未来并购项目的落地将极大提升公司的利润体量及估值水平,也为其后续发展提供新增长极。
预计公司 14-16年EPS 分别为0.34/0.44/0.55,维持推荐。
智慧能源:能源互联网的先行者
智慧能源 600869
研究机构：国泰君安证券 分析师：谷琦彬,洪荣华,刘骁 撰写日期：2015-05-06
首次覆盖,增持评级。我们预计公司 2015-2017 年 EPS 为0.50/0.77/1.07 元,公司率先布局能源互联网,内生外延双轮驱动,目前其闭环系统已现雏形,行业地位和稀缺性应享有估值溢价,我们给予略高于行业平均的2015 年65 倍PE,得出32.5 元目标价,首次覆盖给予增持评级。
向智慧能源(咨询 买卖)系统服务商转型,打造闭环能源互联网。公司更名“智慧能源”标志着其战略转型的开始,智能新业务的比重不断加大。公司“一网两平台—电缆网、买卖宝、材料交易所”的电商布局在电缆领域优势明显,买卖宝和交易所处于高速发展期,其交易额2014 年继续维持100%以上增速,携手快钱、随时融进军供应链金融,力争打造信息流、大物流、资金流、服务流的闭环平台。内生外延双发展,2014 年收购细分行业龙头艾能电力和水木源华优化了公司产业布局,协同效应明显,目前公司已初步具备规划设计—产品服务—施工安装—运维管理全产业链优势,后续公司还拟加强在分布式能源、微网、节能云平台、终端能效管理及碳资产管理等能源互联网中后端环节的布局。
联手特斯拉进军电动汽车充电。公司与特斯拉中国官方合作伙伴江苏华博签订了《战略合作框架协议》,公司将提供特斯拉新能源电动汽车及充电设备专用电缆,并拟展开深层次的持续合作。我们认为进军充电领域有助于公司完善其能源互联网用电端的布局,后续充电基础设施建设与运维发展空间巨大。
风险提示:新业务发展的不确定性;铜等大宗原材料价格大幅波动。
阳光电源:行业发展带动业绩高增长 能源互联网进行时
阳光电源 300274
研究机构：安信证券 分析师：黄守宏 撰写日期：2015-04-30
行业发展带动业绩高增长:阳光电源(咨询 买卖)2015年1季报显示,公司一季度实现营业收入7.3亿元,同比增长64.88%;实现归属上市公司股东的净利润6890万元,同比增长66.16%;实现基本每股收益0.10元。
2015年1季度新增光伏装机504万千瓦,兑现了淡季不淡的预期,我们预计全年新增光伏装机将超过规划的17.8GW,同比增幅超过70%,行业发展的强劲势头将带动阳光电源光伏逆变器和系统集成收入和利润的增长。我们预计2015年阳光电源的净利润将达到5.8亿元,同比增幅超过100%。
定增彰显信心和布局:阳光电源已公告,拟非公开发行不超过1.2亿股,募集资金总额不超过33亿元,拟用于年产500万千瓦光伏逆变器成套项目,220MW光伏电站项目、新能源汽车电控项目和补充流动资金。一方面显示了公司对未来光伏逆变器销量的信心,另外一方面也显示出公司在逆变器、光伏电站和电动汽车电控系统等方面的布局日趋完善,多业务板块支撑公司发展,明确未来战略布局。
能源互联网进行时:公司的光伏逆变器将提供大数据支撑、和电站系统集成,储能业务,新能源汽车电控系统相结合将形成协同效应,打造自己的能源互联网平台。公司募投220MW光伏电站并持有运营,为阳光电源的能源互联网拼图再添重要一环。公司持有和运营光伏电站不仅可以进行售电牌照的申请,在未来开展售电业务,还可以打造区域能源交易平台,实现更广阔的战略布局。阳光电源将成为最具成色的能源互联网标的。
投资建议:按增发1.2亿股计算,我们预计阳光电源2015-2017年摊薄后的EPS分别为0.75元、1.04元和1.31元,对应的PE分别为43倍、27倍和15倍,维持“买入-A”投资评级,目标价45元。
风险提示:光伏行业政策变动,募投项目进程低于预期。
安科瑞中小盘信息更新报告:能源互联网入口优势标的
安科瑞 300286
研究机构：国泰君安证券 分析师：孙金钜,王永辉 撰写日期：2015-03-25
投资要点:
首次覆盖给予 “增持”评级,目标价44.6元。与市场对安科瑞(咨询 买卖)用电管理产品及方案提供商的认识不同,我们认为,工业互联网落地能源领域(即能源互联网),大数据将是核心资产。公司已掌握能源(用户端)一定规模的数据资源,为公司未来开展用电管理平台型业务奠定了坚实基础。保守预计公司2015-2016年净利润分别为8944万元和1.09亿元,对应EPS 为0.62/0.76元。参考能源互联网行业企业2015年65倍平均估值水平,考虑到公司产业链横向扩张带来业绩向上弹性,给予公司一定的估值溢价,给予安科瑞44.6元(72。0.62)的目标价。
工业互联网落地能源领域,大数据资产是核心。工业互联网可影响全球的100%能源生产和44%能源消耗,将带来能源领域巨大的效率改进。而能源大数据将是工业互联网应用于能源领域的核心资产。我们认为,能源大数据采集是实现互联网落地能源领域的第一步。对于企业而言,如何获取能源领域数据并形成规模能源数据流的入口是工业互联网时代能源企业的关键(目前典型的数据入口包括智能电表、智能能效管理系统等)。
逐步转型综合能源管理解决方案提供商,掌握能源大数据(用户端)入口。我们认为,经过多年的产品研发销售及能源管理解决方案项目的积累,公司已掌握有能源(电力)用户端一定规模的数据资源(特别在智能电力监控、电能管理、以及电气安全等优势领域),对于公司未来开展用电管理平台型业务奠定了坚实基础。
催化剂:公司进行产业链横向扩张。
核心风险:我国工业经济增长放缓影响公司订单。
远光软件:首次公开披露电改相关投入和提前研发
远光软件 002063
研究机构：申万宏源(咨询 买卖) 分析师：刘洋 撰写日期：2015-04-21
投资要点:
不佳年报已过,每10股送3股派0.75元。本周五,远光软件(咨询 买卖)发布2014年报,报告期内公司实现营业收入8.17亿元,同比减少12%,净利润达到1.90亿元,同比减少44%。公司向全体股东每10股派发现金红利0.75元,同时送三股。业绩符合我们业绩快报点评的预期。
收入与成本时间错配是核心原因。营业总成本仅增长9%,其中成本与管理费用分别同比增长11%和12%,反映较好成本控制。若2014年收入增长7%,营业利润即可同比持平。收入与成本时间错配是利润下滑的核心。
电改带来新机遇。2014年,国家加快电力体制改革,新一轮电力体制改革方案备受关注。同时,随着信息化与工业化的深度融合,互联网B2B(企业对企业)的模式也在向大宗能源项目扩张,能源互联网开始发轫。一方面将加大对新能源发电的支持力度,国内将涌现大批新能源发电公司;另一方面将售电环节放开,允许社会资本进入售电领域,国内将会成立大批售电、配售电一体化的公司,上述电力改革,将导致市场格局发生变化。新能源公司将需要运用大数据技术对海量数据进行分析,例如对风力、水利、潮汐、太阳能发电,利用大数据做出快速而有效的决策;电网企业需要更精细化的管理以更好地控制成本、核算收益,这些市场机会将给公司带来新的机遇。
首次公开披露电改相关投入和提前研发。根据年报披露,在新电改政策发布前,远光软件已在输配电成本测算、售电客户关怀、新能源信息化支撑等方向投入研发资源。上述领域目前属于蓝海市场,新产品和方案的布局已较早,形成先发优势。年报还披露,在新电改政策发布前,已在输配电成本测算、售电客户关怀、新能源信息化支撑等方向投入研发资源。
电力外市场与南网市场开拓有力。南方电网构建全网集中统一的新财务信息系统已正式启动,投资者将不担忧南网收入。2014年公司部署在华能集团、中国盐业总公司、中国农业发展集团有限公司、中冶集团财务有限公司等的风险管控项目均按计划顺利推进。子公司远光广安在其领域项目管理的优势,已先后中标中航工业试飞中心、中石油、横店集团、三鼎控股集团、紫金矿业(咨询 买卖)、四川油建等工程项目管理信息系统建设项目
递延收入成2015年福利。预计原拟在2014年投标的项目、实施的项目推迟到2015年进行投标和实施;另外,由于客户内部管理新的要求,导致公司已实施项目商务进度较实际进度延迟,收入未能在报告期内完成确认。预计公司2015年的利润及收入将保持持续良好增长。
维持盈利预测,维持“买入“评级。催化剂为电改相关动作频频。上周三发改委印发了《加快推进输配电价改革的通知》,电力行业改革再度推进,远光软件相关投入频频。我们预计2015-2017年收入分别为12.9、15.1和20.0亿元,净利润分别为4.8、5.9和7.4亿元,每股收益分别为1.04、1.28和1.60元。
爱康科技:制造业务增速缓慢 深化转型将持续
爱康科技 002610
研究机构：光大证券(咨询 买卖) 分析师：陈浩武 撰写日期：2015-04-27
事件:公司发布一季度报,收入同比增长31.95%达到5.58 亿元,归属母公司利润增长29.78%,增长受到制造业低迷的影响,未来深化转型将持续。
行业景气度低迷,制造业务拖累企业:从公司的预收账款中间可以看出, 公司1 季度预收有较大幅度的下降,结合行业景气度较低,可知公司支架、边框业务1 季度没有增长。所以整体拖累了企业的收入增长,我们对行业的预计是2 季度会有较大幅度的反弹,所以2 季度业绩应该会有较大幅度的增长。
电站后市场闭环已经逐步形成: 华为合作构建监控平台,实现光伏资产的可视化,运维的精细化,切入运维领域。爱康实业斥资10 亿元,组建爱康富罗纳融资租赁有限公司,切入金融服务领域。碳交易领域三步走,深挖电站收益率,实现杠杆效益的最大化。建监控平台保障电站收益,介入CCER 开发提高电站收益,提供金融服务开辟新亮点,先挖掘公司本身电站的潜力,再为其他公司提供一站式服务。
低估值的电站龙头: 目前公司有510.34MW 光伏电站,市值装机量(市值/权益累计装机量) 比为20.7X,远远低于A 股上市公司中的平均数169X 和中位数76X,即使对比江苏旷达(咨询 买卖)、林洋电子(咨询 买卖)和彩虹精化(咨询 买卖)也是有低估成分。 爱康科技(咨询 买卖)2015 年将完成700MW 的电站开发,公司对资本市场承诺一一兑现,信誉度高,1.2GW 的累计装机量将保障公司具备的现金流和利润, 我们预计届时电站板块将实现4.5 亿元的利润。
投资建议:我们预计15/16/17 年摊薄后EPS 为0.48/1.01/1.44 元,15 年PE 给予80X,目标价38.4 元,给予买入评级。
风险提示:项目开发不达预期,融资成本过高
原标题：电改催热能源互联网 5.5万亿蓝海淘金 六股脱颖而出
