2013全球锂离子电池正极材料市场报告
“2013年全球正极材料供应量为11.57万吨，同比增长26.86%，主要产品有钴酸锂(LCO)、镍钴锰酸锂三元材料(NCM)、镍钴铝酸锂三元材料(NCA)、锰酸锂(LMO)、磷酸铁锂(LFP)等，各自的供应量分别是：LCO 31,450吨，NCM 48,100吨，NCA 7,750吨，LMO 19,000吨，LFP 8,400吨，其他约1,000吨。”真锂研究首席分析师墨柯介绍，目前NCM是用量最大的正极材料，主要用在18650等圆柱型小电池的制造上，这些电池的制造以日韩企业为主。中国企业的锂离子电池产品主要还是以方型电池为主，因此用量最大的正极材料还是LCO。
真锂研究认为，全球的正极材料产能大体上存在向中国转移的发展趋势，另外，由于中国企业的正极材料产品相对廉价，产品的品质和加工性能等又在不断提升中，因此中国企业的市场份额这两年在显著提升。上图显示，2013年中国企业的正极材料供应共计57,650吨，同比增长33.45%，增幅最大;市场份额49.83%，较2012年的47.37%有进一步提升(其中，非上市公司天津斯特兰能源科技有限公司2013年LFT产品销售突破1000吨，目前该公司的三元材料已批量供货;2014年7月18日，比亚迪宣布在巴西的总投资额将达到4亿美元。在2014年年底或2015年年初，比亚迪拟在巴西购买土地兴建工厂，用于生产磷酸铁锂电池。)。中国正极材料企业的获利能力均比较差：2013年湖南杉杉实现营收127,814.98万元，净利润3,895.49万元，计算得其净利润率仅为3.05%。当升科技2013年营收6.3亿元，净利润970.35万元，计算得其净利润率更是只有1.54%。这还是在LCO产品有出口退税的情况下取得的成绩，如果LCO取消出口退税，这些企业的获利能力会更糟糕。
日亚化学是日本最大的正极材料企业，也是全球锂离子电池正极材料领域综合技术实力最强的企业，该公司2013年以1.09万吨的正极材料供应量位居全球第二，其中NCM约8,500吨，占据绝大部分，此外还有LCO、NCA、LMO等材料产品。日本电工是全球最大的汽车锰酸锂动力电池用LMO材料的供应商，该公司专注于LMO的研发和生产，把单一业务做到了极致，2013年的供货量在3,300吨左右，给日产Leaf EV供应动力电池的AESC(日产与NEC的合资企业)是其最大客户。
资料图
住友金属矿山是全球最大的NCA材料供应商，全年供货量在2,800吨左右，较2012年翻了一番有余，其NCA产品全部供应给松下，用作给特斯拉的18650电池制造(注：给松下供应NCA前驱体材料的中国企业金瑞科技，并未真正介入到特斯拉的产业链，松下用其前驱体材料主要是制造消费类小电池)。如果住友金属矿山的产能储备充足，它的NCA材料2013年供货总量还会更高。
韩国正极材料企业主要有韩国优美科、L&F、ECOPRO、JGC等，这些企业的产品基本上都是NCM，韩国优美科2013年以1.37万吨的出货量高居全球榜首，其中约1.27万吨为NCM材料，公司将与美国3M公司的合作发挥到了极致。优美科的LCO产能全部搬迁到了中国广东的江门，随着生产线产能的逐步释放，公司LCO的供货量未来或会有所增长。
L&F是韩国第二大正极材料企业，2013年出货量7,600吨，其中绝大多数是NCM，有400吨NCA，产品主要供应韩国的两大锂离子电池巨头三星SDI和LG化学。这几年正极材料价格的持续下降已经严重影响到了L&F的盈利能力，导致其生存出现危机，目前L&F正在寻求资本的帮助，就是把公司整体出卖也在考虑范围内，感兴趣的企业或资本可以关注下。ECOPRO也是NCM材料企业，2013年出货量约1,500吨左右，公司已计划在中国浙江上马一个万吨NCM材料生产项目，以降低生产成本，提高产量和盈利能力。JGC主要生产汽车动力电池制造所需的LMO材料，2013年公司LMO的出货量约在1,000吨。
2014锂金属报告：全球锂矿资源中国列第三?
围绕着特斯拉汽车公司和锂离子电池市场不断扩大的新闻使得锂金属再次成为焦点。锂电池生产商、投资者和分析师都为这样的形势而感到欣喜。
美国地质调查局(US Geological Survey)近日发布了2014锂金属报告，以下是根据其研究列出的2013年全球8个锂生产国。
1. 智利，锂产量：1.35万吨
智利是2013年全球最大的锂生产国，共生产锂金属1.35万吨，与其2012年产量1.32万吨相比有所增加。
智利主要的锂产量都来自阿塔卡马(Salar de Atacama)盐沼矿区。该矿区位于安第斯山脉(Andes)和多梅科山(Cordillera de Domeyko)之间，是一处被山地包围、没有排水口的盐沼地，也没有植物和动物生存。然而，该地区地表130英尺之下拥有可泵送至地面的含锂卤水，占全球锂资源储量的27%。
2. 澳大利亚，锂产量：1.3万吨
澳大利亚在2013年共生产锂1.3万吨，与其2012年产量1.28万吨相比有所增加。
全球最大的锂电池供应商——泰利森锂业公司(Talison，TSE：TLH)致力于在澳洲开发锂矿项目，旗下格林布什(Greenbushes)锂矿项目已投产超过25年。目前，泰利森是唯一一家不从盐水，而是从岩石中开采锂金属的大型锂矿公司。该公司的锂产量占中国市场锂供应量的75%，约占全球总产量的三分之一。随着电池行业对锂的需求量日益增长，该公司近期对旗下的锂矿项目生产进行了拓展。
3. 中国，锂产量：4000吨
中国在2013年锂产量共计4000吨，与2012年产量4500吨相比有所减少。
位于西藏日喀则地区的扎布耶湖(Lake Zabuye)是一个群山环绕的盐湖，于1987年被发现蕴含大量碳酸锂资源。扎布耶锂矿公司(Zhabuye Lithium)拥有该矿区的独家开采权，自2004年以来开始开采碳酸锂。
4. 阿根廷，锂产量：3000吨
阿根廷在2013年共生产锂金属3000吨，与2012年的产量2700吨相比有所增加。
与智利类似，阿根廷也拥有很多盐田，其中最重要的锂生产基地是位于该国西北部的宏比利穆托(Salar del Hombre Muerto)盐沼矿区。该矿区临近沙漠，偶尔的降雨量覆盖地表，经过蒸发后形成一层富含锂资源的盐水。这些盐水被抽取到太阳能设备中提取锂溶液，而后再经过蒸发最终提炼出锂金属。
此外，欧拉罗茨(Salar de Olaroz)和瑞康(Salar de Rincon)盐田目前也正在开发中。
5. 津巴布韦，锂产量：1100吨
津巴布韦在2013年共生产锂1100吨，与其2012年产量1060吨相比有所增加。
据该国矿业商会(Chamber of Mines)消息，津巴布韦的锂生产历史已超过60年。该国比基塔(Bikita)地区拥有超过1100万吨含锂矿石。虽然津巴布韦拥有全球最多的此种含锂矿石，但由于石头中的锂含量毕竟有限，该国的锂产量并不多。
6. 葡萄牙，锂产量：570吨
葡萄牙在2013年共生产锂570吨，与其2012年产量560吨相比略有增加。
该国大部分的锂产量都来自于宫阿罗(Gongalo)和瓜达(Guarda)地区的细晶-结晶花岗岩，该区域矿石的锂含量约为1%。同时，该国其他山脉上的大型矿区也可能拥有锂资源。
7. 巴西，锂产量：150吨
巴西在2013年共生产锂150吨，与其2012年产量基本持平。
巴西现有的锂储量还没有被精确测量。大部分已知的锂资源都位于米纳斯吉拉斯州(Minas Gerais)的阿拉库埃(Aracuai)和伊亭阿(Itinga)地区，以及塞阿拉州(Ceara)的Quixeramobim地区。与葡萄牙情况类似，巴西的锂资源多存在于伟晶岩中，而并非产自盐田。
8. 美国，锂产量：未公开
美国目前只拥有一个正在生产的锂矿区，隶属于洛克伍德控股有限公司(Rockwood Holdings，NYSE:ROC)的子公司洛克伍德锂矿公司(Rockwood Lithium)。 为避免泄漏公司的相关私密信息，美国2013年的锂生产数据并未公开。
2013-2017年3C小型锂电池市场分析报告
锂离子电池市场总体上可分为消费类电子产品市场、电动交通工具市场、工业&储能应用市场这三大市场。一般称前者为3C小型锂离子电池市场，后两者为动力锂离子电池市场。
目前全球和中国的锂离子电池销量主要还是集中在消费类电子产品市场，尽管其市场份额处于下降态势。2012年全球销售的3816.74万kWh锂离子电池中有72.28%是在消费类电子产品市场，中国市场这个比例是65.40%(锂离子电池销售总量为662.00万kWh)，相对低一些，研究认为主要原因有：①智能手机、平板电脑等产业，中国的发展要相对滞后两三年;②一些动力电池市场，中国垄断着全球产能，如电动自行车等。
全球2012年手机用锂离子电池总量为1,086.01万kWh，较2011年的1,094.20万kWh有所下降，但是在中国市场，手机用锂离子电池总量还是增长了6.30%，见表1，主要原因是2012年中国智能手机销量达到了惊人的1.88亿部，较2011年增长了137.97%，是全球增速39.96%的数倍。在中国，智能手机正在迅速取代传统的功能手机。
新能源汽车产业链系列深度报告
投资策略：新能源汽车概念将是A股市场未来几年的热点，投资策略将经历初期的事件驱动，中期的实质发展，到后期的兼并整合。与2009年国家支持新能源汽车相比，目前我国发展新能源汽车面临以下几个契机：1)环境问题严重;2)海外新能源汽车市场初现规模化迹象;3)国家扶持实质化;4)产业有技术积累。目前A股市场愈加认识到新能源汽车在中国的可行性;其次随着国家产业升级、转型的步伐越来越快，A股市场愈发重视新能源汽车产业链的成长性，目前A股市场尚处于主题投资期。
新能源汽车远景广阔。国际能源署整理的各国规划显示，全球2015年销售约200万辆电动汽车/插电式混动汽车,，到2020年会销售大约440万辆。美国、日本和欧洲是主要市场，中国市场也在积极成长。而2012年全球新能源汽车销量仅为120万辆，且以混合动力为主。
电池、电机和电控为产业链核心部分。电池方面：锂电池是目前公认最安全、产业化后成本最有可能为消费者接受的汽车动力电池。电机方面：目前高端车型(Tesla)采用交流电机，而从经济及性能考虑，永磁同步电机为主流发展方向。
锂电池最先受益：产业化初期，技术成熟的锂电池最先享受到产业化带来的利润。同时动力电池在新能源电动车的成本中占比约为50%，是最为重要的组成部分，锂电池仍是目前主流解决方案，所以电池材料的需求有望受益于新能源汽车产量快速增长。拥有资源壁垒、渠道壁垒或者技术壁垒的公司值得投资。
锂电产业链投资：1)上游供给高度集中：SQM、Rockwood、FMC、Talison合计供应全球80%的市场。
相关标的：天齐锂业(资源龙头)和赣锋锂业(技术龙头)。2)中游电池材料情况各异：正极材料产能过剩;负极材料技术成熟、产能集中;隔膜利润厚，壁垒高，高端以进口为主。
电解液的主要原料六氟磷酸锂地位稳固，国内产能已走向过剩。随着新能源汽车批量化生产，电池材料价格或将继续下降，但需求大幅增长也将拉动那些已有过剩迹象的行业。推荐进入高端市场的新宙邦与沧州明珠。
电机、电控可望需求大幅增长，产能扩张：在产业化的进程中，电机、电控以及充电桩等设施将经历产能瓶颈、产能释放的过程。1)上游：永磁同步电机中包含重要材料钕铁硼，推荐高端磁材股：正海磁材、中科三环、宁波韵升和银河磁体。2)中游产品:在新能源汽车大幅增长的背景下，电机电控、充电设备都将面对供不应求的局面，推荐行业龙头。
电机：上海电驱动(宁波韵升参股)和大洋电机。电机零件：信质电机;充电桩：国电南瑞和许继电气。电控：均胜电子和长园集团。
整车：就汽车行业而言，客车公司是新能源汽车主题投资的最佳标的。推荐宇通客车和比亚迪。
风险分析：1、新能源概念股估值高;2、材料价格下行;3、政策、订单不及预期。
(本文综合中国电池网、中国选矿技术网等报道。)
原标题：全球锂电池产业链市场报告汇总
