一、 报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标
2013 年适逢置信电气上市十年，下图列示十年来公司营业收入、归属于上市公司股东的净资产和归属于上市股东净利润的曲线。
二、 董事会关于报告期内公司经营情况的讨论与分析
报告期内，我国经济进入改革开放以来第二个调整型增长期，宏观经济呈现“增长放慢、结构调整加快”的新型发展特征，经济政策围绕着调结构、转方式、保民生展开。配电变压器行业与国家宏观经济走势一致，整体需求下降。2013 年是置信电气发展史上极其重要的一年，是公司重组整合谋转型的开局年，同时也是公司遭受了诸多困难和挑战的一年。在压力与挑战面前，公司正确处理融合与改革、发展和稳定的关系，齐心协力、团结协作，圆满完成预期承诺的业绩指标，公司呈现出崭新面貌和良好态势。
发展战略事关企业发展的大计。
报告期内，经过充分调研论证，确立了置信电气中长期的发展规划。确立了成为“国际智能变压器引领者、国内能源节能行业领头羊”的发展愿景;提出了加快构建以节能服务工程为主的现代服务体系和以配电变压器为主的节能产品现代产业体系的发展定位;形成了以一次中低压设备为主体，以节能服务产业和运维服务产业为两翼的“一体两翼”战略构思，同时明确了阶段奋斗目标。报告期内，公司上下围绕着发展战略、发展定位和年度目标，明确实施举措，抓管理、建队伍、推改革、跑市场，分别确定了研发、生产、营销工作思路和体系改革方案，搭建核心业务平台，先后组建节能事业部和置信节能公司、碳资产管理公司，完成节能、运维新业务布局，抢占发展先机，确保战略落地。根据新的发展战略，以提高管理水平和发展质量为重点，从运营管控、组织绩效、协同保障、风险防控、队伍建设等多维度构建保障机制，为战略实现保驾护航。构建协同研发体系。报告期内，公司整合技术资源，完善工作机制，明确研发方向，完成大研发体系整合，全面开展配变、节能等 19 项新产品、新技术攻关。全年获343 项产品入选国家节能产品推广目录。宏源电气智能变压器完成样机试制，高过载能力配电变压器挂网运行;重庆亚东亚消弧接地成套装置通过入网资质审核。构建集中营销体系。报告期内，公司整合营销资源，优化流程设计，推进大营销体系整合，设置了 13 个营销大区，各子公司成立营销协同部，构建了客户、产品、区域三个维度的矩阵式营销和服务体系。全面梳理整合各子公司营销团队、产品结构、业务来源，加强与各子公司业务联动，营销网络不断健全，服务平台更加完善。健全投标项目统筹协调机制，制订投标策略，细分重点市场，加强成本核算，投标效率进一步提升。传统业务持续巩固。
报告期内，公司克服在国家电网 2013 年一次集招项目中中标不足的不利影响，加强与国家电网的沟通汇报和关键客户走访，积极推进 2012 年国家电网系统集招项目落地，2013 年两网集招实现新突破，大力推进面向石化、铁路等系统外的用户营销和顶层业务策划，有效推动单一电网业务向行业业务转变。节能业务快速布局。根据“一体两翼”的战略指引，2013 年 5 月 16 日在第十六届中国(重庆)国际投资暨全球采购会上，公司与重庆市巴南区政府签订节能战略合作框架协议。以此为契机，公司取得了国家环保部对外合作中心、国网节能服务有限公司、地方政府、各网省电力节能公司的合作机会，逐步形成置信电气在节能领域的信息支撑、技术支撑和营销资源，提炼了“政府引导、企业主导、根植电网、市场运作”的置信节能业务推广模式。启动板块级精益生产。报告期内，公司引进精益理念，启动置信非晶、日港置信、和盛置信等试点单位精益化推广，推动宏源电气第二轮精益生产并率先实施 S&OP运营管理，统一采购标准和物料编码，实现精益改善 158 项，人均生产效率大幅提升。
报告期内，公司重大资产重组工作全部完成。国网电科院持有公司 25.43%的股份，成为公司第一大股东。经公司第五届董事会第五次会议及 2013 年第二次临时股东大会审议通过，国网电科院推荐的非独立董事席位已达六个，超过第五届董事会全部十一个董事席位的半数以上，国网电科院成为公司的控股股东，国家电网成为公司的实际控制人。报告期内，公司新签合同 40.69 亿元;实现营业收入 32.69 亿元，比去年同期增长111.45%;归属于上市公司所有者的净利润2.83 亿元,比上一年同期增长 86.22%;实现每股收益 0.414 元。
三： 主营业务分析
1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
2、 收入
(1) 驱动业务收入变化的因素分析
报告期内，公司非晶变实现收入 146,802.77 万元，比上一年减少 0.3%，硅钢变实现销售收入 58,928.29 万元，比上一年增加 3499.28%，非晶铁心实现收入 9,714.73 万元，比上一年增长 86.85%。发生以上变化的主要原因是：2013 年，公司重组后新纳入合并范围帕威尔电气、宏源电气、重庆亚东亚后，使得公司整体经营规模扩大。
(2) 订单分析
报告期内，公司新签合同额 40.69 亿元，完成经营计划的 85%。主要原因是受宏观经济影响，配电变需求不足所致。前期定单本年度基本完成，本年度新签订单完成率超过 90%。
(3) 新产品及新服务的影响分析
报告期内，公司合并帕威尔电气、宏源电气和重庆亚东亚，上年度公司主要产品为非晶变和非晶铁心，本年度新增硅钢变、集成变电站等产品和运维业务等，新增产品及服务形成的收入占公司报告期收入的 49.25%。
（四）按照行业、产品或地区经营情况分析：
1、 主营业务分行业和分产品情况
2、 主营业务分地区情况
五：核心竞争力分析
自重组以来公司积极推进大研发体系建设，优化研发(技术)中心的组织架构，充分发挥技术优势，提升了非晶变、硅钢变等新产品的研发能力。目前公司仍然是国内唯一一家专业化、规模化生产非晶变的上市公司，重组后公司主营业务拓展到硅钢变、消弧线圈、集成变电站等一次中低压设备，并于 2013 年布局节能服务产业，其核心竞竞争力主要体现在：
1、团队优势
2013 年公司管理层团队和核心骨干力量不断充实，即保证了原有团队的稳定性，又增添了新鲜的血液。重组后公司员工规模扩大到 1921 人，比一年增长 68%，其中大学本科及以上学历人员增加到 361 人，比上一年增长近 200%。高素质人才队伍的引进有力推动了公司各项业务的健康发展。
2、技术优势
公司通过引进美国通用电气(GE)公司的非晶合金变压器设计和制造技术，自主开发生产具有国际先进水平的非晶变。公司技术起点高，在消化吸收引进技术的基础上，充分发挥人才团队优势，结合我国电网改造和实际市场需求，经过二次开发和技术创新，目前已全面掌握非晶变的研发、设计和制造技术，截止报告期末，公司已授权 189 项国家专利，其中 19 项为授权发明专利，并有22 项发明专利正在受理审批中，公司拥有了大量的自主知识产权，技术竞争优势明显。2013 年，公司的干变通过了国家变压器质量监督检验中心全套试验，包括 C2 级气候试验、E2 级环境试验和 F1 级燃烧性能试验的特殊试验，提升了公司干变在市场上的竞争力; 公司的 10kV 三相油浸式高过载配电变压器已顺利通过第三方检测中心的全套试验，该产品的特点是能满足农网季节性过载的严酷要求;推进非晶油变、硅钢油变的标准化设计，集各产品之所长，进一步提升产品性能。2013 年经过各级政府部门和专业机构严格评审，公司下属五个子公司共343 个产品顺利进入第二批节能产品惠民工程高效配电变压器推广企业目录，产品包括1、2 级能效等级的配变。
3、市场优势
国家电网确定将置信电气作为国家电网配电变压器业务的载体，不在置信电气之外新增同类业务。2013 年公司整合营销资源，优化流程设计，推进大营销体系整合，设置了 13 个营销大区，各子公司成立营销协同部，构建了客户、产品、区域三个维度的矩阵式营销和服务体系。
4、机制创新
公司是典型的国有资本与民营资本混合的所有制上市公司，国有资本与民营资本强强联手，优势互补，公司在 2013 年的融合上极力推动机制创新，即保留了民营机制的灵活性，又推动了国有机制的规范性。产品的业务融合及整体推进。
（六）公司未来发展讨论与分析：
(1) 经营计划
2014 年公司计划新签合同额 70 亿元，与上一年同期相比增长 72%;2014 年计划实现销售收入 50 亿元，与上一年同期相比增长 53%;完成归属于母公司的净利润 4.3 亿元，与上一年同期相比增加 52%。
(2) 资金需求
公司重大资产重组完成后，由传统的配电制造业向以一次中低压设备为主体，以运维业务和节能环保业务为两翼的“一体两翼”战略转型。针对公司一次中低压设备业务，公司将切实采取积极有效措施跟进销售回款进度，严格控制各项费用，并加强资金预算。针对公司节能环保业务，资金的需求量大的特点，公司将采用银行贷款、融资租赁等形式，统筹安排资金。公司将合理安排资金使用，达到优化资产结构的目的，确保现金流的良性循环，支持公司生产经营活动持续快速地发展。
(3) 可能面对的风险
1、治理风险
目前，国网电科院成为公司控股股东，但是与公司第二大股东的持股比例比较接近，如果两大股东在公司重大经营决策和其他决策方面出现分歧，可能导致相关决策难以及时作出，并继而影响公司经营和管理的效率，引起公司治理结构不稳定的风险。应对策略：两大股东历史上一直有着良好的合作基础，公司重组亦是两大股东本着强强联合，优势互补的强烈意愿背景下开展的，按照《公司法》、《公司章程》和国家有关法律法规要求，进一步完善公司的法人治理结构、内部决策机制以及管理制度，明确股东责任和经营管理责任，确保公司运作的独立性，保障广大中小股东的利益;同时，建立有效的运营机制，充分发挥两大股东的资源优势，本着“强强联合，优势互补”的宗旨，确保公司的可持续发展。
2、业务风险
节能减排和新能源发展是国家重要的发展战略，节能领域也是公司实现长期跨越发展的关键课题，但节能环保是一个不成熟的行业市场，目前尚无足以主导市场的模式。政府的投入力度和态度、市场进入者的数量都对这个市场产生了重要的影响。同时，公司产业的转型发展面临一定的挑战。
应对策略：加强对国家宏观经济政策和本行业产业政策的研究，把握国家政策动态。一方面积极加强与目标市场的政府机构、电力公司、用户等联系沟通，大范围占领目标市场;另一方面坚持技术创新，不断取得可产业化的新技术，以适应市场需求和公司可持续发展的需要，提升相应企业抗风险能力。
3、市场风险
目前市场上硅钢变产品与同等容量的非晶变产品相比空载能耗较高但价格较低，非晶变产品虽然节能效果明显、具有政策优势，但初期阶段市场开发特别是非电网用户市场开发难度大，同时，随着国家对节能型配电变压器的进一步推广运用，有更多的企业和资本进入该行业，市场竞争进一步加剧。公司面临着市场占有率和盈利能力下降的挑战。
应对策略：面对激烈的市场竞争环境，在市场开拓方面，统一调配资源，搭建营销服务网络以及营销资源共享与工作协同平台，全面提升营销服务水平，并积极开拓海外市场;在成本管理方面，加强存货管理和原材料消耗定额管理，降低主要原材料消耗在制造成本中的比重。在提高营销能力、降低原辅材料进货成本、控制费用支出水平的基础上，进一步强化企业管理，提高单位产品的盈利水平。
