内蒙古的鄂尔多斯和陕西的榆林地理上南北相邻，是我国动力煤生产最集中的区域之一，从2017年统计数据看，两地的煤炭产量分别达到6.02亿/4亿吨左右，累计产量约10亿吨，约占全国煤炭产量的28%，约占全国动力煤产量的近40%，可谓是我国动力煤生产的中心。
2016~2017年鄂尔多斯原煤产量
2014～2017年榆林地区原煤产量
我国“十三五”共规划了14个大型煤炭生产基地，神东和陕北基地是其中的两大基地，规划产量分别是9亿吨及2.6亿吨。而鄂尔多斯和榆林两地，恰好横跨了覆盖了两大基地的大部分资源。比如鄂尔多斯的东胜区、准格尔中部矿区、万利矿区属于神东基地，榆林的神木北部也属于神东基地，大部分属于陕北基地。
“十三五”大型煤炭生产基地产量规划（单位：亿吨）
从鄂尔多斯地区的煤矿开工率来看，2017年四季度以来开工率基本接近于70%，达旗的开工率上升最明显，主要是大型矿井的逐步达产。开工率在2018年春节两周出现了明显的下降，但3月初已恢复至正常水平。从鄂尔多斯地区的统计数据看，2018年1～2月份的月均产量无论是同比还是环比，确实有显著的增加，2017年四季度鄂尔多斯地区煤炭产量月均为4973万吨，2018年前两月，月均产量是5473万吨，2017年同期月均仅4078.5万吨。
鄂尔多斯地区月度分结构产量（万吨）
鄂尔多斯煤矿开工率
鄂尔多斯和榆林两地是“十三五”规划中重点开发的能源基地，待开发资源依然较多。跟全国情况类似，目前两个区域产能增加的来源主要还是产能置换和产能核增。
从调研的情况看，大部分企业都没有产能扩张计划，而且各企业都表示，2017年以来因为煤价维持高位，周边的煤矿基本都已经满负荷生产。在我们调研的七家煤炭生产企业中，有三家在2018年有新增产量释放，一家是用外省产能置换指标（+900万吨），一家是产能核增指标（+800万～1000万吨），另外一家企业是2017年投产、2018年达到满产状态，可增加450万吨产量。按照我们统计，鄂尔多斯2018年还有央企和外省国企的在建矿井投产，合计产能约2000万吨。而榆林地区新增煤矿主要集中在陕煤集团。
鄂尔多斯动力煤产能分布
根据预计，2018年鄂尔多斯净增产能预计在3690万吨（全年可释放口径），包含了2017年尚未达产的矿井以及2018年预计投产的矿井，但并不包括产能核增的矿井。我们判断，鄂尔多斯整体的产量增量或接近5000万~6000万吨。
榆林地区近期主要新增矿井产能（万吨）
就榆林地区而言，大型新建矿井基本集中在陕煤集团，目前累计核定产能2200万吨，预计2018年至少释放1000万吨产能，另外还有其它新核准矿井和产能核增矿井，预计榆林地区2018年增量在3000万~4000万吨。根据调研情况，判断2018年鄂尔多斯和榆林的产量增量在8000万吨～1亿吨，占全国产量比重约为2.5%，略高于我们之前的预期。我们之前预测2018年煤炭产量供给增量在1亿吨左右，全国总产量在36.2亿吨左右，调研过后，我们将供给增量预测调高至1.2亿～1.4亿吨，预计2018年全国总产量在36.5亿吨左右，同比增速或接近4%。
2018年以来西北地区坑口价格变化的节奏是，1月份价格略涨，2月春节之前稳定，节后随着港口价格的下跌以及煤矿集中复产的影响，出现了普遍降价，降幅在20元/吨左右，约3%的比例。以鄂尔多斯伊金霍洛旗煤矿为例，5500大卡热值的动力煤，节后价格普遍下调了10～20元/吨，个别矿降了30元/吨，目前价格动力块煤在400～410元/吨，末煤在380～395元/吨。
鄂尔多斯动力煤坑口价（单位：元/吨）
陕西榆林动力煤坑口价（单位：元/吨）
