国内多数风电企业仍在“内卷漩涡”中苦苦挣扎，无法上岸。
截至2024年8月底，国内整条风电产业链上市企业半年报业绩均已出炉，北极星风力发电网统计了包括风电整机商、风机叶片、风机塔筒、变流器企业、轴承、锻件、铸件、电气设备、电缆、海工装备、开发运营等共计54家上市企业半年报营收、净利润以及销售毛利率等关键指标，供大家参考。
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风电整机商增收不增利
2024年上半年，国内8家上市风电整机商营收总计达到1742亿元，有四家营收超过百亿元，分别是中国中车（中车株洲所、山东中车）、东方电气（东方风电）、金风科技以及明阳智能，这里中国中车和东方电气营收和净利润包含了非风电相关业务。其中，三一重能营收同比增长34.88%，增幅最高；运达其次，为22.65%；东方电气同比增长幅度为11.84%，排名第三；明阳智能紧随其后，为10.85%。
净利润方面，8家上市风电整机商中仅有三家实现了同比增长，分别是中国中车净利润同比增长21.4%，金风科技净利润同比增长10.8%，明阳智能净利润同比增长0.94%。
销售毛利率方面，8家企业销售毛利率维持在13%~21%左右，其中，中国中车、太原重工销售毛利率超过了20%，其次是金风科技、明阳智能，销售毛利率在18%以上。
叶片企业冰火两重天
2024年上半年，两大风机叶片巨头中材科技、时代新材交出了两份不同的答卷。中材科技上半年实现营业收入105.4亿元，同比下降14.86%；归母净利润4.65亿元，同比下降66.6%；扣非净利润2.34亿元，同比下降81.25%。 2023年，中材叶片通过增发股份及支付现金收购中复连众 100%股权，成为中国乃至全球最大风电叶片制造商。2024年上半年内，中材科技控股子公司中材叶片合计销售风电叶片7.52GW，同比下降21.6%；实现风电叶片销售收入28.3亿元，同比下降34.13%；毛利率则同比减少1.65%。但中材科技预计，下半年风电项目加速开工，风电叶片需求释放加快，盈利水平将有所提升。时代新材2024上半年实现营业收入86.61亿元，同比增长5.38%；归属于上市公司股东的净利润2.22亿元，同比增长9.51%。报告期内，时代新材风电板块完成销售收入 28.06 亿元，与上年同期基本持平，市场占有率继续保持了国内第二的行业地位，市场订单充沛，下半年将重点聚焦产品交付工作。
4家塔筒企业净利润下降
2024年上半年，塔筒国内5家风电塔筒上市企业的总营收为67.98亿元，同比有所下降。净利润方面，受风机设备价格影响，塔筒盈利空间受到挤压，5家企业中，有4家企业净利润出现下滑，其中天顺风能下滑最为严重，净利润为2.16亿，同比下降62.75%，其次是天能重工，净利润率为6506.17万元，同比下降47.23%，值得注意的是，泰胜风能逆势增长，净利润同比增长9.45%。销售毛利率方面，海力风电销售毛利率最低，为1.88%，其余4家毛利率均维持在20%~30%之间，其中，大金重工销售毛利率最高，达到28.57%。
风电变流器，仅阳光电源实现增长
变流器是风电机组内发电机在自然风的作用下将发出电压频率、幅值不稳定的电能转换为频率、幅值稳定、符合电网要求的电能，并且并入电网的设备。2024年上半年，国内3家风电变流器上市企业中，仅阳光电源净利润实现了13.90%的增长，其余两家禾望电气、海得控制均有不同程度下降。
目前，阳光电源风电变流器产品已取得全球出货量第一的成绩，报告期内，阳光电源海上26MW全功率风电变流器样机下线，海上 18MW全功率风电变流器实现批量发货。16MW 双馈风电变流器样机下线，10MW 双馈风电变流器实现多个整机厂商批量发货。
风电开发企业喜忧参半
开发企业是整个风电行业投资建设的晴雨表。从营收来看，国电电力、三峡能源、龙源电力、新天绿能营收超过百亿。作为最大的风电开发商，截至2024年6月30日，龙源电力控股装机容量为37,880.40MW，其中，风电控股装机容量28,349.39MW。龙源电力上半年取得合并营业收入188.83亿元，实现利润总额55.06亿元，归属上市公司股东净利润38.27亿元。三峡能源营收150.59亿元，营业收入较上年同期增长 9.89%，净利润为40.39亿元，同比下降10.58%。净利润下降主要原因是：（1）报告期内平价电量增加、占总上网电量的比重上升，且上网电量结 构变化，同时市场化交易存在波动性，总体电价同比有所下降；（2）受电源分布和各地区消纳情况综合影响，发电收入增幅放缓；（3）参股企业盈利水平波动，投资收益同比下降 18.59%。报告期内，三峡能源新增并网装机132.64 万千瓦，其中风电新增并网 20.80 万千瓦。新增获取核准/备案项目容量 144.12 万千瓦，在建项目计划装机容量合 计 2347.70 万千瓦。其他开发企业净利润均有不同程度的下降或增长，国电电力、云南能投增长幅度最大，分别增长127.35%、83.47%。
轴承、锻件、铸件企业少数在赚钱
轴承方面，新强联、瓦轴上半年均有不同程度亏损，新强联上半年净利润亏损1.01亿元，同比下降200.05%。瓦轴净利润亏损4603.31万元，同比下降30.12%。
新强联在报告中表示，在风电产业竞争加剧和下游风机厂商降本压力的影响下，风电行业出现阶段性经营压力，如风电设备及零部件的中标价格低位运行、新项目交付不及预期等因素，导致公司经营业绩出现回落变动。风力发电装备价格呈下降趋势，价格压力向产业链上游传导，公司虽然进行产业链布局，有一定抵抗市场价格波动的风险，但仍然存在价格及毛利率下降的风险；因公司所处风电产业链位置，所以下游客户的需求直接影响公司的业绩变化，新项目交付不及预期也会影响到公司的业绩。受风机设备价格下降影响，通裕重工、恒润股份、金雷股份、宏德股份、中环海陆等锻件、铸件净利润均发生了下滑，其中，中环海陆、恒润股份下滑程度最大，分别达到-485.07%、157.79%。
来源：北极星风力发电网
