完成此次借壳交易后，“新能源之王”朱共山将继协鑫集成后再度掌控一家A股上市公司，其A+H股能源帝国版图初现。
*ST霞客华丽转身 转投“新能源之王”怀抱
继*ST超日完美变身协鑫集成后，*ST霞客也或将迎来华丽转身，转投“新能源之王”朱共山的怀抱。公司28日晚间公布重大资产重组预案，拟以4.83元/股价格向上海其辰发行股份购买其持有的协鑫有限100%股权。根据预估值及交易双方初步协商作价结果，协鑫有限100%股权暂作价为45亿元 。同时，*ST霞客拟以6.08元/股价格向江苏协鑫、无锡腾宇飞、上海灏乘、上海坤乘、宁波臻荟、王蔚、朱钰峰和上海望畴非公开发行股份募集不超过40亿元配套资金，用于能源互联网云平台建设项目、综合能源需求侧管理服务项目;收购内蒙古富强风力发电有限公司85%股权、大唐永州新能源有限公司93.75%股权、吕梁北方电力云顶山新能源有限公司100%股权，以及新建中马钦州产业园区协鑫天然气分布式能源项目、昆山蓝天天然气分布式能源项目、奇台县协鑫新能源发电有限公司49.5MW风电项目、协鑫黄骅燃气分布式能源项目、隆安华侨管理区协鑫天然气分布式能源项目、浏阳经开区协鑫天然气分布式能源项目(一期)和补充流动资金、偿还银行贷款。
比方案本身更尤为关注的是此次重组方实际控制人为有着“新能源之王”之称的朱共山。据悉，本次交易完成后，上海其辰及其一致行动人共持有*ST霞客60.63%股权，上海其辰成为上市公司控股股东。由于上海其辰控股股东为江苏协鑫，实际控制人为朱共山。因此交易完成后，上市公司实际控制人将变更为朱共山，由此构成借壳上市。上海其辰承诺：协鑫有限2016年度、2017年度、2018年度经审计的合并报表范围扣非归母净利润分别不低于4.06亿元、4.17亿元、4.24亿元。
资料显示，协鑫有限全称为保利协鑫有限公司，成立于2009年，截止2015年12月23日，该公司变更后的累计注册资本为31.41亿元，实收资本31.41亿元。协鑫有限一直专注于热电联产及清洁能源等环保电力项目的开发、投资和运营管理，现已成为中国最大型的民营清洁能源热电联产运营商之一。协鑫有限在为电网公司、工业园区和城市提供电、热、冷等能源产品的同时稳步涉足能源服务领域，为企业客户提供节能降耗服务。截止预案签署之日，协鑫有限共有56家控股公司，7家参股公司。2012年至2014年实现营业收入54.57亿元、60.51亿元、86.04亿元，对应归属于母公司所有者的净利润分别为2.49亿元、3.15亿元、3.23亿元。2015年1-11月实现营业收入72亿元，对应净利润2.5亿元。
注入协鑫有限优质资产 转型热电联产与清洁能源发电
本次交易前，*ST霞客的主营业务为环保彩纤和色纺纱线的生产和销售。由于国内化纤及纱线整体行情下滑，上市公司面临着国内市场需求不足、国际市场竞争加剧、化纤原料价格波动、劳动力成本增加、劳动力结构性短缺、融资成本居高不下等多重困境，利润严重下滑。2014年3月，受提供担保的担保圈的财务危机影响，各债权银行相继收贷，*ST霞客债务危机爆发，大量银行贷款逾期，被40余家债权银行提起诉讼，银行存款、土地房屋、生产设备等核心资产被法院冻结查封，经营环境十分严峻。经过破产重整后，上市公司债务结构得到改善，生产经营情况虽有所好转，但是盈利能力依然较弱。
而通过本次交易，*ST霞客将注入优质的热电联产及清洁能源发电资产，转型成为一家以热电联产及清洁能源发电为主业，同时涉及能源服务的企业。公司基本面发生本质改变，盈利能力得到极大提高。
值得关注的是，若本次借壳实施完成，朱共山将在H股和A股分别坐拥两家上市平台：其中保利协鑫能源、协鑫新能源控股有限公司均在香港联交所上市，而牵头重组A股*ST超日后变身的协鑫集成也已在朱共山的掌握之中。
原标题：【解读】*ST霞客拟45亿收购协鑫有限 朱共山热电资产再借壳
