10月最后一周，原油、化工商品价格大幅度下行，北美天然气、国内液化气的价格从最高3.8美金/MBTU、5000元/吨，降至当前的3.2美金/MBTU、4400—4600元/吨，到底发生了什么事情呢？导致天然气、液化气的价格下行。从近期特朗普的推特来看，没错，就要研究特朗普的推特，“美国预计将中国出口的所有产品都增加关税！”这个消息比什么禁止伊朗出口原油、沙特记者更为劲爆。美国企业开始用脚投票了，埃克森美孚增加了中国的投资力度，特斯拉在中国建厂等等，都是美国或者跨国企业出于对中美贸易纠纷的担心，通过在中国直接设厂的措施，规避中美贸易纠纷。美国已经允许八个国家部分进口伊朗原油，这对天然气影响如何呢？四季度是否还存在机会呢？“大地”给各位逐一分析。
（来源：微信公众号“大地采集者”ID：Hydrocracking 作者：陈Gaven）
1、国内天然气及其它能源消费
1—9月份，国内天然气消费创新高。其中，9月份进口天然气762万吨，累计6490万吨；国内自产天然气122亿立方米，累计达到1154.6亿立方米。“大地”粗略计算，9月份国内表观天然气消费达到228.68亿立方米，环比减少9.10亿立方米，下降3.83%；但是，1—9月份累计同比增加291.52亿立方，增幅达到16.45%。从上述冰冷的数据，“大地”得出以下信息：国内天然气消费比较景气，主要是国内天然气发电的比例逐步增加，由于燃气机组不能再切换到燃煤机组，虽然9月份的天然气消费是减少的，但是发电这块的天然气需求是增加、不可逆的，除非降低电力的需求才可以；其次，环保因素，大部分终端的燃煤、燃油消费减少，甚至归零。同时，很多天然气管道已经铺设到自然村，天然气这块的消费逐渐释放；再次，工业燃料结构的变化，多数的工业企业受到环保因素的限制，企业自用燃料从燃料油、燃煤逐渐过渡到天然气、液化气，这块消费也是逐年增加的。
图一 天然气表观消费
1.1 其它能源消费
假设一个情景， 2018年11月—2019年2月份的冬季气温相对较低，天然气消费景气，将会导致国内自产的天然气不足以应付终端的天然气消费，从而导致天然气价格再次暴涨。“大地”再进一步分析，国内可通过其它方式的取暖或者采用其它能源取暖，能否降低天然气的用量？初步总结出来可有三个办法，一个是适当放开终端取暖燃料的限制，允许部分地区采用燃煤取暖；一个是鼓励居民采用电取暖或者热泵取暖；最后一个是限制工业用气，确保民用用气量。
图二 社会用电量
第一个，允许部分地区采用燃煤取暖。“大地”估计只有河北、河南以及部分省份的山区能够实现，主要是上述地区的天然气管道还未铺设到位，暂时不能使用天然气取暖。“大地”按照2017年的数据估算，冬季供暖季2017年11月—2018年2月份，上述地区可以减少天然气消费约21--28亿立方/月。允许部分地区采用燃煤取暖，可以减少天然气消费21—28亿立方/月，暂时调整为25亿立方/月。
第二个，鼓励居民采用电取暖或者热泵取暖，这就要分地区考虑。2018年9月份的数据（根据统计局数据，9月份全国的气温17度同比下降1.2度），全国电消费为5742亿千瓦时，增幅达到8%。如果居民采用电取暖，整体的用电量估计将达到5900--6000亿千瓦时，预计同比将增加130--320亿千瓦时（按照2017年新增的煤改电估），增幅达到4--8%。再参考2017年北方地区新增“煤改电”用户新增用电量约120亿千瓦时。2017年，国家出台《北方地区冬季清洁取暖规划(2017—2021年)》，要求提高北方地区取暖清洁化水平，其中电采暖是清洁取暖中的重要抓手，每年平均增加220亿千瓦时的电采暖新增电量，约占电能替代目标的25%。这里考虑其它因素后，暂时按照同比2017年增加60—100亿千瓦时考虑。下来就要分析，是否会导致天然气消费增加了。
1.2 天然气发电
再来看一组数据：华北2020年天然气消费将达到920亿立方米，约占全国天然气消费总量的29.29%。
上海到2020年全市天然气装机容量达到800万千瓦，能源消费总量控制到1.25亿吨标准煤，天然气消费量达到100亿立方米，占全市能源消费比例达到
江苏省2020年天然气消费量达到350亿立方米，天然气发电装机容量达到2000万千瓦，占全省能源消费比例达到12.6%左右。
浙江省2020年天然气消费量达到160亿立方米，全省天然气储气能力将达到3天的用气量。
华东2020年天然气消费将达到610亿立方米，约占全国天然气消费总量的18%。
广西2020年天然气消费达到123亿立方米，占全省能源消费比例达到7%左右。
广东2020年天然气消费达到300亿立方米。
华南2020年天然气消费将达到423亿立方米，约占全国天然气消费总量的13.47%。
根据近期发布的《电力发展“十三五”规划》，京津冀、长三角、珠三角等区域新建项目禁止配套建设自备燃煤电站，通过政策补偿和实施阶梯电价、调峰电价等措施，逐步推行以天然气或电替代煤炭，天然气装机容量再增加5000万千瓦，气电规模达到1.1亿千瓦，占发电总装机比例超过5%。再来几个数据，2013年年底，国内电力装机总容量达到12.5亿千瓦，其中天然气装机容量为0.42亿千瓦，占发电总装机比例为3.4%，发电用天然气量占天然气消费的比例为17.2%。2017年年底,全国全口径发电装机容量17.8亿千瓦,天然气装机容量0.85亿千瓦,占发电总装机比例为4.78%。
图三 天然气发电装机比重
我国天然气的需求增长，主要来自工业燃料替换以及城市燃气。根据2016年国内研究机构发布的《中国天然气发展报告(2016)》白皮书，2015 年我国天然气消费需求主要来自工业燃料和城市燃气，分别占比 38.2%和 32.5%，其余需求来自发电和化工用气，分别占比 14.7%和 14.6%。那么，发电用天然气消耗方面的数据如何呢？ 2017年全国用于燃气发电的天然气达到450—470亿立方米，占整个天然气消费的比重为19.9%，同比2015年增加了5.2%，可以这样说，国内天然气用于发电的比重在逐渐增大，其原因就是发电燃料比重的变化、国内环保要求导致天然气消费增加。估算，华东、华北还有华中的天然气装机容量至少达到0.4—0.6亿千万时，这里暂时取0.4亿千瓦时（一个月约290—300亿千瓦时）。按照这个口径估算，华东、华北、华中的天然气发电消费至少有80—90亿立方米/月。按照增量的角度，至少有20—25亿立方米/月的增量。这里燃煤取暖减少的天然气被天然气发电的增量抵消了。如果按照0.6亿千万时来计算，那么一个月的天然气发电消费至少有30--40亿立方米/月。
图四 天然气发电用气
根据华北、华东各省份统计局的数据，北京、江苏、浙江还有上海，发电站的机组大约有30--50%已经从燃煤机组改造为燃气机组，如果鼓励终端居民使用电取暖，还是会增加天然气的消费量，并且增加各发电企业的发电成本，国家又要补贴发电企业了，根据2015年的数据，仅华东地区，国家就补贴了300亿元。
天然气发电的成本如何呢？不考虑操作费用，先算原料价格。当天然气为1.8元/立方米的时候，整个发电的成本如下:
图五 天然气发电成本
可以看到，天然气仅仅只考虑原料成本，每度电的成本就达到0.188元/kwh，如果再加上折旧、人工以及操作费用，成本将达到0.36—0.45元/kwh；而煤电的成本再加上环保、折旧、人工以及操作费用，也就0.2元/kwh左右。按照网上电价0.3元/kwh计算，天然气发电是亏本的，其成本约是煤电的2倍。
当天然气为2.4元/立方米的时候，整个发电的成本如下:
图六 天然气发电成本二
可以看到，天然气仅仅只考虑原料成本，每度电的成本就达到0.251元/kwh，如果再加上折旧、人工以及操作费用，成本将达到0.43—0.52元/kwh。反观煤电，不管是650元/吨，还是750元/吨的标准煤，其成本都能控制在0.2—0.43/kwh。因此，核心还是天然气的价格，能不能降至1.6元/立方米，甚至1.0元/立方米。否则，天然气发电是亏损的。当前，工业用天然气价格，已经涨价，目前济南市场非民用气的价格为2.55—2.60元/立方米，按照这个趋势，北方所有的天然气发电补贴看来在所难免了。
1.3 工业用气
能否通过减少工业用天然气量，来减少天然气的消费呢？一个千万吨的炼化一体化企业，其一年天然气的消费就达到0.8—1.2亿立方米。按照2017年的情况，所有的工业企业降低30%的用气量估算，那么，重点区域，华东、华北还有东北地区的天然气用量将减少100亿立方/年，甚至更多。我们来看一则浙江省的消息，2018年1—9月份城市用天然气用气达到68.6亿立方，同比增加约19亿立方米，增幅为39%；同期，电厂用气21.4亿立方米，减少约6亿立方米，降幅达到21%。按照华北五省以及华东三省还有计算，可以减少20--40亿立方米/月；国内有约450家炼化企业，按照30%的用气量估算，可以实现减少15--30亿立方米/月的用气量。
这个“大地”提醒各位注意，天然气用量是压下去了，但是液化气用量会增加，所以一定要持续关注液化气价格，如其价格明显高于市场价格，那么表明工业企业的天然气需求还是比较旺盛的，只是受到限制，未能增加。
限制工业企业的天然气用量，可以减少天然气的消费，这里按照20亿立方米/月估算。
通过限制工业企业使用天然气，前面燃煤、天然气发电再考虑后，国内是可以减少总的天然气消费约20亿立方米/月（或者增加5—10亿立方米：基于天然气发电0.6亿千瓦时情景）。
图七 各行业天然气消费预测
1.4 外供电力
“大地”上面分析了，如果鼓励华北、华中还有华东地区的居民用电取暖，就相当于增加天然气的消费。当然，还是有别的办法解决的，可以通过将 西北新疆、内蒙古等地区多余的电输送到华北、华东、华中来解决。上述地区的发电机组多数都是燃煤发电，根据中电联的数据，2017年11月份，华北供华东34亿千万时，东北供华北20亿千瓦时，相当于东北送华东14亿千瓦时；华中送华东12亿千瓦时、西北送华北和华中80亿千瓦时、西南送华东100亿千万时。这里华东购入126亿千瓦时；华中和华北合计80亿千瓦时。三者合计约206亿千瓦时。这样来看的话，通过外供电，可以解决新增电取暖的要求。由于燃气机组冬季满负荷发电的缘故，新增的电取暖成本可能不会那么高，因为多数是通过外供的煤电。
华北、华东地区的电取暖，可以通过西南、西北还有东北地区的输入电解决。并且由于国家规划的原因，国内天然气发电的比重还会提高，整个天然气发电的燃气需求的绝对量不会减少，2018年总的装机容量按照5.5%的增速估算，可能超过0.9亿千万时，这部分又会导致天然气消费增加6-10亿立方米/月。
初步总结下，尽管国家通过保民用，减工业用气，并开拓其它路径的取暖，降低了天然气的消费，但是由于天然气装机容量逐年增加，工业气用户也逐年增加，天然气消费还是与2017年持平，或者略多10—20亿立方米/月。
2、能源消费预测
根据第1点所述，四季度可能的能源消费情况是：国家优先保证居民取暖用气、用电需求，补充部分燃煤取暖需求。
天然气、液化气的消费合计持平或者增加10--20亿立方米/月（与2017年对比），预计增幅为8--10%。随着冬季的到来，居民取暖的需求增加，所有发电机组都会满负荷发电，这两个产品的价格还是有支撑的，尤其是华东、华北的天然气发电的需求较为旺盛。
那下面就要分析最关键的天气问题了，对于天然气消费来说是一个决定性的指标。
3、全球天气
先看9月份国家统计局的数据，9月份全国的气温17度同比下降1.2度，全国电消费为5742亿千瓦时，增幅达到8%。再说国内的天气情况，根据国家气象局的预测，预计11、12月份估计是暖冬概率大，这个是官方的说法，再侧面看几个数据，9月27日呼和浩特入冬，比常年提前近半个月；北方其它几个城市入冬情况如下：乌鲁木齐迟到4天、哈尔滨迟到1天、长春提前7天、拉萨提前8天、沈阳提前10天、银川提前12天。（入冬就是连续5天平均气温低于10度以下）
图八 国内温度预报
图九 海水温度
全球呢？根据美国EIA的数据，北美地区的气温有可能是暖冬，只有中部气温会略低，就会导致可供出口的天然气增加，但是受制于管道能力，整个天然气出口量还是不能提高；欧洲呢？欧洲现在可是冷冬啊，博彩公司开始开出英国冬季是大雪天的预测。
图十 美国冬季温度预测一
图十一 美国冬季温度预测二
这里插入一个，拉尼娜、厄尔尼诺现象的分析及预判。一般而言，厄尔尼诺事件导致全球降水量比正常年份明显增多，北方地区夏季容易出现干旱、高温，南方易发生低温、洪涝，拉尼娜事件则相反。拉尼娜事件一般2年或者7年发生一次，出现的时间都是厄尔尼诺事件的第二年，拉尼娜事件可能持续1年，也可能持续2—3年。
图十二 国内厄尔尼诺年份
通过上面的分析，“大地”初步得出，2018年冬季是暖冬，因为美国西岸的海水温度较高，但是2019年一季度发生倒春寒的几率也较大。对于气象的东西，只能走一步看一步了，后续月份极端天气出现的几率很大。下面看看全球的天然气贸易如何！
4、天然气进口预测
根据EIA的预测，北美这块的10月31日天然气库存为3177Bcf已经是五年以来的低位，同比下降638Bcf；美国工业用气量维持正常水平，民用、发电用气量环比比下降1%，但是美国出口墨西哥的天然气环比下降3%，绝对量创历史新高，这是导致了美国的天然气库存下降的原因之一，当然最关键的还是美国天然气的管道，2019年中、后期才能投用。初步看，美国没有多余的天然气出口增量了。
图十三 美国天然气库存
再看俄罗斯、中亚这块的数据，尤其是中亚这块的数据，根据欧洲当前的天气，中亚天气较冷，中亚可供的天然气也不会增加多少；剩下的就看东南亚、澳大利亚的天然气情况了，它们处于冬季气温较高的地区，2017年中国进口液化气主要来自澳大利亚、卡塔尔、马来西亚还有印度尼西亚。其中，9月份，中国与俄罗斯签署了协议，预计2019年后，国内进口的天然气主要是俄罗斯的。但是，当前还要看澳大利亚、马来西亚、印度尼西亚的天然气出口情况，我们可以看到，这三个国家每个月可供出口的天然气增量合计为10亿立方米/月，再考虑2017—2018年三国投产的LNG项目情况，预计2018年这是三个国家100—160亿立方米/月的可供出口量，其中到中国的天然气的出口量约为30-40亿立方米。预计东南亚三国这里还可以提供10亿立方米/月的天然气增量。
这样看来，国内进口量的增加，会导致整个供应量比消费量略多10亿立方米/月或者略少10亿立方米/月。
图十四 东南亚三国天然气富余量
国内生产情况，先说社会可能的富余量，今年国内新能的LNG进口终端加上国内储气库可提供18亿立方米/月的供应量，所以，东南亚三国新增的天然气可以进来。再看看国内天然气增产方面如何？按照三桶油半年报的数据，还有9月份国内天然气简报，在9月份基础上，国内可以增产的天然气量顶多为15亿立方米/月。
这样算下来，国内天然气可能会富余25亿立方米/月或者紧平衡。核心还是四季度的天气如何？如果还是冷冬的话，这个25亿立方米/月的富余量被消化完，天然气价格会飙涨。
5、四季度天气预测
最核心的还是对于四季度天气的预测，到底四季度的天气情况如何呢？如果冷冬的话，整个取暖需求增加，天然气的消费必然会增加的，“大地”认为这块还是重点再说一说吧。
根据美国EIA天然气的报告，美国冬季是暖冬，但是取暖的天数不比2017年少。
图十五 美国预测冬季温度
根据北京气象局、黑龙江气象局的预测，11月4日开始，黑龙江开始降温哈尔滨今晚最低气温降至-7度，较前期保持的-3.2度，又低了3.8度，较历史同期5.4度偏低了1.6度；北京整体温度预计11月--3月份气温略高于常年。
图十六 国内天然气进口量预测
6、小结
按照当前的情况预测，国内天然气富余量约有国内天然气可能会富余25亿立方米/月或者紧平衡。主要是国家限制工业气用量，放宽终端取暖燃料限制以及西北、西南还有东北的电力能够满足华北、华东的电取暖需求；但是按照上半年天然气16.45%的增速预测，以及2017年12月份的天然气表观消费来看的话，天然气可能存在缺口，最大达到16亿立方米/月。
黑龙江、北京的天气温度开始下降，如果市场的天然气价格没有飙涨的话，可以初步判断，国家的天然气富余量还不少；反之，则是供不应求，天然气的价格就会飙涨。不管如何，2018年工业限气的情况又再出现，涉及天然气作为原料的化工品，价格可能又再次涨价。
