事件:国家发改委网站近日发布《国家发展改革委关于加大工作力度确保实现2013年节能减排目标任务的通知》,通知在“调整优化能源结构”中要求“在确保安全的基础上开工建设核电335万千瓦”。
点评:年内核电开建目标明确,核电建设重回景气之路,建议重点关注江苏神通。①核电是当前唯一可大规模替代化石能源并具较强市场竞争力的清洁能源,我们前面判断核电重启也在政府稳增长锦囊之内,并预计多个核电项目有望启动设备招标,此次发改委文件明确提出今年核电开工建设目标是验证。②“在确保安全的基础上开工建设核电335万千瓦”是主管部门在日本核事故后首次明确表态国内核电开工建设目标,我们预计今年将新开工三台百万千瓦级机组,预计明年至少六台,国内核电建设将重回景气之路。③关注核电产业链,相关受益上市公司包括江苏神通、中核科技、自仪股份、中国一重等,建议重点关注江苏神通,核阀龙头,高端特种阀门进口替代之路逐步拓展,最受益核电重启。
风险提示:①市场流动性、风险偏好等系统性因素具有不确定性从而影响估值水平。②宏观经济、产业政策等因素影响产业规模扩张速度。③行业竞争、成本等因素影响产业整体盈利水平。
