随着技术进步以及生活水平的不断升级，通信已经从原来的电话-短信-互联网向着智能终端-物联网全面升级。通信行业已经在人类社会中无孔不入，我们无时无刻不在使用着通讯技术，消费着通信行业。因此，通信行业其实已经成为了一种我们的日用消费品。
政府、企业和商业等公共设施的网络覆盖率自不用说，家庭的网络覆盖率近几年更是爆发式增长，网络已经成为和自来水、电力、燃气并驾齐驱的一种必备品。但是不同于水、电、燃气被政府高度控制以及本身技术发展空间有限。通信行业的发展近几年不断开始向着符合摩尔定律的方向发展，而在这个发展过程中一个不可忽视的行业就是光通信。
过往的基础通信是以铜缆为基础，铜缆作为早年的技术因素一直都占据着重要的市场，而今虽然技术上落后，但是其成本低和固有覆盖率高的特点仍然使得其在一段时间内依然保持市场优势。然而随着光纤光缆技术，尤其是光通信整体技术的发展，“光进民退”逐步成为大势所趋。
与传统通信电缆相比，光通信的优势是压倒性的，承载的信号容量大，抗干扰能力强，低损耗中继距离长等。如果说传统通信传输技术是一条单向单车道的国道，那么光通讯技术就是双向几百车道的高速动车道。正如手机代替小灵通一般。而目前阻挡其发展的无非只是成本而已。好在我国的此类行业发展都是国家意志和垄断企业推进，只要技术和竞争达到一个节点，这种替代就像义无反顾的继续，而且增速会不断加快。
近两年光通信产业终于开始集中发力，发力的原因有几点：一个是过往南电信北联通的固网格局即将打破，中国移动发力固网业务。由于现在的消费升级，互联网电视及高清影音内容的大量供需，使得中高端网络需求从高效企业科研院所向普通用户不断扩展，而3G、4G的兴起更是加速了投入和竞争。
中国移动是这个行业的鲶鱼，而联通在尝到了3G和固网的甜头后也会不断发力。其次，以往光通信器件主要依靠进口，国产化水平不足，近年我国自主技术提高很快，产生了烽火、光迅、华为、中兴等一批高质量企业。在保护主义的背景下，去年开始对于欧美企业开始进行光纤光棒反倾销，需求的增加和进口的限制使得国内企业迎来黄金发展期，率先发力和表现的即使光纤行业。此外这个行业的消费需求会快速提升，有了3G就会有4G，有了4G就会有5G而且更新速度呈加快之势。目前5G商用我国及全球都在研发，韩国日本有望率先应用，此外硅光芯片应用已经无限接近现实，未来光通信以及计算机硬件产业都可能再次出现颠覆性格局。
光通讯行业在笔者看来属于信息高速公路和超级搬运工，整个行业也比较简单，便于分析和关注。主要的设备就是三大块：光纤、光模块、光设备。
光纤好比就是数据的高速公路，数据必须通过光纤运载，光模块好比数据的打包中心，负责光信号和电信号的转换处理，光设备则是一个个大型的数据仓储中转基地。
从光纤角度看，2015年、2016年国内光纤光缆景气度比较高。2015年下半年以来，甚至出现罕见的量价齐升的景象。 2015年国内光纤总需求1.8亿芯公里，相比2014年的1.4亿芯公里，增长25%;2016年预计国内总需求将达到2.2亿芯公里，同比增长23%。2015年8月开始执行的进口光棒反倾销，启动了光纤价格的上涨通道。2015年上半年光纤价格约为52元/芯公里，下半年中国移动集采价格已经上涨到了57元/芯公里。随着光棒的紧缺和光纤产能的利用率提升，2016年上半年散纤市场价格甚至上升到了71元/芯公里。
从产业链看，光棒的产能扩张是比较谨慎的。原因是光棒的投资回收期比较长，估计在8年左右。经过2012-2014年的行业阵痛，相关厂商深刻认识到了周期的威力，在当前看不到未来5年以上持续景气的情况下，产能扩张相对谨慎。从产业链调研来看，由于运营商采购首选龙头厂商，行业集中度在提升，只有部分龙头厂商有光棒产能扩张的计划。预计2017年底，国内光棒产能可达7400吨，能满足2.3亿芯公里光纤的生产需求，进口依赖度降低。
当前国内光纤光缆市场的集中度已经非常高，长飞，亨通，烽火、中天，富通，通鼎这6家企业占据的市场份额超过70%。经过连续4年的产能过剩，很多光纤光缆厂商的业务重心已经转移。从目前情形来看，没有哪家公司打算大幅扩张光纤产能。所以今年率先发力的就是光纤行业，亨通光电弹性最好，表现最强，全年涨幅出众，调整后仍值得关注。
而光纤拓展的同时，光学器件包括光芯片、接入器等都将陆续发力。目前广电网络光纤使用率很低，如果广电不想被互联网电视直接淘汰那么进入互联网领域拓展光纤业务是必然的，之前广电行业对于光纤需求主要是双向改造，即光纤+同轴电缆混合网。由于传统的有线电视网就是单向传输的，是下行广播式的传输。为了解决互动数字电视、宽带上网等功能，广电必须络从单向网络改为双向网络，在网络里加入了回传，实现双向传输。2016年5月，工信部向中国广电颁发《基础电信业务经营许可证》，意味着中国广电成为继中国电信、中国移动、中国联通之后，第四家在中国开展基础电信服务的运营商。中国广电从此拥有了进入宽带接入市场的牌照，并获得自建物理网络的资格。一旦其进入这一领域，未来光纤需求和光器件需求还将再上一个台阶。
因此整体来看，看好整个行业发展因素主要基于以下几个方面：需求上移动固网的拓展保证了未来2-3年的行业景气度，同时IDC中心的光网改造需求以及广电升级的需求也是行业的重点补充，同时由于对于宽带质量的不断提高，不少接入运营商也在将不少老旧接入线路俗称“最后一公里”也改造成为光路对于行业需求均有帮助，从供给来看，国内生产厂家阵营分明，光模块光芯片技术门槛高仅有几家公司染指，而光缆光纤光棒的生产规模要求高，行业集中度高因此也基本被几家公司瓜分。
光通信行业产业链简图
此外，未来2年对于欧美的相关设备的反倾销也给了国产厂商一个不错的发展时机。同时国家对于高端光芯片，光模块的需求也可能将加大一部分相关企业的并购力度和产业升级进度。
虽然未来经济走势不容乐观，但是通信行业的“大基建”却不会止步，上述的种种观点和数据也仅是基于当前确定的技术和产业格局做出的判断，一旦未来5G商用成熟，甚至有更加颠覆的通信技术产生，光通信行业的未来将不断面临新的机遇，值得我们及各位投资者持续跟踪和关注。
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原标题：光通信产业：把握技术颠覆中的投资机遇
