据科技部网站5月15日消息，日本政府于今年发布了《机器人新战略(Japans Robot Strategy)》。该战略认为，在世界快速进入物联网时代的今天，日本要继续保持自身“机器人大国”(以产业机器人为主)的优势地位，就必须策划实施机器人革命新战略，将机器人与IT技术、大数据、网络、人工智能等深度融合，在日本积极建立世界机器人技术创新高地，营造世界一流的机器人应用社会，继续引领物联网时代机器人的发展。
为达到这一目标，该战略制定了详细的“五年行动计划”，将围绕制造业、服务业、农林水产业、医疗护理业、基础设施建设及防灾等主要应用领域，展开机器人技术开发、标准化、示范考核、人才培养和法规调整等具体行动。
该战略预测，通过在各个领域推进机器人化，将大幅度提高作业效率和质量，增强日本制造业、服务业等的国际竞争力，并将帮助日本解决“少子化和老龄化”带来的一系列问题。到2020年，日本机器人产业自身产值将超过2.67万亿日元(约合1376.3亿元人民币)，是其2012年产值的4倍以上。
有分析认为，日本政府发布的《机器人新战略》与中国即将出台的《中国制造2025》规划、德国的工业4.0计划有异曲同工之妙。
华泰证券认为，互联网+化智能制造是未来升级的最优方向，融合软件、电子、控制、机械四个领域，将彻底改变中国制造。“制造2025”要推动的是智能化和信息化升级，不仅仅是自动化。自动化设备的更重要意义在于将产生大量数据，有助于当期决策和未来预测，在产品开发和制造、产品设计和制造、产品质量和管理体系三方面形成有效闭环。依靠工业互联网+和大数据应用，人、机、料、环、法五大要素更加透明化和可预测，实现生产效率大幅提升。
投资机会方面，三大领域最具成长潜力且将相互融合。(1)“云”：工业大数据及云计算。对数据进行采集、反应和预测，形成可行为的大数据(ActionableData)，用友网络、鼎捷软件、汉得信息都会受益。更重要的是，尽管现在一切都还没有真正开始，但未来工业互联网的“BAT”或将在此领域诞生。
(2)“网”：工厂内物联网及产业链整体互联网，行业覆盖广和具备核心技术的公司将是最好投资标的。推荐公司：海得控制、汇川技术、新时达、宝信软件、软控股份。
(3)“端”：智能生产终端是核心，最先受益且弹性巨大，包括智能机床、机器人、传感器、机器视觉、无人机等智能生产设备，AGV、服务机器人等智能物流设备。推荐公司：机器人、沈阳机床、华昌达、巨星科技、劲拓股份、京山轻机、日发精机、科大智能、佳士科技、万讯自控、科大讯飞、华工科技、中瑞思创等。
用友网络：互联网金融与传统业务融合成未来看点
事件：用友网络发布 2015 年一季报，报告期内实现营业收入 4.95 亿元，同比增长 3.2%;归属于上市公司股东的净利润为-1.30 亿元，同比扩大 43%。
互联网化转型投入加大：业绩亏损扩大的背后是公司互联网化转型的高速推进。一季度管理费用增长 9.3%，研发费用增长 16.7%，公司战略性加大了对企业互联网服务业务、互联网金融业务的投入，合计超过 8200 万元，较去年同期增加约 4000 万。
企业互联网业务高歌猛进：企业互联网业务客户数持续快速增长，截至报告期末已超过 21 万，较 2014 年年底大幅增长 40%：畅捷通的公有云服务平台成功上线“T+审批”等 4 个应用，并借助畅捷通公司软件渠道全面发力推广;企业互联网开放平台 iUAP 新增认证伙伴 10 家;用友优普全面推出 U8 O2O产品解决方案，面向中大型企业的社会化应用平台--企业空间业务快速增长，注册企业数突破 2600 家，注册用户突破 5 万人，活跃用户比率接近 35%。
互联网金融积极推进，与传统业务融合发展成为未来看点：报告期内友金所实现成交额 2.10 亿元，注册人数 2.6 万人，较年初增加近 1 万人;畅捷通支付公司新增商户 1200 家，新增支付签约伙伴 15 家，交易金额 18 亿， 新设分公司 4 家。目前已完成软件端与畅捷通支付和 P2P 等金融业务的融合规划和功能对接，第二季度 NC 产品、U8 与畅捷通支付的对接将使公司得以拥抱企业支付的巨大市场，并进一步拓展数据征信平台和企业理财等业务。
“强烈推荐-A”评级：预计 2015~2017 年的 EPS 分别为 0.47、0.58、0.74元，当前价格对应 89/71/56 倍 PE，考虑到公司互联网化转型推进顺利， 目标价 60.00 元，维持“强烈推荐-A”评级。
风险提示：企业互联网转型进度不达预期。(招商证券)
华昌达：汽车机器人系统集成龙头迎来业绩爆发期
报告要点
中国市场进口替代空间巨大，美国市场订单量大幅增长
两国汽车自动化行业维持高景气：1)中国汽车行业机器人密度约为300 台/万工人，相对发达国家(1000-1500 台/万工人)仍有较大差距，且系统集成订单约80%的份额被外资占有，进口替代空间或达200 亿;2)美国经济复苏，汽车固定资产投资回升，14 年全美汽车行业机器人订单量大增45%。
并购打造汽车行业系统集成龙头，享受行业高成长盛宴
并购布局白车身焊接机器人与海外系统集成市场，协同效应明显：1)随着资金问题缓解，客户渠道的开拓，德梅柯未来业绩有望高速增长;2)DMW或产生成本协同，盈利能力有望提升，未来或进军国内高端市场。
后续外延加速推进，布局汽车制造业“工业4.0”
未来 5 年将是中国工业机器人发展的黄金期，若仅依赖自主研发将错过占领市场的时机，国产厂商跨越式发展势在必行。公司未来将持续并购，有望打造全球化行业整合平台。同时，与合肥工大合作，提前研发汽车制造业工业4.0 解决方案。
业绩预测及投资建议
假设 DMW 在2 月份顺利交割，预计公司2015-16 年净利润分别为1.74 亿、2.44 亿，EPS 约0.64 元、0.90 元，对应PE 分别为34、24 倍。目前或为15 年PE 最低的纯机器人自动化股，坚定看好，首次“推荐”。
风险提示
DMW 后续整合进度不达预期。(长江证券)
海得控制：工业4.0与民参军双轮驱动
与总装某部签订NetSCADA 军方版研发协议，切入军工软件领域。据媒体报道，海得控制与人民解放军总装备部某院近日签订NetSCADA(数据采集及监控软件)军方专用版相关研发合作协议。总装备部某院经过近一年考察，最终选择海得控制作为合作伙伴，海得控制将根据军方和相关协议要求，将NetSCADA 软件由Windows平台向军方专用操作系统平台转移，实现自主可控的国产控制系统。该项目得到了国防科工委上海办、市经信委军工处及区政府的大力支持和配合。
军用控制软件进口替代空间广阔，战略意义重大。
我们认为此次合作标志着海得控制首次进入军工核心软件领域，具有重要战略意义， NetSCADA 系列监控组态软件是公司自主研发，具有完全自主知识产权，主要控制设备端，是解决人机信息交互的软件。NetSCADA 系统通过添加不同模块，能提供行业整体解决方案，目前已应用于制药等行业。在信息安全背景下，军方控制软件具有广阔的进口替代空间。
转型再造“新海得”，工业4.0 与民参军双轮驱动。
海得控制已度过转型阵痛期，目前进入快速发展阶段，公司在自动化领域积累多年，对系统集成理解很深刻，自上而下的系统集成体系包括分析管理层、数据交互层、控制层、执行层，业务层级基本完善，囊括了各个产品，是纯正的工业4.0 标的。本次切入民参军领域，将有望为公司培养新的增长点。
投资建议：买入-A 投资评级，6 个月目标价50 元。我们预计公司2015 年-2016 年EPS 分别为0.5、0.7、1 元，公司本次切入军工领域，通过工业4.0 与民参军双轮驱动，转型再造新海得。
风险提示：转型进度低于预期，业绩大幅下滑。(安信证券)
汇川技术：智能装备等多亮点助公司腾飞
1、 优质工控龙头企业
公司是专门从事工业自动化控制产品的研发、生产和销售的企业，定位服务于中高端设备制造商。公司产品涵盖工业自动化(变频器、运动控制、控制技术)，一体化及专机(电梯专用驱动器、起重专用驱动器、塑机专用驱动器、煤矿防爆专用变频器、纺织专用系统)，新能源产品(光伏逆变器、新能源汽车电机控制器)等细分领域。今年，公司将着力发展智能装备、新能源汽车、工业互联网三大领域。
2、 电动汽车控制器订单高增长，客车领域遥遥领先，乘用车成为新增长点
公司新能源产品中，新能源汽车占比80%。2014年下半年以来，政策频推及技术进步，带动新能源汽车行业出现快速发展势头，整体市场开始放量，包括新能源汽车充电桩在内的关键产品呈现供不应求的状态。今年一季度新能源汽车行业大幅好于市场预期，根据汽车协会数据显示，2015年3月，全国新能源汽车产量14，158辆，同比增长2.5倍;1~3月累计生产新能源汽车27，001辆，同比增长2.5倍，呈现出淡季不淡的市场热情。预计2015年、2016年整个行业需求会继续快速上升。同时，今年是“十二五”收官之年，面对考核压力，我们预计政策红利仍将不断释放，带动新能源汽车保持高速增长。
我们看好新能源汽车持续高增长下带动公司电机控制器井喷。主要逻辑有以下几点：
1)虽然电机控制器相对新能源汽车其他核心零部件价格优势不明显，但区别于普通工业电机控制器，新能源汽车对电机控制器要求较高，技术优势明显的公司优先受益;
2)汇川技术是中国工业变频器及控制器主要供应商之一，2009年组建新能源技术团队，向新能源行业渗透。2009年10月公司推出了电动汽车驱动器，并在5家客户端实验成功。2013年公司完成新能源汽车电机控制器订单约1.2亿元。2014年1-9月，受益于政策利好和大客户销售支撑，新能源汽车电机控制器实现销售收入1.4亿元，同比取得大幅度增长。公司2014年电动汽车控制器订单超过4亿，市场占有率第一。凭借公司技术、市场等优势，订单预计持续饱满，公司龙头地位将继续牢固;
3)公司目前在新能源客车领域已经占有一席之地，接下来的重点是介入乘用车市场。新的市场为公司带来更大市场空间。
3、 以电梯行业为工业互联网突破口，搭建物联网平台，聚焦后服务市场
近年房地产行业增速放缓，从而对电梯上的变频器有影响。由于公司在电梯行业的市场占有率较高，所以此部分业务增速略有平缓。基于公司较大的存量和增量市场份额，公司现已将电梯行业为工业互联网突破口，大力拓展工业物联网领域。电梯变频器作为数据的入口，搭建物联网平台，打开工业互联网市场，同时公司电梯一体化的客户主要是非三大家族的小型品牌，一般没有独立搭建物联网平台的能力，公司未来希望通过提供后市场服务寻找新的盈利模式。此方案以无线中继模块为核心，通过串行通信获取电梯控制器数据，并把这些数据通过有线或无线网络传到服务器。2014年8月，公司与中国联通签订物联网战略框架合作协议，在电梯物联网领域展开全面深入的合作。在此基础上，公司将目前拥有在电梯行业的物联网模式和经验往空压机、大型起重设备上延伸，主要是后服务市场。
4、 机器人业务领域优势明显，国内唯一自主研发机器人电气解决方案的企业
机器人属于汇川的战略产品，公司前期加大研发投入，不是采购零部件组装，而是从根本上解决技术的国产化。公司现已经在绝大部分核心零部件实现了国产化，包括电控、变频器、伺服器、工业视觉等，未来需要通过多种渠道解决减速器技术。未来发展会将核心部件与客户生产线工艺需求结合起来，形成行业解决方案。根据下游行业需求，将在更多的行业去验证且进一步完善机器人电气综合解决方案。凭借汇川深厚的技术积累、雄厚的资本实力、高瞻远瞩的定位和极强的执行力，公司有望引爆机器人行业热情，引领中国工业4.0升级。
5、 盈利预测
我们预计公司2015~2017年的EPS分别为1.04元、1.39元和1.69元，对应PE 分别为51倍、38倍和31倍，给予公司“增持”的评级。
科大讯飞：定增加码智慧教育和人工智能
点评：
打造以学习者为中心的教学新模式。本次定增预案中，智慧课堂及在线教学云平台项目拟投入募集资金18 亿元。该项目将以公司的开放式教育云为中心，构建“互联网+”和智能化信息生态环境下的智慧课堂，实现教学大数据汇聚，使智能化教学应用和各类优质资源直达课堂，通过智能分析帮助教师针对性安排教学进度和内容，显着提升课堂教学效率，并在此基础上构建在线教学平台，提供与课堂教学同步的在线教学服务，并根据其知识点掌握程度和综合素质发展情况给出个性化分析和内容推荐。
智慧教育市场空间巨大。智慧教育项目结合公司已有的产业积累，有望在较短时间内导入大量师生用户，为后期面向个人用户的规模化增值服务运营奠定良好基础。目前，以包月服务为主要商业模式的教育领域家校互动类相关业务年市场规模已超过百亿，充分说明了家庭对于教育增值服务有明确的需求，而本次募集项目所提供的产品和服务在应用价值上处于行业领先水平，市场空间广阔。预计项目达产后年均销售收入和年均净利润分别为9.8 亿元和3.3 亿元，按付费用户渗透率30%计算，保守估计智慧教育项目市场空间将超过100 亿。
人工智能项目有望成为激活全局的“点睛之笔”。本次定增预案中“讯飞超脑”关键技术研究及云平台建设项目拟投入募集资金3.5 亿元，该项目一方面对于实现在人工智能领域让机器从“能听会说”到“能理解会思考”的技术跨越，巩固公司在人工智能领域中行业龙头具有重要意义;另外更值得关注的是，目前公司在移动互联网、智能教育、智能家居、智能车载、呼叫中心方面的良好的业务发展态势对于新一代人工智能提出了迫切的需求，同时也为“讯飞超脑”计划提供了良好的应用和推广基础，该项目将为公司各个业务方向打开全新的空间，达到激活全局的效果。
投资建议：公司作为国内语音产业无可争议的龙头，在教育、车载、广电等领域的长期布局将进入收获期，本次定增加强智慧教育和人工智能布局有望成为盘活未来全局的“点睛之笔”，预计2015-2016 年EPS 分别为0.47 和0.71 元，维持“买入-A”评级， 6 个月目标价70 元。
鼎捷软件：处于战略转型期
2014年公司实现营业收入105，319 万元，同比下降0.57%;营业成本与费用99，759 万元，同比增长4.46%;归属于上市公司股东的净利润为6，325 万元，同比下降34.07%;每股收益0.42 元。
营收微降主要受经济下行及行业策略调整的影响。2014 年公司拆分了与行业经营无关的专案业务，而专注的制造业细分行业及流通行业仍取得收入增长。另外因研发投入增大及应收账款回收延缓，资产减值损失增加等导致利润下降。
产品方面，2014 年推出中大型ERP 产品E10，获当年中国软件和信息服务最佳解决方案奖，新一代大型ERP 产品预计2015 年上市。
公司基于“智能工厂”与“智能生产”的策略布局，拟投资专注MES(制造企业生产过程执行管理系统)的艾玛科技，加上公司自有的APS(先进生产规划及排程系统)，构建面向工业4.0 的产品布局。
在移动互联网上公司积极布局，与北京口袋时尚科技公司建立长期伙伴关系。该公司的移动应用“微店”已有超2，000 万注册商家，公司将负责口袋购物电子商务平台上ERP 应用模块开发及技术支持。
因季节因素2015 年一季度业绩亏损。我们预测2015-2016 年公司每股收益0.44 元(送股后摊薄)、0.53 元，对应PE 分别为157 倍、131倍。
公司正处于运营转型期，未来更专注制造、流通两大行业，以“智能制造”、“全渠道零售”、“微企互联网”为发展战略，发展空间将进一步拓宽。考虑到公司股价涨幅较大，目前估值较高，阶段性下调投资评级至中性，建议待股价明显回调后再选择投资机会。
风险提示：制造业持续低迷，业务开拓不利，业绩低于预期等。(东北证券)
风险提示：毛利率下滑风险，新业务进展不达预期风险。(安信证券)
原标题：多国政府赶赴智能制造盛宴 三主线掘金智能制造概念股(8)
