国务院总理李克强4月23日在福建泉州嘉泰数控机械有限公司考察时，特别关心自主创新。李克强表示，中国经济要长期保持中高速，必须迈向中高端，须加速推进“中国制造2025”。得知泉州已率先制定实施细则，总理鼓励他们要走在全国前列。机构研报称，将于近期正式印发的中国制造2025，即中国版工业4.0,将成为未来贯穿行业全局发展的又一投资主线。其主线是信息化与工业化的深度融合,云联网+传统工业的融合有望成为中国新一轮制造发展的制高点,幵驱动中国制造向中国智造加速转变。据工信部和相关权威机构估计,未来20年中国工业云联网的发展有望带来3万亿美元以上的GDP增量。分析认为，总理强调加速推进“中国制造2025”，相关主题投资机会有望升温。
汇川技术(300124,股吧):第二期股权激励落地,后续三个季度的业绩表现将越发亮眼
(一)、两轮股权激励将实现核心人员全覆盖。
公司首轮股权激励计划是2013年年初实施的,当时公司员工总数仅为1800人。而经过了两年的快速发展,公司新增了近1200人,总人数达到3000人之多。新增的1200人中有相当一部分属于公司引进的核心业务人员,例如2013年从新加坡引进的机器人控制器研发团队。这部分新增的核心人员如果不能像首轮股权激励的激励对象一样享受公司快速发展带来的收益,对公司的长远发展无疑是不利的。本次股权激励实施之后,与公司首轮股权激励计划一起,可实现公司核心人员的全覆盖,为公司的健康发展保驾护航。
(二)、一季度是全年低点 后续三个季度将越发亮眼。
2015年一季报,公司实现营业收入4.55亿元,同比增长3.17%,归属净利1.26亿元,同比增长5.07%。与之前的业绩预告基本相符。
我们认为,公司第一季度报告增速不佳第一是源于2014年第一季度的业绩基数较高,且营业外收入也高于正常值。第二是由于2015年第一季度的春节相比较往年要晚很多,公司和经销商基本上于3月1日甚至更晚才上班,而节前的一个半月时间里员工的工作热情都相对较低,因此一季度的有效工作天数较少,属于传统意义上的淡季。
新时达:机器人产业链贯通、O2O模式,为发展注入强劲动力
各项业务助推业绩快速增长。2014年,除电梯控制类产品收入稳定增长以外。其他业务均实现30%以上的快速增长,众为兴的并表使得机器人与运控收入高速增长。
电梯控制类:电梯物联网、海外一体机值得期待。2014年,公司电梯控制类产品6.33亿元,同比增长14.01%;毛利率40.51%,同比下降1.25个百分点。2014年,由于地产调控等因素,国内电梯市场放缓,但公司积极拓展海外业务机会,海外业务实现逾50%的增长,有效对冲国内市场的不利影响。
2015年,公司电梯类业务将持续在以下两方面精耕细作,推动持续增长。(1)电梯物联网,力争装机突破1万套,目前公司该业务尚处培育期,在积累一定用户群体后,将可开展互联网广告等多种互联网盈利模式。(2)海外一体机业务,预计仍有较快增长。
英威腾-工业4.0系列报告 :伺服厚积爆发可期,轨交坐拥百亿市场
我们预计,暂不考虑新能源汽车电控等业务的业绩贡献,公司2015-2016年归母净利润增速为30.54%、24.60%。对应每股收益0.59元、0.74元。我们认为,公司(1)轨交牵引逆变器试验完成后逐步推向市场;(2)新能源汽车多点布局,使得业绩超预期为大概率事件。同时,伺服等为工业4.0重要环节,智能制造试点条件等政策持续出台,将成为工业4.0相关公司估值催化剂。
机器人:现金流改善,产能逐步释放业绩迎高增长
业绩低于市场预期。分产品收入增速分析,交通自动化系统、工业机器人收入分别增长较快,分别为106.40%、17.03%,物流与仓储自动化成套设备、自动化装配与监测生产线及系统集成收入增长略缓,分别为8.84%、6.74%.
2014年高端装备制造业产品需求稳步增长,公司新签订单33亿元,同比增长32%,可有力保证营业收入的实现稳步增长。公司订单主要包括:AGV系列产品持续订单、移动机器人AGC系列产品新订单、移动机器人转载输送系统新订单;同时,公司在纺织、快递行业获得新的突破。
上海机电2014年年报点评:主业聚焦高端装备,国企改革和外延可期
聚焦高端装备,有望在2015-16年为公司带来持续的非经常性损益:公司聚焦电梯、机器人用减速器等高端装备,其中预计电梯整机、维保收入增速分别在5%、30%左右,维保收入占比超过20%,电梯总体增速依然有10%左右;2014年报明确提到彻底改观印包机械对公司业绩的长期负面影响,我们测算印包机械业务处置有望在2015-16年为公司持续带来可观的投资收益;同时,不排除公司继续调整其他非高端装备业务,若如此,也可能为公司贡献非经常性损益。
国企改革和外延可期:上海国资委旗下多家企业已启动改革方案,公司国企改革可期,预计将带来机制改善或业务结构优化。现金流充裕,外延可期。合并报表货币资金121亿,预计其中公司可动用资金超过20亿。判断公司在高端装备方向存在外延可能。
华中数控首次覆盖报告:受益3C和国防军工市场,业绩呈现拐点
高档数控系统在国防军工和3C行业实现批量应用,业绩拐点显现。公司与大连机床合作的高档数控机床产品已首次批量用于航天高端制造领域,继国防军工之后,民用市场突破可期,公司正式开启高档数控系统进口替代过程。推出针对3C行业的高速钻攻CNC数控系统率先打破国外垄断,伴随3C行业的快速发展,公司有望成倍式增长。
自动化钻攻生产线有望爆发式增长。金属手机壳渗透率不断提升,有望从2014年5-10%,提升到2015年的15-20%左右。我们测算仅2015年将拉动38.4亿自动化钻攻生产线需求。相比同类企业,公司在自动化钻攻生产线方面技术优势明显,能够提供除减速机之外的工业机器人所有核心部件,能够提供配套高速钻CNC的高档数控系统。判断自2015年4月,公司自动化钻攻生产线将实现批量供货,享受金市场盛宴。除了金属手机壳之外,判断金属笔记本电脑壳的渗透率也将快速提升,后续将贡献一片新的蓝海,公司在3C自动化钻攻生产线市场大有可为。
科远股份公司动态点评:利润下滑较为明显
收入增长较快,利润出现下滑:2015年第一季度,科远股份实现销售收入6856.40万元,与上年同期相比增长44.10%;实现归属于上市公司股东的净利润为310.91万元,比上年同期下滑31.75%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为271.45万元,同比增长14.40%,超出市场预期,EPS为0.03元。
营业外收入下滑致利润短期出现下滑:2015年第一季度公司营业外收入较去年同期减少123.86万元,减幅36.35%,主要是报告期内确认递延收入减少所致。
预计半年报业绩区间为-20%~10%:鉴于公司在手订单的收入确认在二季度存在较大不确定性,同时公司凝汽器在线清洗机器人等新业务方向尚处于投入期,对业绩形成较大影响尚需一定时间,因此2015年1-6月的经营业绩存在一定的不确定性。
原标题：李克强力挺加速推进“中国制造2025” 7股强势爆发
