曾经采访一位跨国企业的总裁,他对记者这样说,“利润增长最快、最直接的方式是收购,收购那些经营管理不善但有底蕴的企业,我们公司之所以亚太地区利润增长一半,主要的法宝就是并购,2年内并购5家企业,以并购的方式获得精英人才、技术和研发实力再凭借着母公司雄厚的资本,从而很容易实现某个版块迅速的壮大。”
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现如今实体经济增速放缓,各行各业或多或少地受此影响,风电行业有过之而无不及。十三五期间,风电行业形势更加严峻。风电企业不仅要担心弃风限电造成的经济损失,而且还要应对标杆上网电价逐年下调、补贴金额减少的不良形势。补贴和成本双降的背后是企业更加激烈的竞争,事实上,工信部和国家能源局持有相同的观点:“十三五”期间,风电、光伏企业将进入一个大浪淘沙的阶段,局部的兼并重组、收购大戏即将上演。
在记者看来,一个企业想并购另一个企业有如下几个意图。
一:被并购的企业经营不善,资金链断裂,但该企业主营业务发展前景十分广阔。
二:拓宽上下游产业链,比如Vestas收购北美运维公司UpWind,一个是强劲的风机制造商,另一个是专业知名的风机运维企业。二者的结合可谓是各取所长,优势互补,进一步拓宽风机制造、运维产业链。
总之,并购方在选择目标企业时正是针对自己所需的目标企业的特定优势。一起看看2015年全年,发生在我们身边的风电企业并购案例。
如下以倒叙的时间盘点风电企业并购案例
(1)瑞典养老基金AMF收购英国海上风电场49%股权
日前,瑞典国有能源公司——大瀑布电力公司(Vattenfall)与瑞典养老基金AMF签署一份合作协议,AMF以3.54亿美元(约合人民币22.94亿元)收购英国Ormonde海上风电场49%的股权,该风电场装机容量为150兆瓦,2012年正式投运。大瀑布电力公司持有主要份额,将继续运营该风电场。
“市场对Ormonde海上风电场表现出很大的兴趣,主要原因是该风电场利润可观,被认为有稳定和持续的盈利能力。我们的合作伙伴AMF是一个重要的长期投资者。我们很高兴能够完成这次交易。”瑞典大瀑布电力公司董事长兼首席执行官Magnus Hall说。该公司目标是到2020年新的风电项目投资达500亿瑞典克朗,到2025年完成6吉瓦风电装机容量。
AMF资产管理主管Peder Hasslev将这次投资称为“持续良好的回报”和对他基金而言最佳的选择。“英国海上风电的市场前景十分广阔。”他补充道。
(2)华锐风电拟收购华电虎林18%的股权
2015年12月8日,华锐风电科技(集团)股份有限公司(以下简称“公司”)于召开第三届董事会临时会议,审议通过了《关于收购华电虎林风力发电有限公司部分股权的议案》,公司拟收购华电虎林风力发电有限公司(以下简称“华电虎林”)自然人股东辛晓燕持有的华电虎林 18%的股权。
据媒体分析华锐风电目前经营情况、财务情况下降趋势明显,且有持续恶化的迹象。11月份,华锐风电因财务造假被中国证券监督管委会给予警告,并被处罚60万元,其当年掌舵者韩俊良被采取终身证券市场禁入措施。不仅如此,华锐风电2015年第三季报显示亏损12.6亿元。
华电虎林为中国华电集团公司成员单位。早在2009年华电虎林与华锐风电已有合作,双方签署了30台1.5兆瓦的风电机组。今年两家企业再次合作,华锐风电提供了33台1.5兆瓦风电机组用于华电虎林风场。
(3)Vestas收购北美运维公司UpWind 提供机组+20年运维
随着风电产业的发展,整机制造商已逐步由单纯的机组供应商转变为全生命周期解决方案提供商。在国外,Vestas除收购UpWind外,已经开始提供“机组+20年运维”的综合服务,其他厂家也都有所行动;而在国内,远景、金风等都已通过各自在微观选址和风场后评估方面的优势,逐步实现这一转变。
近日,Vestas收购了北美领先的风电服务供应商UpWindSolutions及其下属子公司,收购价为6000万美元。该公司拥有310名员工,在美国的9个州提供风电场运维服务,运维总容量超过3GW。
Vestas全球服务集团高级副总裁ChristianVenderby说:“这次收购会加速Vestas的盈利性增长战略,同时帮助Vestas抓住运维服务业务的全部潜能。我们正在拓宽我们的业务能力,并扩大针对所有主流风电机组技术的目标市场规模。一句话,这次收购是一次很有力的战略合作。”
(4)三一重工赢了奥巴马 收购美海军基地附近电站 !
11月4日,三一集团在美关联公司罗尔斯宣布,与美国政府正式就罗尔斯公司收购位于俄勒冈州四个美国风电项目的法律纠纷达成全面和解。罗尔斯公司据此撤销了对奥巴马的诉讼,美国政府也相应撤销了对罗尔斯公司强制执行总统令的诉讼。
2012年4月,三一重工在美国的关联公司罗尔斯公司从希腊电网公司TernaUS处,收购完成了位于美国俄勒冈州海军军事基地附近的ButterCreek风电项目,并取得了该项目建设所有的审批和许可,为此三一重工先后投入了约1300万美元。
2012年6月,三一重工突然收到美国外国投资审查委员会(CFIUS)要求,需要就该风电项目举行听证会。
听证会后,2012年7月25日,罗尔斯方面收到了CFIUS第一次临时性禁令,以“涉嫌威胁国家安全"为由,要求相关风电项目立即停工。
2012年8月2日,三一重工收到CFIUS发出的第二条临时性禁令,禁止该项目的任何转让,而且CFIUS称他们对被禁项目并无赔偿机制。自此,拉开了三一重工与美国政府争取合法权益的序幕。
2012年9月12日,罗尔斯公司在美国哥伦比亚特区联邦地方分区法院向CFIUS提起诉讼。
2012年9月28日,美国总统奥巴马签发总统令,支持CFIUS的裁决,以涉嫌威胁美国安全为由,中止该风场的风电项目
2012年10月1日,罗尔斯向美国哥伦比亚特区联邦地方分区法院递交更新修正诉讼书,追加美国总统奥巴马为被告,将美国总统与CFIUS一起推向了被告席。
2013年10月9日,美国哥伦比亚特区联邦地方分区法院就罗尔斯公司起诉美国总统奥巴马做出初审判决,驳回了三一重工针对奥巴马发出的总统令违反程序正义的诉讼请求,这意味着三一重工一审败诉。
2014年7月15日,美国哥伦比亚特区联邦上诉法院的合议庭,再次就罗尔斯公司起诉CFIUS和美国总统奥巴马做出裁定。认为:美国总统奥巴马下达的禁止罗尔斯公司俄勒冈州buttercreek风电项目的总统令违反程序正义,这标志着三一重工对CFIUS和对奥巴发起的诉讼,二审获得全面胜利。
(5)谷歌公司将收购非洲最大风力发电厂12.5%股权
10月20日消息,据国外媒体报道,谷歌将收购非洲最大风力发电厂的12.5%股权,这是该公司在可再生能源领域规模最大的投资之一。
肯尼亚的图尔卡纳湖(Lake Turkana)项目将于2018年左右投入运营,谷歌已经同意届时从维斯塔斯风力技术公司(Vestas)收购其持有的该项目股权,维斯塔斯是该项目的第三大投资者。
谷歌并未透露投资的金额,不过有可能超过千万美元。
这家互联网巨头此前透露,已经向22各清洁能源项目共投入超过20亿美元,其中包括位于南非的非洲最大太阳能发电厂。
谷歌表示:“我们不断看到可再生能源呈现出一个巨大的机遇,在这里需求和潜力都是非常庞大的。事实上,很多国家都将目光放到了可再生能源,希望从而帮助接近三分之二的非洲人,这些人到目前为止还过着没有电的日子。”
(6)GE确认收购Blade Dynamics公司
BladeDynamics公司(以下称“叶片动力学公司”)即将成为GE新能源部门的一部分,而该部门则是在GE接管Alstom风电业务后组建的。
在今年早些时候,叶片动力学公司推出了一款用于海上风电市场的78米长的模块化叶片原型,目前该叶片正在英国Blyth的海上可再生能源孵化中心(ORECatapultcentre)进行疲劳测试。
该公司于2012年底开展D78叶片相关工作,并从英国能源技术研究所(ETI)获得约1550万英镑(2150万欧元)的开发基金。该基金由国家与私人企业开展合作研究,旨在“解决当前英国海上风电产业高成本的现状”。
该叶片所采用的模块化技术还可为供应链提供便利,如简化的叶片运输,并能够降低风电机组全生命周期度电成本。
该叶片的新技术中还包括一项“轻量和高维”的内置前缘保护的精确叶尖,同时也设计开发了一种简单的制造技术以确保更好的质量控制。
(7)李嘉诚斥逾3亿美元收购葡萄牙风电企业
李嘉诚旗下电能实业公司昨日递交文件宣布,达成由其联合控股的合资企业收购葡萄牙风电公司Iberwind Group的协议。距电能实业合并、李嘉诚旗下所有公司注册地将由此迁离中国的消息不到一个月,其领导的商业集团迈出了继续进军欧洲的步伐。
据公用事业公司电能实业昨日递交港交所的文件,该司和长江基建订立协议,成立各持股50%的合资公司,新公司将斥资2.88亿欧元(约合3.24亿美元)收购Iberwind。收购交易正待监管机构批准。
文件称,电能实业与长江基建将各自以资本或贷款做出最高资本承担1.44亿欧元,作为合营交易款项支付给出售Iberwind的葡萄牙风投资本公司Magnum Capital Industrial Partners。
文件介绍,Iberwind主要经营葡萄牙的风力发电业务,其投资组合包括31个共约684兆瓦的风电场,以装机容量计约占葡萄牙风力发电市场的15%。
电能实业认为,这项收购将在全球为上述李嘉诚旗下合资公司开拓可再生能源平台,与该集团投资世界范围内电力基础设施的战略一致。
(8)华锐风电与大连重工签订《收购意向协议书》
2015 年 9 月 7 日,华锐风电科技(集团)股份有限公司(以下简称华锐风电) 与大连重工•起重集团有限公司(以下简称“重工起重”)签订《收购意向协议书》,公司就转让所持有的全资子公司华锐风电科技(大连)临港有限公司及华锐风电科技(大连)装备有限公司的 100%股权,与重工起重达成意向协议。
该关联交易的目的是为了处置公司闲置资产、降低运营成本,避免土地闲置导致的可能被收回的潜在风险,具有必要性。因公司市场规划布局调整,大连临港、大连装备并未投入生产,两子公司股权转让对公司生产经营无重大影响。
(9)GE并购Alstom获批 强势进入海上风电市场
9月8日获悉,欧盟委员会已经批准了GE公司收购法国Alstom公司电力和电网业务的交易,同时,美国司法部也发布一项批准指令,允许这项并购交易的完成,这些为GE公司可能最早于今年第四季度完成并购交易铺平了道路。
欧盟委员会的批准是有条件的,GE和Alstom需要实现对欧盟相应的承诺。 具体安排是,在得到政府批准的情况下,GE将把Alstom的一部分重型燃气轮机业务的资产出售给发电厂和零部件供应商Ansaldo Energia公司。
反垄断监管部门认为,在可再生能源和电网业务方面“两家公司的经营活动是互补而不重叠的”。欧盟竞争事务专员Margrethe Vestager说:“我很高兴这项交易能够获批,这表明欧洲经济是开放的,欧洲的技术能够吸引外国投资,并给其带来优厚的回报。”
预计GE公司会将其陆上风电业务转移至一个总部位于巴黎的全球可再生能源业务集团。目前Alstom负责可再生能源的副总裁Jerome Pecresse将负责该集团业务。
(10)旻投智能科技成功收购iTerra公司的风电运营管理平台
2015年6月12日,旻投智能科技通过收购风力发电系统运营管理平台DaWinci,进一步推动可再生能源发电系统综合运营管理解决方案的开发。目前,有关收购该软件平台的谈判已经结束。通过与座落在德国石荷州的软件专家iTerra合作,旻投智能科技将DaWinci的功能全部整合进其现有的专业运营管理工具:虚拟控制室VCOM。旻投智能科技的最终目标是为客户提供适用于多种类型发电系统,高效、全面且高端的远程监控与运营管理整体解决方案。
旻投智能科技涉足开发标准化的光伏及风力发电系统监控及智能运维平台领域已逾30年之久,其欧洲总部位于德国奥格斯堡,开发了适合全球各种装机容量的软硬件产品及整体解决方案。“与风力发电领域的专家iTerra合作,让我们能够从一个高效且成熟的软件解决方案中获利”旻投智能科技董事总经理Martin Schneider先生表示,他非常高兴看到在未来两年的时间里,iTerra的员工将加入到开发项目中进行联合开发。
(11)漳泽电力收购威尔玛鑫发公司 加快推进风电等新能源项目发展步伐
漳泽电力6月1日晚间公告称,为加快推进风电、光伏等新能源项目发展步伐,公司全资子公司山西漳泽电力新能源投资有限公司,拟以110万元收购山西晋安通能源有限公司等合计持有的山西威尔玛鑫发发电设备有限公司100%股权。漳泽电力表示,此次收购有利于公司拓展新能源发电项目。
漳泽电力同时公告,公司将与特变电工新疆新能源公司合作开发阿克陶县100MWp光伏发电项目
(12)福斯集团收购德国润滑油供应商
福斯油品集团,多年来致力于全球专业润滑油产品领域的发展,现正全面展开对德国潘东兴公司的收购。总部位于德国韦德尔的潘东兴公司是全球知名的润滑油制造企业,自成立以来,以其性能优异的润滑油产品服务于全球国际汽车工业。
此次收购完成后,福斯油品集团将进一步拓宽其在车用润滑油领域的产品组合,并将为全球客户提供一体化、全面的产品解决方案。同时,潘东兴产品将成为福斯油品集团全球产品战略的重要补充,此举将进一步加强福斯油品集团的创新能力和竞争力。
(13)南车时代电气收购英国海工企业
中国南车旗下子公司株洲南车时代电气股份有限公司(简称南车时代电气)15日在英国纽卡斯尔宣布,以约1.3亿英镑(约合1.9亿美元)完成对英国海工企业SpecialistMachineDevelopments(简称SMD)公司100%股权的收购。
南车时代电气董事长丁荣军表示:“此次收购是公司着力发展海洋工程装备产业战略的关键一步。未来深海机器人产业可与公司目前的海上风电业务、陆地工程机械和石油钻井变频装备业务形成产业呼应,成为继陆地轨道交通装备产业外第二大产业板块,获取新的宝贵经济增长点。”
(14)漳泽电力:拟收购集团风电分公司资产
漳泽电力3月13日晚公告称,全资子公司山西漳泽电力新能源投资有限公司拟收购大同煤矿集团电力能源有限公司风电分公司全部资产及负债。
公告显示,风电分公司成立于2012年1月10日,下辖织女泉风电一、二期2×49.5MW 风电项目。2014年1-8月风电分公司实现营业收入4592.81万元,利润总额1513.1万元。净资产账面价值为4586.46万元,收益法评估后的净资产价值为5679.36万元,增值率为23.83%。
公司表示,此次收购风电分公司系履行公司控股股东同煤集团在重大资产重组过程中对中国证监会规范上市公司同业竞争和关联交易承诺的行为。新能源公司发电专业化管理经验将为风电分公司的快速发展和经营管理水平的进一步提高提供有力支持,同时风电分公司未来会给公司带来较高的回报。
(15)西班牙风电巨头30亿美元收购美国电力分销商
北京时间2月26日晚间消息,西班牙风电巨头伊维尔德罗拉公司(Iberdrola)周四宣布,计划通过一次现金加股票交易以大约30亿美元的价格收购美国电力(57.41, -0.67, -1.15%)和燃气分销商UIL控股公司。
根据协议,伊维尔德罗拉将为每股UIL股票支付10.50美元现金,加上1股伊维尔德罗拉股票。此项交易对UIL的估值为每股52.83美元,较该股周三收盘价溢23.6%。
此项交易已获得两公司董事会的批准,交易完成后,UIL将被并入伊维尔德罗拉的美国分公司。
(16)中广核成功收购法国Fujin风电项目
中广核欧洲能源公司(以下简称“欧洲能源公司”)从欧洲传来好消息——经过与多家国际企业激烈竞标,欧洲能源公司最终脱颖而出,成功中标法国Fujin陆上风电项目。
法国时间2月18日15点18分(北京时间2月18日22点18分),欧洲能源公司与法国Eolfi新能源公司完成100%股权交割,这标志着中广核继一个月前在英国拥有清洁能源资产之后,在法国获得了又一个投资收购项目。法国Fujin项目的成功收购将进一步强化中广核国际清洁能源集团的形象,为集团拓展欧洲市场奠定了基础。
(17)丹麦东能源公司收购世界最大海上风电场全部股份
丹麦东能源公司日前购入Hornsea Project One海上风电场66.66%的股份,这也就意味着这座计划中最大的海上风电场全部归东能源公司所有。
Hornsea Project One海上风电场距离约克郡海岸120千米,工程面积约407平方千米,总装机容量可以达到1.2吉瓦,一旦建成,它将成为世界上最大的海上风电场,满足英国约80万户家庭的用电需求。该风电场原由东能源公司和SMart Wind联合投资开发的。2014年末,东能源公司出售了其最后一座陆地风电场股份,将目光全部转向海上风电项目。
(18)天顺风能:收购宣力节能环保投资控股有限公司并复牌
据了解,天顺风能股票于2015 年1月26 日上午开市起复牌。
天顺风能(苏州)股份有限公司(以下简称“公司”或“天顺风能”)拟以自有资金现金方式出资 2 亿元收购北京宣力投资有限公司(以下简称“北京宣力”)持有的宣力节能环保投资控股有限公司(以下简称“宣力控股”)55%股权。收购完成后,公司将持有宣力控股 100%股权。
相关股权转让协议已于 2015 年 1 月 21 日签署。
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