电力行业：新电改配套方案出台在即
行业层面，推动打造西部光热发电产业链：国家能源局提出将从规划指导、示范工程、政策支持以及技术攻关四方面大力推进我国太阳能热发电产业发展。加快建立全国碳排放权交易市场：发改委下一步将加快建立全国碳排放权交易市场，推动出台碳排放权交易管理条例，制定相关配套细则，完成全国碳排放权交易总量设定和配额分配方案，出台重点行业企业碳排放核算与报告标准，完善碳交易注册登记系统功能。核电“出海”迎新征程，核电市场空间广阔：英能源与气候变化部与法国EDF 能源已达成一致，将兴建预算高达250 亿英镑的欣克利角C 核电站，项目2/3 的先期投资将来自中国，这也是中国与英国的首个核电项目。奥巴马清洁能源计划“对煤炭宣战”：方案的目标是到2030 年，美国发电厂的碳排放与2005 年相比减少32%，该计划认为，从2020 年到2030 年节省的能源在2030 年能共给3 千万家庭，消费者则能节约1550 亿美元。
公司层面，*ST 集成将于8 月12 日恢复上市。科陆电子电网级箱式储能系统通过CSA 集团的认证，由此成为全球第二家在储能系统方面获得CSA c us认证的公司。泰胜风能收购公司蓝岛海工，本次交易是公司进一步向海上风电业务延伸的重要步骤之一，有利于增强公司的持续盈利能力。
投资策略与建议
我们建议关注目前行业内基本面和估值情况具备较明显优势的公司有：阳光电源、桂东电力、丹甫股份。从能源结构的变革来看，我们认为阳光电源及丹甫股份都是各自子行业最优秀的标的，且成长性也在过去几年被不断验证，今年仍将是超预期的一年，因此大跌之后投资价值凸显。从能源体制的变革来看，我们认为桂东电力将会是布局完善最快的标的，公司依托自身的贺州市小电网拥有得天独厚的售电侧实验平台，未来在广西乃至周边省份的小电网整合均会走在前列。
阳光电源：中报业绩持续高增，能源互联网转型方向明确
中报业绩持续高增长： 阳光电源发布 2015 年中报显示，公司 2015年上半年实现营业收入 17.84 亿元，同比增长 91.53%;实现归属于母公司的净利润 1.66 亿元，同比增长 73.90%， 符合我们和市场的预期，公司经营性现金流净额 4268.28 万。这主要得益于光伏逆变器出货量的增加和光伏电站系统集成业务大幅放量。
光伏电站系统集成业务大幅放量，收入业绩增势迅猛： 公司在巩固原有客户资源的基础上，加大电站系统集成业务的开发力度，光伏电站系统集成和太阳能光伏逆变器收入分别为 9.36 亿元和 8.0 亿元，同比增长 267%和 30.1%。其中， 电站系统集成业务的跨越式增长带动了公司半年收入增速逾 9 成(全年系统集成业务预计超 600MW);公司年初计划 2015 年全年实现新增产值 40 亿(力争 50 亿)，目前半年度实现新增产值约 16.74 亿;公司历年下半年业务量多明显高于上半年，同时公司自身对完成全年经营计划亦信心十足(逆变器下半年出货量预计大增，全年计划超 5GW 目前仅产约 1.98GW)， 下半年公司产值在 23 亿元之上将为大概率事件，全年业绩望持续大幅攀升。
能源互联网转型方向明确： 公司在光储车等多业务上展开布局，打造能源互联网平台公司，预计下半年将进一步推进。 阳光电源旗下有逆变器、储能设备、电动汽车电控系统等硬件设备，而在此基础上的软件管理平台将电站、电动汽车相连接，实现能源互联网的闭环。公司开展的智能微网业务和争取售电牌照将给能源互联网平台的打造提供最强的支持，打造区域能源交易平台。
投资建议：我们预计阳光电源 2015-2017 年实现净利润 5.8 亿元、8.08亿元和 10.16 亿元， 摊薄后的 EPS 分别为 0.75 元、 1.04 元和 1.31 元，对应的 PE 分别为 43 倍、 27 倍和 15 倍， 维持“买入-A”投资评级。
风险提示： 光伏政策不及预期风险;能源互联网布局推进不及预期。(来源：安信证券)
丹甫股份：重组通过审批，成为核电最纯标的
1、重组通过审批，台海核电成功置换，市场上核电业绩占比最高，成为核电最纯标的：
台海核电是核电设备供应商，能够同时生产二代半堆型和三代AP1000、ACP1000 堆型核电站一回路主管道，手握核心原材料，具备核一级铸件及主管道资质。台海核电核电业务占比超过80%，是目前二级市场上市核电设备制造商中核电业绩占比最高的公司。
2、高资质，高弹性，高成长，核电龙头实至名归：
公司成长性来自于三个方面：第一，核电行业自身成长性。核电在能源结构中对火电的替代已经成为趋势，今年进入重新建设元年，新增项目审批将拉动设备及材料订单大幅增长，作为核一级核心设备及材料供货商，台海核电订单及业绩也将随之增长。第二，产品延展性高，未来储备的核电产品将增加市场空间，成长超出核电行业本身增速。公司具有核一级铸件及主管道资质，对应核电铸件中最高标准的工艺及材料，涵盖了核岛90%以上的铸件，除了拳头产品主管道外，公司还可扩展到主泵泵壳、核一级泵阀铸件、堆内构件等等，市场空间广阔。第三，以核电为名片，向其他高净值行业进军，进口替代将进一步拓展市场空间。核电设备供应商的核电资质和供货经验意味着公司质保体系、产品质量和生产能力达到了较高标准，具备向其他高净值行业的产品进军的实力，核电设备供应商向军工、油气等行业实现高端产品进口替代的先例很多。公司具有军工保密资质，未来在非核领域的扩展也值得期待。
原标题：电力行业：新电改配套方案出台在即 推荐3股
