北极星电力网获悉，今年8月，中国神华披露了向控股股东国家能源集团收购资产的交易预案，拟收购国家能源集团持有的涉及煤炭、坑口煤电、煤制油煤制气煤化工等核心资产业务的13家公司股权，并同步募集配套资金。
近日，中国神华在公告中回复投资者关于此次收购的相关问题。详情如下：
此次收购规模超出预期，请问公司启动大规模收购的原因是什么？
中国神华表示，公司综合考虑本次资产注入可以实质性解决同业竞争、增强上市公司资源规模与保供支撑能力、增强产业链一体化协同，以及响应证监会关于并购重组的政策号召，启动收购控股股东煤炭、坑口煤电、煤化工等资产，对公司的未来发展与中小股东的利益保护都具有十分积极的意义。
（1）整合核心煤炭资源，化解同业竞争。本次重组是根据国家能源集团与中国神华之前关于避免同业竞争协议的约定，将包括新疆能源、乌海能源、神延煤炭等13家核心煤炭及相关产业主体系统性注入中国神华。重组后，中国神华与控股股东在煤炭资源开发领域的业务重叠问题将实现根本性改善。
（2）保供支撑能力进一步增强。此次注入中国神华的标的资产，包含丰富优质的煤炭资源，将显著提升中国神华煤炭资产战略储备，进一步巩固中国神华作为国内煤炭行业龙头企业的市场地位与战略价值。本次重组的煤炭标的与中国神华现有煤炭资源形成地理空间互补，本次重组后，中国神华应对重点能源消费区域季节性、结构性供需波动的能力将获得全面提升。在迎峰度夏、冬季供暖等能源保供关键时期，公司的保供支撑能力进一步增强，为筑牢能源安全防线提供坚实支撑。
（3）全产业链协同增强。本次重组可有效实现煤炭产业全链条资源优化配置，进一步提高一体化能力，大幅增加企业自有现金流水平，更好回报中小股东。重组后，上游煤炭开采主体提供稳定资源供给保障；中下游煤制油化工技术平台提升清洁高效转化水平，煤电一体化资产强化能源梯级利用效率；运输环节的路港航资产构建自主可控物流网络，可以大幅提升“西煤东运”战略通道运转效能。中国神华将充分发挥协同效应，增强一体化运营优势，促进上市公司质量不断提高，持续为股东创造价值回报。
（4）证监会大力支持并购重组。目前资本市场监管政策鼓励上市公司收购有助于强链补链、提升上市公司盈利水平的优质资产，并购重组市场规模和活跃度大幅提升。上市公司通过收购优质资产可以直接提升公司投资价值，增强产业链综合竞争力。
此次收购资产对价中，向国家能源集团发行股份、募集配套资金发行股份、和现金支付的大致比例如何？公司使用自有现金的比例有多大？
中国神华表示，本次重组由上市公司通过发行A股股份及支付现金方式向国家能源集团购买资产，通过支付现金的方式向西部能源购买资产。截至目前，标的资产的审计、评估工作尚未完成、具体交易价格尚未确定，因此本次交易发行股份和现金支付具体比例尚未确定，详情可参见公司8月16日披露的《公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》及其他相关披露文件。公司后续将履行第二次董事会审议并在重组报告书（草案）等文件中详细说明本次交易具体支付方式及比例。敬请关注公司后续公告并注意投资风险。
公司收购了控股股东煤制油、煤制气、煤化工资产，未来在煤化工方面有什么发展目标？
中国神华表示，公司以煤炭为基础，煤电运化一体化发展的运营模式，是公司取得成功的重要经验，是公司核心竞争力的主要来源，是公司发挥能源供应兜底保障作用的重要支撑，是未来继续可持续健康发展的关键，公司发展战略中明确坚定不移继续全力巩固强化一体化发展优势。煤化工产业作为公司一体化产业中的重要一环，“十五五”期间公司将支持煤化工产业通过升级示范、产业并购等方式实现扩能增效，通过量的合理增长和质的有效提升，不断强链补链，巩固公司一体化发展优势。
“双碳”背景下，我国能源转型加速，新型电力系统建设不断完善。碳达峰后，伴随清洁能源占比的大幅增长，煤电占比呈下降趋势，电煤用量占比将有所减小。我国煤炭资源丰富，煤矿产能较大，化工原料用煤将成为煤炭消费的重要增长点。煤化工可有效替代石油化工，有效缓解我国石油天然气资源匮乏，保障国家能源安全。公司作为煤炭领军企业、央企上市公司，肩负国家保障能源安全重任，收购煤制油、煤制气、煤化工资产，推动煤化工产业高端化、多元化、低碳化发展，做强做优煤化工产业，既是保障国家能源安全需要，也可以有效解决煤炭消费问题，确保公司健康可持续发展。
公司收购控股股东资产，具体进度安排如何？
中国神华表示，此次交易由发行A股股份及支付现金购买资产和发行A股股份募集配套资金组成。公司后续将履行第二次董事会审议并在重组报告书（草案）等文件中详细说明具体交易方案。目前公司及相关各方正积极推进尽职调查、审计、评估等各项工作，公司将根据相关事项的进展情况，严格按照监管要求履行必要的决策程序及信息披露义务，敬请关注并注意投资风险。
