2024年9月5-6日，《甘肃电力现货市场转正式运行大会》在甘肃兰州召开，本次大会由甘肃省工业和信息化厅、国网甘肃省电力公司、中国电力科学研究院有限公司、南瑞集团有限公司、北京能见科技发展有限公司主办，国家能源局甘肃监管办公室、甘肃省发展和改革委员会联合主办。兰木达作为大会支持单位，受邀出席本次会议。
甘肃省电力现货市场在经历了三年的试点运行后，终于如期转正，正式迈入了一个新的发展阶段。成为继山西、广东、山东之后，全国第四个实现电力现货市场“转正”的省份。
（来源：微信公众号“兰木达电力现货”作者：李天赐）
这一里程碑式的事件，不仅标志着甘肃省电力市场的成熟与完善，更为全国电力市场建设提供了宝贵的经验和示范。
甘肃电力市场中的日滚动交易是极为活跃的交易窗口，丰富了市场主体的交易机会，同时有效提高了市场流动性。 在日滚动交易中，需要考虑众多市场边界条件，综合分析可能影响价格的因素。本文将针对甘肃日滚动的分析思路进行探讨。
一、日滚动交易核心
在金融市场中，日滚动交易侧重于在日内根据市场情况灵活调整交易策略。其原理在于通过边界条件和技术分析等工具，及时调整持仓的配置比例，以适应市场的快速变化。
在甘肃电力结算中，与日滚动收益高度耦合的是日前价格。结算公式中，日滚动价格和日前价格的价差与日滚动中买卖方向、买卖价格共同反映了日滚动市场中操作的盈亏水平。自然，如何衡量价差，便成为了日滚动交易的核心。
二、日滚动价格与盘面结合
衡量价差，首先需要根据前置信息衡量日前价格。
1、天气情况与新能源
新能源的出力和消纳历来是电力市场建设中需要重视的问题。甘肃电源装机中，新能源占比达到60%以上，所以天气情况是需要重点关注的供给因素。甘肃比较明显的特点体现在80%的新能源装机在河西，而75%的负荷在河东，用电高峰期河西河东之间的阻塞会导致电价的明显升高，所以我们通常同时关注全省（既河西）和河东的天气情况，以分析当日的新能源出力与竞价空间。当河东天气情况较全省波动更大时（影响新能源出力），市场出高价可能性更高。
2、联络线与负荷
甘肃电网与新疆、湖南、宁夏、陕西、青海电网连接，每日净外送电量平均达到二十万兆瓦时，同时，省内负荷的月度曲线变化较小，所以能够影响负荷的主要因素之一就是联络线曲线形状。联络线的特殊形状往往会导致价格的突发波动。
3、日前价格预测
综合历史数据，建立并训练算法模型，结合边界条件，对统一结算点日前价格做出预测，作为日滚动交易中的价格参考。
三、策略制定
策略的制定有几个关键的参数，针对指定标的，需要决定其买卖方向、挂单电量、挂单电价、监盘价格。对日前价格高低的预测决定了标的的买卖方向与挂单电价，对持仓比例的关注决定了挂单电量的多少。日滚动中，时刻盯盘以关注价格变化和市场情绪是比较重要的，而制定监盘价格可以有效减小交易员在盯盘步骤的工作量。
日滚动窗口每天九点开放，刚开盘的价格也可以一定程度上反应市场的情绪。开盘价与日前预测价格的对比，初步反应了当天日滚动市场的价格水平。开盘时的市场情绪往往是偏冲动的，这也就导致了会有大幅高于或低于标的市场价成交的机会，当然，这也伴随着较高的风险。
四、分析预判
将盘面前置信息结合价格预测做出简单的策略后，也需要针对不同点分析其潜在机会，这将使我们在盯盘时对价格的变动更敏感，也更有可能抓住市场情绪的波动。
1、走高？走低？
日滚动盘面中，每一个标的的走高走低也许是交易员在交易中乐于关注的点。成交价格的走向在一定程度上反映了市场对该标的预期价格的接受度，也能够提醒交易员并关注修改不同时间挂单的不同挂单价格，以迎合市场节奏。
2、持仓价/市场价
持仓价和市场价往往作为一组对比数据进行参考，但需要注意的是，市场价指的是在日滚动市场中全部成交对的加权均价，只是反映了日滚动市场中的已成交情况，并不能对日前价格有太大的说明和参考意义。正如上文所说，日滚动交易中对价格的关注点应该是持仓价和日前价，当然日前价格只能靠一定程度上的预测。
3、新能源拐点影响市场情绪？
新能源出力的特点之一是日周期较为明显，日内的风速和辐照都呈现着大体相似的波动性，例如早晚风较大，午间风较小，光伏出力集中在午间。考虑相较风电，光伏出力的日规律较为稳定，所以认为风速大小的变化会对市场情绪产生一定程度的影响，进而言之，风速变化的拐点对应标的可能会出现不一样的趋势走向（如图中11时、18时）。
4、联络线对省内阻塞的传导
甘肃电网，分为河西与河东两部分，二者间的阻塞常常对全省电价有显著影响。同时，甘肃与五省联络线相连，在河东河西分散并不均衡，且各联络线的电量与方向并不确定，故外送的不均衡分配也可能对省内负荷与调度造成较大负担，影响阻塞，进一步会影响全省的价格。
5、分析不同点的机会
综上所述，对日前价格的推测是需要对多种条件综合分析的。故想要分析不同点的机会，需要基于运行日边界条件的预测值和历史边界条件情况，分析运行日实际边界条件情况，再叠加近期影响价格的主要原因，通过日前价格预测与市场价格对比，来进行分析。同时需要根据对价格的把握程度与风险偏好，决定策略的保守或激进风格。最后，在盯盘中根据市场情绪对策略进行及时的调整。
总结
日滚动与日前的价差对电力市场参与者来说是不可错过的降本增收机会。用户可以制定策略、调整策略，并训练自己的市场分析和预测能力，在争取更高收益的同时降低参与市场的风险。
日滚动作为中长期交易的最后一站，价格波动大，交易频率高。日滚动不仅可以作为其他中长期的调仓和补充交易，自身还存在与日前套利的巨大空间，在交易类型中是不可或缺的一项。在追求交易机会的同时，需要交易员对市场价格和市场风向都有较高的敏感度，重视风险管理，以期在合理风险范围内有效降本增收。
