北极星输配电网获悉，四方股份2017年报公布，实现营业收入3,182,409,122.95元，同比增长1.38%；实现归属母公司净利润为人民币 238，011,929.35元，同比下降19.57%。
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一、经营情况讨论与分析
2017 年，全国电力供需延续总体宽松态势，区域间供需形势差异较大，电力行业效益下滑，电力企业经营形势持续严峻。全社会用电量同比增长 6.6%，增速同比提高 1.6 个百分点，国家电网 2017 年电网投资 4853.6 亿元，同比 2016 年略降 2%，配网自动化覆盖率仍低于 60%。中国电力企业联合会公布的数据显示，全国电网工程建设完成投资 5315 亿元，减少 2.2%，其中，110 千伏及以下电网投资比重占电网总投资比重仅为 53.2%;电源工程建设完成投资 2700 亿元，减少 20.8%。电网投资继续向配网及农网倾斜，电网企业经营面临较大挑战，收入增长将放缓。报告期内，公司董事会和经营团队持续紧抓经营效益和管理效率“双提高”的核心工作，通过公司经营层与全体员工的共同努力，2017 年总体经营情况如下：公司在报告期内经营平稳，全年合并范围内的公司累计完成订货合同金额 40.91 亿元，去年同期完成 41.55 亿元，与去年同期相比减少 1.54%;其中，国内订单额占 95.89%;国际订单占 4.11%。实现营业收入 31.82 亿元，与去年同期相比增长 1.38%;实现归属上市公司股东净利润 2.38 亿元，与去年同期相比减少 19.57%;实现基本每股收益 0.29 元。
报告期内，公司在以下几方面的工作取得了一些进展和突破：
报告期内，公司在电力系统二次设备和直流输电技术方面持续创新，继电保护和变电站自动化设备市场占有率稳居行业前列。公司在保持电力系统内业绩稳定的同时，积极拓展新业务和新市场。公司在 2017 年持续拓展配用电、微网、电力电子、电厂自动化系统、轨道交通等领域，在直流输电、银行安防、新能源等领域前期储备效应显现，上述领域均取得了较好的合同业绩。
输变电领域：报告期内，公司在国网各批次集中(专项)招标、南网框架招标中标总份额继续稳居第一军团，保持二次行业领先优势。国网集招方面：2017 年国网二次保护监控类设备集招中标总额 37.24 亿元，相比 2016 年的 39.17 亿元，下降了将近 5 个百分点。2017 年四方公司中标额为 5.85 亿元，中标率为 15.70%;在国网集招总金额较 2016 年下降 5%的情况下，四方公司中标率仍保持约 1%的增长，充分体现了四方公司的技术实力。南网框架招标方面：2017 年四方公司中标南网框架招标项目，覆盖综合自动化、继电保护、保信等主营产品，中标金额超过 1 亿元。四方公司在国家重大研发项目“500kV 直流断路器拓扑结构与控制保护策略”中承担 500kV 高压直流断路器关键技术研究与示范工作;在 1000kV 交流特高压苏通 GIL 综合管廊工程中承担特高压 GIL 及架空混合线路继电保护技术研究;在藏中联网工程中承担 500kV 线路保护的研发工作。
配用电领域：报告期内，配用电业务合同额同比增长超过 80%。在国家电网公司集中招标中，四方股份配电终端中标金额位居前列;配电主站在国网两次集招过程中赢得湖北襄阳、随州、十堰及陕西宝鸡、汉中共 5 个项目，进一步稳固了配网主站产品的市场份额;在南网市场，除了中标广西梧州配电主站之外，还中标广西省调自动成图、南网总调自动成图二期等。售电市场取得突破，获得 5 个售电软件合同。配网智能成套设备业绩增长迅速，南网市场，除了广西继续保持领先的市场份额外，还在广东实现了环网柜成套业绩的突破，合同额超过 1.6 亿;在国网开关成套招标中，中标江苏、四川多地协议库存项目。
发电领域：报告期内，公司在发电业务领域的经营稳中有升。火电领域，在国内行业整体过剩的严峻背景下，2017 年新签合同额增长 11.2%，先后中标新疆准东五彩湾北一电厂 2×660MW 工程、天津华电南疆热电二期 900MW 级燃机工程、中核连云港田湾核电站三期工程等;中标浙江、广东、四川、北京等地多个生物质发电工程;NCS、 ECMS、保护、稳控等传统优势产品业绩持续增涨;此外公司积极部署国际市场，中标神华国华印尼爪哇 7 号 2×1050MW 燃煤发电工程、巴基斯坦中电胡布 2X660MW 燃煤发电项目。水电领域，报告期内新签合同额增长 21%，先后中标葛洲坝 220kV 开关站项目、平林水电站监控保护一体化项目、三峡电站 PMU 改造等项目，自主知识产权产品占比较去年大幅度提升，此外公司重点水电项目也已经全面落地实施，国家电网刘家峡电厂扩机项目 CSPA-2000 大型水电站计算机监控系统现场调试进展顺利。新能源领域，公司优势产品新能源友好并网系统继续保持快速发展，2017 年严把新能源合同入口关，提升合同品质，合同毛利率较 2016 年提升 4.4%;同时，对海外新能源市场的拓展也取得成果，接连中标巴基斯坦风电工程、安哥拉柴光互补分布式发电等大型工程;2017 年积极拓展海上风电和新能源集控类项目，技术上处于国内先进行列，并实现了山东希格斯光伏集控系统、国电投安徽分公司新能源集控系统，鸬鹚岛海上风电项目业绩突破。次同步领域，公司优势继续保持，中标东北地区扎鲁特特高压直流近区白音华、大阪、双辽、七台河、双鸭山、元宝山等多个电厂次同步监测保护项目;中标新疆北一电厂、陕西榆能榆横电厂等轴系扭应力保护项目;针对新能源次同步振荡问题，中标东北电网次同步振荡研究、辽宁新能源主站项目。次同步领域核心专利“汽轮发电机组轴系机械疲劳的测量方法”获得第四届北京市发明专利二等奖，在该领域中的技术水平与应用经验继续保持业内领先地位。
直流输电及电力电子应用领域：直流输电及电力电子业务增速较快，签订销售合同同比增幅 60%以上。报告期内，四方公司顺利完成“云南电网与南网主网鲁西背靠背直流扩建工程”投运，实现“渝鄂直流背靠背联网工程”重点工程直流控制保护系统的出厂验收，并依托国家重大专项项目积极开展特高压混合直流多端控制保护系统研究工作，直流控制保护相关技术处于国内领先地位。四方公司积极扩展电力电子新产品领域，青岛董家港码头 6kV/5MW 岸基供电电源项目实现连船应用，取得良好的应用效果，报告期内实现多台大容量岸电电源的合同签订;探索新型直流配电网技术与工程实施，中标贵州“城市配电网柔性互联关键设备及技术的研究”项目，进行全套直流配电系统一二次设备供货，单项目标的超 2000 万元，为直流配网市场推广打下良好基础。
电力系统仿真领域：2017 年仿真业务在稳定传统仿真市场的同时,大力向新的方向和市场拓宽，不断提升产品的竞争力，使产品发展多元化。先后中标国电龙源南方培训基地实训车间建设项目变电仿真系统设备采购与安装调试、华能沁北发电有限责任公司数字物理仿真系统、深圳供电局基于 VR 的二次设备运维及培训关键技术与应用研究、深圳供电局智能变电站“高保真”仿真系统技术研究与应用、神皖合肥庐江 2*660MW 机组工程仿真机培训系统、广东省深圳市华电坪山分布然气电站仿真系统等。同时积极拓展海外项目，分别签订印尼南苏 1 号 2X350MW 燃煤发电新建工程发电厂仿真系统、印尼爪哇 7 号 2x1050MW 仿真系统项目。未来将继续推新和发展，向不同的行业迈进，使仿真产品广泛应用于电网及变电站、火力发电厂及新能源电厂、轨道交通及海外市场。
新技术研究方面：公司积极参与国家、国家电网、南方电网重大重点科技类课题和项目的研究，密切跟踪前沿技术。报告期内，公司积极协助国网公司编写《继电保护和安全自动装置通用技术条件》等继电保护系列标准，获得 2017 年中国电力创新奖(标准类)二等奖。在重大科技项目方面，参与了国家重点研发计划“交直流混合的分布式可再生能源关键技术、核心装备和工程示范研究”和“智能配电网微型同步相量测量应用技术”两个项目，积极投入研发、储备新技术。公司紧跟直流输电及电力电子技术前沿，积极扩展电力电子新产品领域，探索新型直流配电网技术与工程实施，高压大容量柔性直流控制保护关键技术研究及装备研制与工程应用技术，获得 2017 年中国电力科学技术奖三等奖。 2017 年报告期内，公司通过加强内部管理，优化产品结构，制定详细的业务质量提升计划等工作巩固和加强工业及公共业务的核心竞争力。公司在地铁行业电力监控业务继续稳步发展，中标了多个城市的电力监控项目，稳固了产品市场占有率，近一步提升了售后服务团队的工作效率， 2017 年共有七条参与建设的地铁项目开通试运行，中标了多个电能质量管理项目，参与了多个城市的比亚迪“云轨”项目建设。公司在铁路原有良好基础上通过改变市场及产品策略使工作更加符合市场的需要，加大对优势产品的深度推广。借助优势资源聚焦新的领域，成功中标景德镇综合管廊项目。通过与院校及铁路相关优秀企业合作共同在铁路新需求上开发新的产品，目前已成功开发高铁高压线监测产品。石油石化业务在常规产品的基础上，与广州石化、茂名石化等石化企业开展合作，在企业孤网研究方面取得重要进展;金融安防业务稳步发展，北京监控报警服务运营中心联网用户超过 1000 户，公司又在武汉市投资建设了与北京中心互为备份的安防云服务中心，并成功上线与云服务中心配套的安防运营服务管理平台 2.0。目前公司已具备向全国重点行业用户提供在线式安防系统运营服务的技术和云服务能力。报告期内，在与国内 EPC 总包方合作及海外市场直接拓展的并行模式下，四方国际业绩实现大幅提升。安哥拉柴光互补分布式发电项目实现了首个预制舱及葡语项目的市场突破;继葛洲坝巴基斯坦风电项目后，上海勘测设计院巴基斯坦风电项目的签订是国际业务在三峡集团海外项目上的重要突破;泰国 PEA 芭提雅智能站项目的成功中标一举获得海外市场首个规模性的智能站项目;阿富汗马扎里沙里夫中低压配网项目是箱式变电站、环网柜进军海外的首个项目，该项目的成功投运用实力证明了四方在海外一次设备领域也同样拥有出色的设计、生产、服务能力;阿尔及利亚 GRTE 保护设备项目的获得打破了欧美公司长期占据阿尔及利亚保护市场局面，四方据此成为首个进入阿尔及利亚国家电网的中国设备供应商;此外，国际业务还顺利通过了印尼国家电网公司(PLN)2017 年入网测试;四方股份通过 CMMI L5 级评估、新一代国际化保护装置顺利通过 PAL 认证、新一代国际化继电保护产品通过 KETOP 认证获得 UCA 证书等，为客户提供持续领先的产品及技术，从而提高四方股份在国内、国际的市场竞争力。报告期内，国内钢铁的价格虽然略有上涨，但国内钢管行业还一直处于饱和状态，四方三伊经营团队努力拼搏，技术上深度挖掘客户需求，特别是应用于硅制备领域的高频开关电源。四方三伊对国内单晶硅生长炉和多晶硅铸锭炉领军企业等多年大客户量身定制设计开发产品，实现新签合同额 5000 余万元，较 2016 年同期上涨 262%;市场上，紧抓其它主营业务的销售力度，2017 年，四方三伊把握电弧炉在钢铁工业产业升级这一发展机遇，加大电能质量治理类产品的销售力度，最终实现新签合同额 6000 余万元，较 2016 年同期上涨 441%;另外，在国际业务北京四方继保自动化股份有限公司 2017 年年度报告 12 / 178 方面，四方三伊积极开拓多种销售模式，2017 年，拓展了“电气+机械”这种新型销售模式，取得了良好的市场效果;在经营管理上，四方三伊全面实施 “重质量、降成本、求创新、保交付”12 字管理方针，大幅提高产品质量和售后服务效率，大力推进多模式开源节流新举措，最终，四方三伊实现新签合同额较去年同期上涨 7%的销售目标。
二、公司关于公司未来发展的讨论与分析
(一) 行业格局和趋势
1、电力系统继电保护、电网自动化系统目前，国内从事继电保护及变电站自动化系统、电力系统安全稳定监测控制系统、电网继电保护及故障信息系统等设备制造的主要供应商除公司外，还有南瑞继保、许继电气、国电南自、南瑞科技以及长园深瑞等其他厂商。报告期内，国家电网公司二次保护监控类设备集招项目，按各厂家中标总金额统计共 37.24 亿元，相比 2016 年的 39.17 亿元下降了 4.93%，其中四方公司中标金额为 5.85 亿元，位居第二名，中标占比由 2016 年的 14.95%上升到 2017 年的 15.70%。中国电力企业联合会公布数据显示，2017 年我国电力工程建设投资完成 8014 亿元，较 2016 年减少 9.3%，其中电网工程建设投资完成 5315 亿元，减少 2.2%，电源工程建设投资完成 2700 亿元，减少 20.8%。2018 年 2 月 5 日国家电网公司发布了《国家电网公司 2017 社会责任报告》，报告指出 2018 年国家电网公司计划投资 4989 亿元用于电网建设。
按国家能源局发布的《配电网建设改造行动计划(2015—2020 年)》，配网领域的市场投资稳步发展。2017 国家电网配网领域投资 1423.6 亿元，其中煤改电工程投资 154 亿元，农网升级改造 439.3 亿元，城镇配电网专项投资 427.3 亿元。2018 年计划投资 1405 亿元，基本与去年持平。四方股份在 2017 年对配网业务进行了整体战略整合和重新布局，成立了配用电业务单元，并在产品升级和业务扩展的重点领域加大资源投入。全年配网自动化类产品的合同总额为 27619 万元，同比变化为 145.9%;配网开关一次及成套设备类产品在广东、贵州，江苏，四川等地区持续突破，业绩增长迅速，合同总额达到 23300 万元，同比变化为 300%。除传统配网自动化领域外，智慧售电运营云系统获得市场突破，直流配网产品获得市场突破，同时积极跟踪多个能源互联网示范项目。上述研发投入将提升公司在配网领域的产品竞争力和系统集成能力，成为完整解决方案供货商，继续拉动公司在电网业务方面的业绩。
2、电厂自动化根据《电力发展十三五规划》，国家继续严格调控火电新建速度，2017 年国家能源局再次发布了停建、缓建火电项目目录，使得火电市场整体持续呈下降趋势。面对火电市场下行趋势，四方公司依然凭借扎实的业务基础和优秀的品牌技术，2017 年整体销售业绩逆势上涨。此外，《十三五规划》也明确提出气电从 6600 万千瓦增加到 11000 万千瓦，生物质装机从 1400 万千瓦增加到 2000 万千瓦，核电从 2700 万千瓦增加到 5800 万千瓦，气电、核电、生物质发电的加速投入，也为公司火电业务带来了新的增长点。十三五期间水电将保持合理建设规模，预计到 2020 年，逐年增长率约为 2.8%，未来水电市场投资稳定。
3、工业自动化公司在电力行业继电保护与自动化技术的传统优势，继续在电力系统外等工业自动化领域拓展市场，不断提升在工业领域的品牌知名度。2017 年，公司在石油石化行业、轨道交通行业的经营逐渐有了起色，公司承建的城市地铁 PSCADA 系统有 6 条线路实现年内通车，自主研发的 CSC-268 系列地铁直流牵引保护装置，在北京地铁燕房线全线采用并成功投运，该线路是我国首条自主研发的全自动运行线路。未来，四方股份从电力自动化到工业自动化，再到安全自动化，会一直围绕自动化领域，为客户提供专业的解决方案和服务。公司将围绕工业领域核心行业、核心产品解决方案，积极拓展，为工业用户提高生产效率、安全稳定运行积极贡献，为用户创造更大的价值。
4、电力电子电力电子业务的市场容量较大，国内从事电力电子业务的上市公司有汇川技术、阳光电源、合康变频、思源电气等。近几年，公司积极开拓电力电子产品领域，柔性直流输电、电能质量治理、储能、励磁、低穿等传统产品技术优势显著，处于国内第一梯队;公司积极开拓产品领域，直流配电与中压柔直、特种电源、军工产品均获得业绩突破，达到国内领先水平。
5、新能源 2017 年，我国光伏发电新增装机容量 5300 万千瓦(集中式 3400 万千瓦、分布式 1900 万千瓦)，风力发电新增装机容量 1500 万千瓦，市场强劲增长。特别是在光伏“630”政策的影响下，集中式光伏较 2016 年出现了突发式增长，分布式光伏出现爆发式增长，公司光伏业绩实现了平稳增长，毛利润实现了大幅增长。此外，十三五规划《发改能源【2017】1028 号》也明确提出了可再生能源发展“十三五”规划实施的指导意见，十三五后几年光伏年新增装机维持在 30GW 以上，风电年新增装机接近 30GW。近几年，公司积极布局新能源领域，在新能源友好并网控制、风电场次同步、新能源集成变电站、新能源集中运营中心解决方案中有突出的技术优势，处于国内先进的行列。
6、企业局域电网 2017 年，随着“一带一路”建设的不断推进，海外海岛电网独立运行、港口园区电网独立运行解决方案的市场需求不断增加;此外，台风、海啸、地震等极端天气和地质灾害频繁，利用企业自备电厂保障关键生产负荷在外电网故障情况下的用电需求成了石油、化工等安全生产重点企业的技术发展研究方向。公司经过近两年的布局，已经开发出包括上述几种需求的较为完整全面适应各种企业需求的企业局域电网解决方案及产品，并已在多个现场成功实施。目前，公司在企业局域电网解决方案领域具有较为突出的技术优势，处于国内第一梯队。
(二) 公司发展战略
以电力系统自动化业务为基础，保持并努力提升在该领域的优势，在一次系统大设备领域与合作伙伴开展战略合作，向传感器、执行设备(开关)方向延伸，为客户提供电力自动化系统全面解决方案;拓宽行业领域，增强抗风险能力，有步骤、有计划地把四方的平台和产品推广到电力系统以外的行业领域，力争为国家战略重点行业提供完整的自动化产品、系统、解决方案和服务，成为诸多领域的知名自动控制专家;顺应国家高质量发展战略，积极抓住综合能源服务和节能环保市场发展机遇，依托电力电子技术，为用户提供安全、可靠、节能的产品、系统、服务、解决方案，成为能效管理的专家，提供智慧能源全面解决方案;发挥现有产品的优势，应用大数据、人工智能、虚拟现实等新兴技术向智能运维、智能控制、智能安保服务方向拓展，探索并逐步确立新型商业模式;紧随经济全球化的趋势，有计划地开拓国际市场，让自主品牌产品、解决方案、服务在若干重点国家和地区占有主要份额，树立四方品牌的国际地位，为成为全球知名品牌的高科技、专业化的自动化产品、系统、解决方案和服务的提供商奠定基础。方针：公司将继续保持现有电力自动化领域优势，为客户提供电力自动化系统全面解决方案。在电力领域的新技术新应用方面继续保持优势，进行特高压综合管廊监控，助力世界首台机械式高压直流断路器挂网运行，研制和应用调相机变压器组保护，积极进行设备小型化、设备智能运维、柔性互联等技术创新。公司将积极抓住配用电的发展机遇，配网自动化产品保持不断增长，配网一次产品积极有效拓展，积极开展配网一二次设备融合的技术创新活动，积极开展售电业务，积极探索配网智能运维技术。将公司的成熟技术和产品平台向新市场拓展，公司将积极发展企业局域网系统业务，进行企业电网调度控制、机网荷协调等应用，为大型企业用户的安全运行和提升效益提供保障和全面解决方案。同时，公司积极地抓住多能互补集成优化发展方向机遇，利用我公司平台业务经验及技术储备，为客户提供满意的能源服务，提升电力资源配置效率，成为能源管理专家。公司将积极拓展轨道交通领域的解决方案应用，在工业领域逐渐累积公司的品牌和知名度。公司紧跟国家军民融合的发展战略和经济政策，将公司业务向国防领域拓展。国家“一带一路”有利政策环境下，公司将继续发展培育国际市场，提高国际市场电力自动化领域的市场占有率，为国际客户提供适应能力强、专业化的产品、系统和解决方案。
(三) 经营计划
2017 年国内宏观经济呈现持续稳中向好的态势，全国电力消费增速回升，电力供应总体宽松。在电网投资逐年减少，外部环境持续恶化，市场竞争日益激烈的情况下，四方人上下同心协力、创新进取，基本实现了 2017 年经营计划。报告期内，公司加强内控管理，继续全面推行“预防为主”的质量保障体系建设，成功构建基于流程、风险导向、绩效驱动、迭代改进一体化的动态管理体系平台。继续加强信息化建设，战略方向上的业务领域有进一步发展，新一代保护自动化产品研发顺利开展，增强了企业竞争力。
2018 年公司的经营管理重点仍然是坚持以发展质量和效益为中心，提升公司竞争力和盈利能力。
1、保持输变电领域行业领先优势，巩固战略新方向的开拓成果，持续加大新业务、新产品拓展支撑力度，提高新业务、新产品在整个合同额中的比例。以销售、产品事业部双引擎拉动未来的业务增长。
2、持续进行新一代保护自动化产品研发，提供能源互联网技术领域专业化解决方案，加快关键技术的研发，进一步提升研发创新能力和水平。
3、通过深化重要领域和关键环节的改革，采用价值贡献评价，增强内生发展动力，使运营管理体系能够持续改进、持续优化。
4、加强质量保证体系建设，练好内功做强产品质量。实现军品军标与现有质量保证体系的贯通，确保公司的质量保证体系支持产出高质量的产品。
5、持续完善信息化建设，提高信息系统的实用化水平，使公司的信息系统更加稳定高效，继续加大对企业数据治理和信息系统集成的力度，提高业务协同能力，增强企业对市场的快速响应能力。
