三变科技主要经营变压器、电机、电抗器、低压成套电器设备、输变电设备的生产、维修、保养和销售，主要产品有油浸式电力变压器、树脂绝缘和H级浸渍干式变压器、防腐型石化专用变压器、组合式变电站、地埋式变压器、风电场组合式变压器、非晶合金变压器、单相自保护变压器、电缆分支箱、环网柜、开关柜、特种变压器等12大类1600多个规格品种，公司产品主要用于电力转换、传输等。2015年公司营业收入92,848.27万元,归属上市公司股东的净利润966.19万元，分别较去年同期增长0.5%，-42.18%，公司将继续发展品牌、服务优势，加大重点客户开拓力度，不断加强营销团队建设，加强内控，持续提升公司治理水平。
公司所处行业为电力行业的电气设备制造板块，电力行业是支撑国民经济和社会发展的基础性产业和公用事业，公司经营业绩与电力消费水平及电网投资规模密切相关。本行业是资金密集型和技术密集型行业,产品品种规格多,成套性和系统性强,随着经济发展和科技水平的提高,其产品技术含量和附加值越来越高,具有高投入高产出的特点。
随着我国经济发展进入新常态，电力供应结构持续优化，电力消费增长主要动力由高耗能向新兴产业、服务业和居民生活用电转换，电力供需形势由偏紧转为宽松;但变压器制造行业产能过剩严重，市场恶性竞争加剧，预计2016年变压器行业的过剩状况仍将持续。
2015年，公司管理层在董事会的领导下，以国内电网需求为根本，以国外新业务拓展为突破，以产品优化和研发为主力点，以管理推进为着力点，以全体员工为立足点，务实拼搏，紧密围绕本年度经营计划积极开展各项工作，实现营业收入 92,848.27万元，基本与上年持平;归属上市公司股东的净利润966.19万元,公司整体运行基本正常。 2015年公司继续加强营销的内部管理与协调，增强营销力量，调整营销策略进一步拓展营销市场，提高国网集中招标中标率;同时，拓展省网业务，积极开拓地方优质大客户。在自主创新方面，2015年公司加大产品和新技术创新力度，不断加强新技术、新工艺的开发与研究。完成了智能电力变压器、变频干式变压器、高过载配电变压器、调容量农网配电变压器等的产品研发;完成风电、太阳能组合式箱变等优化设计开发，自主创新能力得到巩固和提高，满足了公司经营目标和持续发展的需求，提升了市场核心竞争力。
在切实抓好主业的同时，公司积极探索转型方向，在通过反复分析、研究和探讨之后，2015年9月15日，公司确定了策划重大资产重组事项，拟通过重大资产重组的方式，重组后公司将切入移动互联网领域，有利于完善产业布局，增强公司抗风险能力，并为下一步的转型升级打好基础。目前，该重大资产重组正在有效推进中。
收入与成本
(1)营业收入构成
(2)占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况
(3)公司实物销售收入是否大于劳务收入
营业成本构成
行业和产品分类
主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
2015年，公司基于市场需求和可持续性发展要求，围绕高电压、节能降耗、新能源方面开展了SFZ11-H-150000/220并联三相组合有载调压电力变压器、S13农网10kV高过载油浸式配变研发设计、高低压成套产品研发、S13型有载调容调压油浸式配变研发设计等26个项目的研发工作，共有24个项目实行了成果转化，当前已投入市场运行，性能稳定可靠。这些产品的研发和投入市场，促进公司市场占有率的提高，提供了丰富的产品类别，赢得了用户赞誉。
公司研发投入情况
主要控股参股公司分析
核心竞争力分析
1、应对市场变化的营销管理机制
公司已经建立起覆盖全国的市场销售网络体系并跟随市场变化而及时调整，主营产品已经销售到全国各地，并积极开拓海外市场。公司已成为国家电网和南方电网的供应商之一。
2、技术优势
公司具有500kV级以下电力变压器的研究开发能力，与国内众多知名高校和科研院所、建立了长期、紧密的合作关系。公司不断围绕节能化、环保型、高性能方向开展项目研究，在消化吸收引进技术的基础上通过自主研发形成专有技术诀窍和专利技术，依托核心技术优势形成了产品“低损耗、低噪声、低局放、高抗短路能力”的技术特点，截止报告期末，公司已获取68项国家专利，有了大量的自主知识产权，技术竞争优势明显。
3、行业地位优势
公司参加了国家、行业多个标准的修订工作，公司企业研究院被列为浙江省省级企业研究院，公司的影响力和竞争力日益增强。
4、生产能力优势
公司拥有先进的工艺技术及试验装备、生产设施，前后投入9000多万元从德国、美国、日本等国引进大批具有国际先进水平的生产和检测关键设备，有从德国乔格公司引进的铁心剪切生产线和西安启源公司的20t立绕机，芬兰SOLVING公司引进的280t气垫车，美国A/G公司的卷铁心生产线，瑞士泰迪斯公司的局放测试系统，美国尼可罗公司的高压脉冲波型分析系统等。公司具有二级计量保证能力，“浙江省方圆变压器质量检测中心” 在我公司落户，计量标准器和配套设备完好，人员操作熟练，能独立对外开展试验检测业务，承担第三方公正性检验。
公司未来发展的展望
1、行业格局和趋势
当前，我国经济发展进入“新常态”，国家深化经济结构调整和产业转型升级，推进“一带一路”、“中国制造2025”、能源革命、“互联网+”及全球能源互联网战略，新形势为我国电力设备企业的发展提供了有利的宏观环境;国家电网公司推进能源“清洁发展”，实施“两个替代”，加快建设特高压骨干网架，全面加强配电网建设，实现电网发展现代化，为加快企业发展创造了条件;系统外市场中，新能源发电、轨道交通、工业智能化、智慧城市、军工全电化等发展态势，为装备制造企业提供了难得的市场机会。但同时，全球制造业正处于新一轮变革和发展时期，电力行业全行业产能过剩严重，市场竞争加剧持续，公司发展同样面临竞争。
2、公司发展战略
公司自成立以来，一直坚持自主创新，以市场需求为导向、以技术创新和质量提升为支撑加快海外市场拓展，完善服务体系，积极探索智能制造，拓展产品链，增强企业综合实力。
3、公司经营计划
2016年是“十三五”发展的起始年，对于三变科技而言是机遇与挑战并存的一年, 公司将继续以市场为导向、技术创新和管理创新为依托,加强内部控制,规范运作，为公司突破发展瓶颈,实现持续发展走好路,迈好步。根据公司实际情况，将重点抓好以下几方面工作：
1)、完善营销策略，变革销售机制。
策划实现2016年销售目标具体方案和措施，提出目标实现所需模式、政策、制度、流程变更相配套的组织、人员、流程、考核激励制度的调整。
2)、继续做好技术创新，提升企业的发展后劲
公司继续做好产品的技术创新，围绕节能化、环保型、高电压、高性能方向开展项目研究，进一步加强技术创新能力，围绕着市场和技术发展，超前谋划部署技术发展。继续推进产品标准化提高。完成产品的技术转型升级，取得当前市场同比产品的竞争优势。对公司主变、干变和风电、太阳能光伏箱变等传统、常规产品要进一步提出优化的目标推进产品标准化、通用化、节材等优化改进，完善35KV及以上主变及干变和箱变产品质量评价指标。
3)、推进两化深度融合，加快信息化在管理、制造与服务过程中的运用。
以建立集中规划基础数据管理平台为核心，整合现有多个系统，进行信息整合集成，打通信息孤岛，并为其它业务提升信息化水平搭建统一的平台;实现业务驱动财务并一体化的核算模式;运用互联网思维，以U9-ERP和技术PLM信息化管理、数字化制造、智能化技术应用为核心，推进信息化与制造、服务的融合。按U9-ERP项目实现目标做好采购管理、库存管理、生产管理和车间管理信息化的实施。提升企业管理标准化、规范化、精细化水平，推动管理与信息化的融合。
4)、控制运营成本，提升产品市场竞争力
强化生产运营成本的控制，科学产能分析，合理配置生产资源，强化产销协同管理，不断提高生产效能。继续开展全员降本增效活动，提高原材料利用率，降低原材料价格波动对公司经营的风险。
5)、加大人才开发培养，深化企业文化建设
加强人才队伍建设。大力培育专业人才与年轻干部，建立专业人才全面发展平台;激活内部人才资源，建立多元化用工与各领域人才共享制度，大力推进国际化与创新性人才队伍建设。深化人才开发与激励。加大培训投入力度，建立人才快速成长与能力高效复制的实践培养体系;完善绩效薪酬体系，创新考核、激励与约束机制。
4、可能面对的风险
1)、行业和竞争风险
公司产品所服务的输变电设备制造行业为国家的基础产业，2016年国家经济复苏依旧缓慢，并且存在诸多不确定因素，输变电行业过剩的产能造成的竞争加剧的趋势持续，市场恶性竞争造成价格下降，公司市场开拓、维护压力加大，盈利能力受到挑战。因此，公司存在行业和竞争风险。
2)、原材料风险
公司产品生产所用的主要原材料包括铜线、钢材、硅钢片等，材料成本占主营业务成本的比重较大，原材料的价格波动直接影响公司的生产成本，进而影响公司的盈利水平，因此，公司存在主要原材料价格波动风险。
3)、汇率风险
公司部分产品出口美国、非洲、欧洲等国家，但由于对国外相关政策不熟悉，存在贸易风险;同时，受国际金融环境的变化影响，汇率波动较大。
4)、行业特定风险
公司为输配电设备制造商，客户主要为国家电网公司和南方电网公司及其下属公司，客户相对强势，输配电设备制造商在商务谈判中处于弱势，在一定程度上导致公司应收账款和产成品(含发出商品)存货较大。
客户具有良好的商业信用，应收账款质量良好，坏账率较低，产成品存货均有订单保证，公司将继续加强货款回笼和管理工作，促进公司经营性现金流保持在正常水平。
针对上述风险，公司将加强对国家宏观经济和行业产业政策的研究，积极调整公司产业、产品及市场结构，大力开拓新兴市场、抢抓优质订单，提高市场占有率;继续通过改进工艺流程、提高标准化、通用化、加强供方管理等方式削减成本，提高产品科技附加值;增加公司的核心竞争力和抗风险能力。
5)重大资产重组未达预期的风险
公司本次发行股份及支付现金购买周发展等南方银谷科技有限公司的股东持有的南方银谷科技有限公司100%股权。该事宜尚需公司董事会再次审议，浙江省国有资产监督管理机构同意并经股东大会审议通过，以及中国证监会核准，本次交易能否取得上述核准以及最终取得核准的时间均存在不确定性，方案最终能否实施成功存在风险;如标的资产出现无法预见的业绩大幅下滑或重组过程中股票异常波动涉嫌内幕交易，本次重组存在暂停、中止或者取消的风险;受股市波动及投资者预期的影响，本次重组配套募集资金审批及实施存在风险。 敬请广大投资者注意风险。
