2014 年世界经济区域间表现仍然不平衡，美国经济出现较为稳定的增长，欧债危机影响逐步减弱但复苏迹象不明显，地缘政治变化和美元强势带来石油等大宗物资价格大幅下降，从整体环境看世界经济形势更加复杂。从国内情况看，国内投资增速下滑，有效需求不足、资源环境、劳动力紧张等因素对经济要延续中高速发展产生较大的制约，国内全年制造业 PMI 平均水平仅为50.7%，略微超出景气线，国内经济下行压力加大。
据中国通用机械工业协会提供的数据，从行业的主营业务收入、利润总额数据来看，2014 年同比增长大幅放缓。2014 年通用机械行业规模以上企业 5309 家，全年实现主营业务同比增长5.62%，较上年回落 7.22 个百分点，同比增幅为近年来最低，且呈现持续回落趋势，下滑趋势超出预期;行业实现利润总额同比增长 1.31%，较上年回落 9.34 个百分点，其中主营业务利润率较上年下降 0.29 个百分点。市场需求不足，企业转型升级，科技、节能减排等投入加大，是利润下降的主要原因。
2014 年我国船舶行业有所好转，据国家统计局统计数据，2014 年前 11 个月，全国 1492 家规模以上船舶工业企业共实现主营业务收入 5626.9 亿元、同比增长 10.5%，实现利润总额 244 亿元、同比增长 21.3%。从分类来看，其中船舶制造企业收入 3506 亿元、增长 8.7%，利润 146.8 亿元、增长 20.3 %;船舶配套企业收入 942.7 亿元、增长 11.8%，利润 46.9 亿元、增长 15.5 %。
2014 年工程机械行业形势仍然严峻，由于市场总需求减缓而工程机械社会保有量不断上升，影响企业销售，同时全行业产能过剩又加剧了竞争烈度，主要产品销量持续弱势，经济效益持续下降。据中国工程机械工业协会工程机械配套件分会统计，2014 年全年累计销售各类装载机150977 台，同比下降 16.82%;压路机累计销售 14171 台，同比下降 9.89%;平地机累计销售平地机 3662 台，同比下降 8.84%。
2014 年客车行业受到城市公交(含新能源车)、校车增长及轻型客车带动，行业继续保持平稳增长，据中国汽车工业协会发布数据，2014 年客车销售 61 万辆，同比增长 8.4%，其中 2014年 1—9 月，大中型新能源客车同比增幅为 13.33%。
2014 年风电行业继续保持较快发展势头，据国家可再生能源信息管理中心的信息，2014 年我国新装风电并网容量 1981 万千瓦，新增装机容量创历史新高，累计并网容量 9637 万千瓦;新增风电核准容量 3600 万千瓦，同比增加 600 万千瓦;风电单机功率显著提升，2 兆瓦机型市场占有率增长 9 个百分点。风能已成为仅次于煤电、水电外的第三大发电能源。
2014 年公司上下坚持以生产经营为中心，按照“提升品质、提高效率”工作方针，拓展产品市场，加强产品研发，调整投资结构，开展职工技能比武，提升企业竞争能力，总体保持了企业平稳运行。报告期内公司实现营业收入 17.66 亿元，较上年同期下降 4.55%;归属于上市公司股东的净利润 2025.2 万元，较上年同期下降 11.92%。公司船用齿轮箱产品、风电及工业传动产品比上年有一定幅度的增长，而工程机械变速箱产品、汽车变速器、摩擦及粉末冶金产品等业务板块较上年同期有所下降。
2014 年公司主要采取了以下经营措施：
(1)深耕细分市场，实现新品市场显著增长
为努力实现 2014 年全年经营目标，公司把销售工作重心放在细分市场和新产品新市场的开拓上，出台《2014 年新产品、新市场考核管理办法》，实行项目负责制，着力开拓特种舰船、公务船、船舶推进系统项目等船机市场，风电、AMT 汽车变速箱等新能源市场，铁路养护机械等轨道交通市场，勘探钻机等工程机械新领域市场。船舶推进系统由可调桨推进系统集成，扩大到包含定距桨推进系统、侧推进器等船舶多种推进系统;新开发欧洲荷兰、南美阿根廷船机等出口新市场;特种舰船、海监和渔政船等齿轮箱的全年销售同比大幅增长，公司继续牢牢占据国内船用齿轮箱行业第一的龙头地位。工程机械利用公司电液控变速器的优势开拓装载机、压路机等产品升级换代市场，新增多家主机厂用户;新型大吨位变速箱实现在装载机、叉装车、平地机、牵引车等机型的小批量配套;加大对自制变矩器的市场开拓力度，目前自制变矩器品种已覆盖集团公司主要工程机械产品;2014 年公司的装载机变速箱市场占有率约为 10.4%，压路机变速箱市场占有率约为 18.4%，平地机变速箱市场占有率约为 56%，在专业配套企业中仍然位居业内第一。为加强风电产品业务，公司引进专家型经营人才、调整充实了经营团队，开发了针对低风速风场的大叶片风电增速箱，2015 年将实现批量生产。汽车产品在 AMT 控制系统开发试制稳步推进，已在杭州公交进行装车并试车成功。同时公司的新能源变速箱从公交车扩大到小型乘用车，已经完成开发和试验，为新能源汽车市场的进一步开拓打下基础。在新产品领域上，大型铁路养护机械变速箱经过层层鉴定与考核，产品成功实现小批量配套，并与主机厂签订了大型养护机械变速箱项目战略合作协议。公司在农业机械变速箱上取得较大发展，产品领域已经涵盖了水稻、小麦、玉米收获机械和牧草打捆机械等。
(2)加强创新体系建设，提升产品开发和系统集成能力
公司加强技术中心创新体系建设，提升新产品开发、老产品改进、新技术研发能力，并根据市场需求情况落实急需产品的开发责任，提高应对市场的快速反应能力。公司的大型轻型高速倾角传动齿轮箱成功开发，推出满足用户特殊要求的带微动功能船用齿轮箱和多功能的配各型辅助功率输入和输出的船用产品，多种船型的推进系统集成能力稳步提高;完成开发矿山车、地下铲运机、勘探钻机、轮式挖掘机等领域工程产品变速箱和特种车辆分动箱、叉装车用变速器，以及液力变速器新机型;配套开发了多款用于新能源电动汽车上的高速减速器和差速器，完成首批次AMT 自动变速器;完成多家主机厂大叶片型风电增速箱研发工作。
全年新增授权专利 39 件，其中发明专利 3 件;新制订企业标准 13 项，修订企业标准 3 项。
(3)提升品质提高效率，打造企业竞争优势
公司稳步推进品质提升工作，制定特殊产品质量控制程序，成立市场服务及质量改进项目组，以提升一次试车合格率为目标，对产品装配进行工艺细化，通过设置细化作业指导书、检验工步卡等措施，规范装配行为;同时加强对供应商的管理，修改完善《供应商管理办法》，对关重件的供应商进行二次评审，开展技术整顿、工艺核查及供应商评审工作，以“质量提升小组”的形式外派供应商进行帮扶，对产品从原材料到成品出厂检验等整个流程进行评估、分析和控制，取得了较好的效果。
公司将提高效率与精益管理相结合，制定多个项目进行系统推进。通过设计、工艺改进，依靠技术降成本;船用齿轮箱型谱扩展逐步建立产品模块化设计平台;提高常规产品储备计划准确率，缩短生产周期;设立为生产一线服务的响应度评价;通过技改提高设备切削效率;使用 CAM软件优化切削参数，提高和稳定数控加工工艺;减少热处理零件变形等精益项目，有效提高了综合效率。其中《一模多腔提升 ZL40 垫片压制效率》项目荣获清华大学全国工业工程应用案例大赛二等奖。
(4)提高职工职业素养，提升职工技能水平
为使员工更好的适应企业经营和发展的需要，公司制定专项计划在全公司范围内开展职工技能培训和比武活动。全年参加培训 434 人，考核 427 人，164 人参加技术比武，其中 22 人取得高级技能证书。同时，公司为发挥资深员工优势，选拔职业技能带头人，组建技能大师工作室，公司现有职业技能带头人 10 名，技能大师工作室 2 个，技能大师、职业技能带头人开展带徒授技工作，大大提升了相关员工技能水平。公司还组织了浙江工业大学高级管理研修班、内训师 PPT 制作等培训，进行了管理及生产组织等多方面的系统管理知识学习，共计 1000 余人次的各级管理人员参加了为期 1 个月的培训。
本期数比上年同期数变动比例较大的主要原因分析：
(1)财务费用：主要原因是有息债务总额较上年同期增加，导致计提利息增加。
(2)资产减值损失：主要原因是计提的应收账款坏账准备及存货跌价准备均比上年同期有所增加。
(3)投资收益：主要原因一方面是公司参股萧山农商银行分红 1350 万元计入本年收益;另一方面是自 2014 年 10 月 1 日起，本公司对萧山农商银行的股权投资由按成本计量的可供出售金融资产改为按权益法核算的长期股权投资，确认投资收益 2113 万元。
(4)营业外收入：主要原因是本期对萧山农商银行初始投资成本小于按持股比例计算确定的应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额所获得的收益。
(5)所得税费用：主要原因是部分子公司应纳税所得额增加。
(6)少数股东损益：主要原因是部分子公司净利润同比下降，导致少数股东损益减少。
(7)其他综合收益：主要原因是公司上年在二级市场出售了徐工机械股票公允价值变动所致。
(3) 订单分析
公司产品销售模式分为直接销售和间接销售。由于船用齿轮箱客户分散，公司通过销售性子公司，管理遍布全国的 30 多家经销商，采取经销商间接销售的模式。大功率船用齿轮箱一般具有定制性质，均签订合同，而对于常规品种的中小功率船用齿轮箱，公司则部分采取事先备货供用户现场直接提货的形式。工程机械、风电及汽车相关产品采取直接销售的模式，由公司直接销售给工程机械、汽车和风电设备制造商，公司与上述客户建立了长期合作关系，双方一般签订框架协议，每月根据客户具体要货计划进行生产销售。
从公司的营销情况看，船用齿轮箱、船用成套产品订单量较前期有较大增长;工程机械变速箱因整个行业继续下滑，特别是装载机变速箱要货量出现较大幅度下滑;汽车变速器的实际要货量与上年持平，主要是公司的新能源客车主机厂调整配套政策，由公司供应电机和变速箱成套驱动装置改为专供新能源汽车变速箱，从而相应减少了成套电机销售额;风电相关产品较多订单来自下半年，产品制造周期和验证使当期实际执行交货量较低。
(4) 主要销售客户的情况
前五名客户销售收入金额合计 32,892.87 万元，占营业收入的比例为 18.63%。 (四) 核心竞争力分析 公司已在 2012 年度报告中详细分析了公司核心竞争力。2014 年企业核心竞争力得到进一步巩固和提升。具体体现在以下几个方面：
1、自主创新能力方面
2014 年，公司与郑州机械研究所、重庆大学和南高齿一起合作的“高端重载齿轮箱传动装置关键技术及产业化”项目，经国务院批准被授予年度国家科技进步奖二等奖;公司主持的“十二五”国家科技支撑计划项目“齿轮箱轻量化关键技术研究与应用”通过验收，目前仍承担工信部强基项目与发改委产业振兴项目各一项。
2014 年共完成 85 项新产品开发和科研攻关项目，主要完成项目有：海油工程的三用工作船齿轮箱，可调桨、轴系、侧推器等集成的三用工作船主推进系统及侧推系统;柴油机和电动机双动力输入的齿轮箱;结合新一代离合器研究，开发了具有微动功能齿轮箱;大叶片的风电齿轮箱;矿洞地下铲运机的变速器;带闭锁机构液力变矩器;AMT 汽车变速器;大马力拖拉机动力换档箱，并在玉米、水稻等农作物收获机械开发出满足农业机械新产品。 “HCT1400 系列船用齿轮箱”、“GCH1000 型船用齿轮箱”、“65 米变水层远洋拖网渔船主推进系统”、“HCD4S 系列电动车传动系统”等四项新产品通过了省级工业新产品鉴定。
2、市场开拓方面。
公司继续牢牢占据船用齿轮箱国内第一的地位，2014 年在远洋渔船、特种舰船、执法公务船、船用推进系统成套销售等高端船舶配套市场销量增长明显，新开发了欧洲荷兰、南美阿根廷的船机新市场;在工程机械行业持续低迷、竞争激烈的形势下，公司推出了多种新型电液控制变速箱，并新增多家主机厂客户，开拓了勘探钻机等工程机械新领域;公司的风电客户数增加;公司在新能源客车领域的基础上开发了电动乘用车领域;公司的农机领域产品领域扩展到已经涵盖了水稻、小麦、玉米收获机械和牧草打捆机械。
公司发展战略
发展的指导思想：树立和落实科学发展观，提高自主创新、人才保障、大集团运营“三大能力”，着力加强工业化与信息化的高度融合，促进公司从生产型制造企业升级成为服务集成型制造企业。
发展目标：打造具有较强国际竞争力的齿轮传动装置先进制造基地，成为国内第一、世界知名的集成动力传动装置供应商和服务商。
公司在坚持发展齿轮传动装置的同时，努力改善和优化盈利模式，由单一的依靠制造业，向成为集制造、金融、贸易为一体的盈利模式转变。
2015 年公司工作思路是：以“创新驱动，转型升级;提质增效，稳中求进”为主线，谋求企业更高质量、更高效率、更好效益的可持续发展。
一是坚持主业，搭建新平台，开拓新领域，创新驱动提升企业的持续发展能力;
二是推进工业化和信息化的“两化融合”，促进企业在产品技术和经营管理上转型升级，提升质量、效益、效率;
三是调整投资结构和资本运作，进一步提升投资效益，实现公司更快更好发展;
四是着力加强军工产品业务经营。
(三) 经营计划
2015 年公司营业收入目标为 17.5 亿元，期间费用控制在 4.01 亿元以内。2015 年的主要经营措施是：
1、创新驱动提升企业的持续发展能力
探索研究企业经营新机制、新型技术研发平台和商务模式的建设，推进新工艺、新材料的最新应用，寻求国际产品技术的引进与消化;开发电子商务;运用信息化手段提升管理，优化分级核算机制和薪酬分配制度。
2、“两化融合”促进企业转型升级和提升管理
推进工业化和信息化的“两化融合”，以促进企业转型升级和精细化管理为导向，向管理要效益、控风险、降成本、提效率。确立年度提升品质质量目标分项实施计划，优化批量产品的工艺，挖潜增效，开展供应商帮扶及整合工作。
3、调整投资结构和资本运作
以改善公司投资回报率为目的调整投资结构，清理和处理效益不佳的对外投资项目;同时利用上市公司平台的优势，推进产业经营与资本经营的有机结合，通过多种渠道寻求符合公司战略及自身发展特点的目标和项目，在条件成熟的情况下，积极稳妥地通过兼并重组和产业合作，实现公司更快更好发展。
4、重点提高军工产品和新领域市场占有率
抓住国家大力推行军民融合式发展的政策机遇，着力加强军工产品业务，加大对特种舰船齿轮箱及推进系统、军用特种车辆传动装置的市场开拓;强化高端产品和高附加值产品的销售能力，提高公务船、商务船、船舶推进系统的销售比例，系统分析积极寻求未来工程市场新领域的拓展，在保持老产品市场占有率的基础上，注重提升新产品的市场占有率;汽车产品加强推广 AMT 自动变速器，着力培育新能源汽车产品的发展，加大新型大功率汽车分动箱市场开拓力度;扩大风电产品配套量，力拓海上风电市场;加大铁路养护机械的配套量，努力进入城市地铁新领域;稳固传统国际市场，加大对南美、欧洲、中东市场的开发。
