能源互联网+行情持续发酵：媒体报道，国家能源局牵头制定的能源互联网+顶层设计《互联网+智慧能源行动计划》将于6 月份提交给国务院，将以互联网售电为路线图上的第一目标，随后推进可再生能源的市场交易等。BAT 垂涎能源互联网，百度参与能源互联网顶层设计;阿里巴巴和阳光电源进行合作进军光伏领域;腾讯和四川省电力公司合作。
重视国企改革投资主线：国企改革或将热潮将起，带动蓝筹股的价值回归。5 月25 日，国资委发布了《2015 年度指导监督地方国资工作计划》，将指导地方规范开展员工持股试点工作。我们判断随着经济改革的推进，国企改革也将呈现加速之势。电力设备和新能源企业不仅仅是一带一路和能源互联网带来的业绩和估值的提升，国企改革将为企业注入新的活力。
出租运营补贴拟调整，国民电动车引讨论：交通部拟推出农村客运车辆和新能源出租车的运营补贴，客运三大板块均引入新能源汽车推广;中动汽车百人会启动《我国基于中小型电动车的“国民车计划”研究》课题，国民电动车的发展将被重点讨论;四部委联合考核继续进行，多个城市新能源汽车推广政策出台。
中国核电将登陆A 股，巨无霸有望再引核电行情：中国核电将于6月第1 周登陆A 股，募集资金规模达到135.8 亿元，由于其独特的定位和核电运营商的稀缺性，核电巨无霸将再次引领核电行情。
重点推荐：能源互联网我们重点推荐国电南瑞、阳光电源、积成电子、金智科技，猛狮科技、科陆电子，重点关注新联电子、智光电气、四方股份;充电桩推荐特锐德、万马股份、国电南瑞、奥特迅;国企改革我们重点推荐国电南瑞、湘电股份、许继电气、平高电气，重点关注国电南自、臵信电气;新能源汽车我们重点推荐猛狮科技、当升科技、长高集团、康盛股份、比亚迪、东源电器、信质电机;我们重点推荐抚顺特钢，重点关注丹甫股份、应流股份、浙能电力。
阳光电源：能源互联网时代重新认识阳光电源
维持增持评级。国家能源局牵头、工信部参与制定的能源互联网顶层设计将于6 月提交国务院，电改细则和配套文件也将陆续出台，能源互联网将由主题概念过渡到商业模式成型，距离可实践更近，关键环节卡位的公司将受益。公司布局分布式电站开发与运维、数据平台、储能和电动汽车，探索光伏后市场服务(智能运维、电费结算、电站资产质量评估)，未来有望获取售电牌照，由逆变器制造商转型为能源互联网平台型公司。维持2015-2017 年EPS 0.90/1.28/1.77 元预测，基于公司卡位优势，给予2016年55 倍PE，上调目标价至70 元，空间44%，维持增持评级。
强强联合，产业布局初具成效。公司携手东方日升和林洋电子共同开发国内外光伏电站、核心产品互用和品牌联合推广，形成优势互补，将加强逆变器市场地位和电站开发能力。与北京鉴衡认证中心签署合作协议，利用光伏电站数据云系统解决方案，提供光伏电站性能检测、资产评估和运维等服务，有利于公司运维平台建设和推广、电站证券化资产评估。一系列布局体现公司的战略思路：充分利用逆变器的数据入口优势，结合云计算技术，在发电端提供一揽子解决方案，轻资产模式颠覆以往盈利模式。
储能爆发在即。国内千亿储能市场静待十三五规划和补贴政策落地，公司携手三星SDI 抢占锂电储能制高点，盈利将随市场启动而爆发。在售电侧，公司有望提供储能、电动车充电和售电服务，盈利模式将随电改推进而逐渐清晰，新业务的成功培育足以再造一个阳光电源。
风险提示。电改进度低预期，国内光伏装机低预期，储能补贴落地低预期。
科陆电子：深化模式转型，打造能源互联网平台
公司深化模式转型。公司从上市的智能电网中电工仪器仪表(主要是电子式电能表和标准仪器仪表)以及电力自动化产品(包括智能用电和电力操作电源两类)业务转型布局“智能电网、新能源、节能减排”三大产业，制定打造世界级能源服务商的战略。
能源互联网将给行业带来根本性变化。能源互联网将在电力交易、配电网、发电领域及用电等多方面给电力行业带来革命。
公司能源互联网产业布局完善，卡位优势凸显。公司业务布局电气全产业链，新一轮定增加码储能微网、充电网络智能云和售电网络能源管理及服务平台建设，若深电能未来能够获得售电牌照，公司将实现能源从产生到输送、分配以及用电消费的数据闭环，公司在能源互联网平台建设上卡位优势显着，我们认为公司是能源互联网最核心标的。
盈利预测与投资评级：按照公司现有股本(不考虑本次非公开增发)，我们预计公司2015 年、2016 年、2017 年EPS 分别为0.61、0.97、1.08 元，对应2015 年5 月25 日收盘价(26.17 元)的PE 分别为43、27、24 倍。考虑到公司能源互联网上强势拓展及卡位优势，我们给予公司2016年45 倍市盈率，对应目标价为43.65 元，首次覆盖，给予公司“买入”评级。
股价催化剂：电站及储能业务拓展超预期;售电牌照的获得;光伏及储能行业超预期变化。
风险因素：1、光伏及储能业务拓展低于预期;2、应收账款等财务风险。
积成电子：打造能源互联网生态圈
(1)积成电子公告使用4116 万收购福建奥通迈胜电力科技70%股权，后者承诺15-17 年扣除非经常性损益的净利润分别不低于1000、1300、1700 万元;(2)出资5000 万元在南京设立积成软件。
原标题：电力设备：重视国企改革投资主线 推荐28股
