据新华网报道，日前习近平总书记考察中国电信云计算贵州信息园，在运维监控中心观看“互联网+”基础能力建设和“教育云”等实际应用的演示，听取贵州大数据产业发展、规划和实际应用情况介绍，并表示“贵州发展大数据确实有道理”。随着高层对大数据产业的持续关注和支持，整个大数据产业有望加速发展。
目前越来越多的行业(医疗、教育、娱乐、旅游等)被互联网渗透，数据流量呈现爆发式增长，大量的用户行为和信息形成的大数据呈现出井喷的态势，数据业务也替代语音、短彩信等传统业务成为运营商营收增长的第一驱动力。
工信部数据显示，2015年一季度，三家电信运营商固定数据及互联网业务收入实现389.6亿元，其中移动互联网流量增速达87.9%，移动数据及互联网业务收入实现701亿元，同比增长41.7%。业内专家预计，随着4G投资的逐步落地，二季度移动互联网流量增速有望超过100%。
随着“提网速降网费”、“流量经营”的逐步落地，开展大数据应用成为三大运营商提升价值的有效手段。借助及时的数据搜集能力和庞大的移动用户基础，提供个性化增值业务或为商家提供精准营销参考，实现移动用户数据本身的价值变现。运营商已经将各项创新应用嵌入城市运行管理之中。
公开信息显示，2012年运营商开始进行大数据布局，经过3年多各类大数据融合，使得大数据的大规模商业化和落地变得可能。根据爱立信的最新研究数据预测，2020年的大数据产生量将接近目前的10 倍，业内专家预计，仅运营商2016年的大数据市场规模就将超过100亿。
运营商经营思路的变化亦给行业内公司带来了更多的业务，服务商的商业模式也逐渐从服务提供商转变为通过合作以及混改的方式介入运营环节，逐步打开流量大数据的商业化价值。
亿阳信通是三大运营商OSS系统的主力供应商，近年来积极向智慧城市和大数据业务转型。公司已经在多个城市的重要节点进行了布局，公司的互联网大数据运营中心已经在日常生活方面提供全方位服务内容，并提供个性化的专属服务。受益贵州大数据产业的支持，光一科技与贵州文化产业投资基金共同建设运营的国家互联网音视频版权库落户贵州，公司在互联网音视频和家庭医疗数据方面具有较强竞争力。
A股市场上，可关注东方国信、东土科技、宜通世纪、世纪鼎利、鹏博士等。 (上证)
东方国信:互联网+推动大数据行业的边界不断扩展
投资要点:
维持“增持”评级，上调目标价至63.58元:我们看好东方国信所在的大数据运营行业，在我国工业4.0、互联网+等背景下向传统行业领域的拓展前景。看好公司成为大数据行业龙头。考虑到大数据行业外延空间越来越大，我们将公司2015-2017年的EPS预测分别上调为0.40/0.60/0.89元，上调幅度分别为0、7%、7%。参考大数据领域相关公司估值，给予东方国信15年PEG 2.5倍估值，上调目标价至63.58元，维持“增持”评级。
东方国信大数据运营业务发展前景被低估。市场仅将大数据限定在某些特定领域，并未与一般性行业联系且忽略了其新产品创造性的可能。但我们认为东方国信的大数据运营业务拥有广阔空间。原因:
在我国互联网+推动下，众多行业对大数据运营存在普遍性需求。除开电信、金融等领域的已有应用之外。随着网络化影响逐步扩大，智能化制造、广告传媒设计、校外专业教育、现代化农业生产及分销、新能源发展以及围绕居民生活健康的市政建设、公共服务、医疗等领域都将对大数据产生巨大的需求。
信息安全重视度，数据软件国产化势在必行，东方国信将成最大受益者。
东方国信在大数据产业链多个环节具备优势，有望形成大数据产品创新。公司在安徽推出智慧城市项目，智慧城市产品有望正式落地且有望向全国推展。
催化剂:电信运营商的BI建设;软件国产化政策
核心风险:互联网+进展不及预期;智慧城市项目进度缓慢
东土科技:中国制造2025通用硬件先锋
关注1:工业4.0的核心是互联网+，通用硬件商是主要定位
德国提出的工业4.0核心是离散式、单元式的构架，是对本国制造业复兴的“自我救赎”。但未来的核心和主线还是基于工业云端控制的互联网。类似于苹果对于诺基亚的颠覆，工业互联网如果是控制基数上加网络仍然只是停留在表面，不是革命性的颠覆。未来工业互联网的核心是服务器的方式控制，目前5年左右竞争主要集中在硬件、后面大范围的应用则逐渐到软件的竞争。工业互联网爆发的时候一定是现场层的，类似于民用互联网的最后一公里。公司目前是工业以太网的标准制定者，也同时是国家整个工业控制安全的一线企业。通信是核心优势，未来将基于此，逐步延伸至安全、控制、采集，布局整个工业互联网的生态技术。公司的定位是全产业链的设备供应商(类似于西门子、GE)，而非工程商。
关注2:智能电网和智能交通仍是行业应用突破口
公司以服务器为代表的新一代工业互联网产品行业应用主要沿着三步走的战略:电力行业在工业互联网应用最深，也是工业互联网最先应用领域，智能电网新产品核心是服务器，对于变电站是颠覆;智能交通安全性要求较低、有优化调度系统的行政诉求，基于美国交通系统的经验，也是工业互联技术与大数据结合较为紧密的领域;最后工厂自动化协议纷繁复杂，技术难度大，也是未来工业服务器应用规模化爆发的领域。而军工领域通信协议标准也与工业以太网互联互通。公司预计再今年10月左右相继推出智能电网、智能交通、工业互联网新产品，今明两年进入试用;军工类的产品于今年做出样品。工业服务器产品技术壁垒较高，对于芯片操作系统底层的实时性;工业产品的可靠性、稳定性;时钟技术等是主要门槛。而新产品行业应用的软件开发、与公司传统产品工业以太网交换机的销售渠道、模式不同两大问题或均通过与优势公司合作的方式展开。
关注3:基于并购的技术积淀与行业应用拓展相得益彰
时钟技术、通信技术、可靠性技术是工业服务器产品的三大核心技术。交换机未来也嵌入至服务器，PCL等将被逐渐取代。目前公司芯片以外资为主，主要受制于产品尚未进入规模化应用，成本较高。预计随着国产化战略的推进及工业互联网的发展，公司争取3-5年实现芯片的国产化。而除了通信核心技术优势和工业领域的先发优势，技术短板主要是通过并购获得，近期并购的拓明科技，主要是通过提供位置服务，进行大数据分析，按照客户的个性化需求提供相应的解决方案，在智能交通领域的应用面临的技术问题是实时性和准确性;2013年收购的上海远景数字信息技术有限公司，使公司迅速进入智能电网自动化设备以及时间同步相关产品市场，技术精度到纳秒级别的同步技术是工业互联领域的关键。整体而言，公司目前技术的短板是数据库，核心技术构建基本完成。
结论:
公司目前电力行业的收入占比仍有半壁江山，15年军工行业订单的拓展;工业互联推进下时间同步系统高毛利率产品占比的提升;工业以太网的国产化设备过程中服务器升级产品的量价齐升;以及拓明科技100%股权的并表(根据业绩承诺，15-16年利润贡献分别为4000万和5200万)几大因素下，公司业绩将出现拐点。公司有望通过芯片、系统解决方案等核心技术的研发成为工业4.0以太网领域的标准、硬件平台型企业。我们预计公司2015-2016年的EPS分别为0.38和0.63元，对应的PE分别为89倍、54倍，给予“强烈推荐”的投资评级。
宜通世纪:持续斩获订单，高增长可期
中标中移动网络工程项目。公司公告，近日中国移动采购与招标网发布《中国移动2015年驻地网工程施工及家宽初装一阶段服务公开招标项目中标候选人公示》，宜通世纪成为中标候选人，分别中标中移动广东五个市的不同标段。此次中选的中移动网络工程项目还未公布具体金额，但无疑为公司业绩稳定性增长打下基础。
全业务优势，充分受益于通信技术服务行业景气度复苏。从行业来看，4G移动通信网络建设和国家宽带战略的推进，直接推动了通信技术服务行业的快速发展。特别是总理敦促“提网速，降网费”的背景下，信息基础设施的建设力度有望持续加大。宜通世纪是国内较少拥有网络优化、网络工程和一体化代维三种业务模式的通信技术服务商，综合竞争力突出。公司在巩固广东的优势的地位同时，不断向全国市场拓展，已经突破了区域性的限制，成为全国范围内的通信技术服务商，2015年以来公布的累计中标金额近10亿元，我们预计公司的传统主业营收和盈利能力有望持续提升。
智慧医疗项目进展顺利，“大数据+智慧运营”战略值得期待。除了传统业务，公司围绕着“大数据+智慧运营”战略积极布局创新业务。大数据方面，公司在信令大数据技术上有较好的储备，并且不断加大投入，专门设立子公司进行数据产品和服务的研发。智慧运营领域，公司与新华社合作的广西智慧医疗项目进展顺利，后续有望开始运营并向其他全国其他地区推广，抢占智慧医疗O2O入口。智慧运营战略未来有可能延伸至智慧旅游、智慧交通、智慧教育、智慧社区等领域，而大数据业务可以为智慧运营提供技术支撑，整体战略具有很好的协同性，未来发展空间较大。
投资建议:我们预计公司2015-2017年收入增速分别为35.98%、34.26%和27.67%，净利润增速分别为110.38%、47.67%和38.58%，对应EPS分别为0.44、0.65和0.89元。维持买入-B投资评级，目标价35元。公司2015年以来不断斩获新订单，主营业务高增长可期，信令大数据和智慧运营战略有望打开新的成长空间，我们看好公司未来的发展前景，建议投资者重点关注。
风险提示:运营商投资不达预期的风险;转型不达预期的风险
世纪鼎利:主业反转，职业教育O2O发力
事件
公司发布一季报:收入14465.6万，同比增长53.2%，净利润1903万，同比增长476%。预计1-6月净利润约为3943-4436万，同比增长140%-170%。预计非经常性损益为500-1000万。
公司和全资子公司上海智翔与四川长江职业学院合作共建的“长江职业学院鼎利学院”在成都正式落地，标志着世纪鼎利通过并购智翔信息，进入IT职业教育领域并确立的“移动通信与IT职业教育的双主营并行发展”的战略正扎实地向前推进。
点评
1、我们了解到一季度智翔贡献净利润约800万，通信主业1100万净利，同比增长约230%。运营商4G网优开支加大，同时主业控制费用效果明显，毛利率持续提升业绩反转明显。维持全年通信主业增长50%预测，对应6500万净利。
2、智翔目前模式设备收入占比高，四季度是业绩确认高峰一般占全年业绩50%，一季度业绩符合预期。“鼎利学院”模式大规模复制后，将带来更多服务及运营收入同时毛利率进一步提高，完成全年业绩对赌5800万净利是大概率事件。
3、公司战略方向明确:智翔内生+外延并购，线下鼎利学院+线上教育平台，打造“职业教育O2O”闭环;公司管理层风格稳健务实，线上线下O2O是职业教育发展的最新趋势，后续公司会加速外延并购，重点打造在线教育平台。
业绩预测及投资建议
预测2015-17年EPS0.5、0.67、0.9元，公司将加速外延并购，维持“买入”评级，6个月目标价45元。
风险:职业教育布局缓慢
鹏博士:“云管端”一体化运营，引领精品宽带潮流
投资要点
事件:日前，我们与鹏博士董事长就公司业务和未来发展情况进行了交流。
宽带接入需求广阔。中国市场上宽带速度位于全球平均水平之下，限制了互联网应用的推进。为了推动我国宽带网络的建设，国务院发布“宽带中国”的战略及实施方案。根据该战略，2015年需要发展固网宽带接入用户2.7亿。截止到2015年初，全国互联网宽带接入用户数为2.1亿，距规划目标有很大的距离。
通过升级宽带、积极营销来提升用户数量，为增值业务打下基础。公司入股中信网络，升级改造光纤宽带，提升宽带质量。同时通过积极的营销手段扩张市场。实现个人宽带用户覆盖范围和入网用户规模的大幅度增加。覆盖用户和入网用户增速高于同业对比公司。今后三年将在二线城市全面铺开，预计在2017年底实现1.3亿的覆盖用户数量。迅速增加的用户数为公司业务打下坚实的基础。
清晰的战略规划及资源整合能力提升了公司的盈利能力。公司在“云管端”一体化运营的战略指导下，完成了一系列的运作，整合云端资源:投资下一代云数据中心，布局云游戏和在线教育，并吸引内容提供商入驻公司IDC，为用户提供高质量的内容和应用。大麦科技发布大麦盒子、大麦电视机等家庭终端，获得市场热捧。如此提升用户粘性，降低运营成本，提高盈利能力。
估值与评级:估算2015年、2016年和2017年每股收益0.54元(84倍)、0.66元(68倍)和0.72元(62倍)。我们认为，公司的“云管端”战略已经布局成型。奔腾骨干网的建设保证了它的带宽和质量，迅速发展的覆盖用户和入网用户数量使得公司能够建立起以鹏博士为生态圈的资源池，不断丰富的应用嫁接家庭终端，给用户带来极致体验，而这种用户粘性使得公司的内网流量增加，网间结算成本降低，从而又保证了公司在“提速降费”中进一步占领市场。如此实现正向的循环，公司未来的业绩将保持高增长水平。给予“买入”评级。
风险提示:宽带用户发展低于预期、价格战拉低APRU、内容监管等风险。
延伸阅读：
原标题：大数据应用望提速 5股竞争力居前(名单)
