中国最大民营污水处理投资及运营商将低调登陆H股。今天，康达国际环保有限公司敲定最终发行价，按照发行5亿H股，将募港币10亿元到14亿元，7月4日在香港主板挂牌上市。记者独家调查获悉，康达环保为重庆企业，此次采取红筹模式在香港上市，将是重庆第13家H股上市企业，也是第56家重庆上市公司。
有望行使超额配售权
康达环保注册地在开曼群岛,总部在重庆北部新区高新园星光大道72号，总股本为15亿股，此次拟发行5亿H股,占发行后总股本25%。保荐人为麦格理资本证券和工银国际。
昨天，康达环保在香港公开发售最为热烈，认购数超过可认购额的56倍，康达环保将在港币2元到2.8元区间，敲定最终发行价，将募集港币10亿元到14亿元(折合人民币8.04亿元到11.25亿元)。中金会计师事务所主任樊朝中认为，鉴于香港市场对康达环保的追捧，发行价有望在价格区间上限确定。另外，康达环保还有15%超额配售权(0.75亿股)，如果实施，加上超募的港币1.5亿元到2.1亿元，康达环保募资总额有望达港币11.5亿元到17.1亿元(折合人民币9.246亿元到13.75亿元)。
按照计划，康达环保募集资金65%用于发展污水处理主业，20%用于归还短期银行借款，约10%用于提供营运资金及作一般企业用途，约5%将用于提升信息技术系统。
去年营收达13.4亿元
康达环保的前身1996年成立的康达集团，此次采取红筹模式，2011年8月22日在开曼群岛法律注册成立康达环保，成为康达集团的控股公司。另外，还成立了康达投资及康达香港，以持有康达环保在中国附属公司的股权。
据了解，中国污水处理行业由国企主导，康达环保以每日总污水处理能力146万吨计，为最大的民营污水投资及运营服务供应商，目前建设及运营总共48个污水处理项目，包括33个BOT(建设、运营及移交)项目及15个TOT(移交、运营及移交)项目，遍布9个省及直辖市共27个城市。招股书显示，康达环保2013年营业收入13.4亿元人民币，同比增长34%，净利2.32亿元，同比增长18%。昨天，记者致电康达环保，有关人士表示，现在为上市静默期，不方便透露。
赵思朕持股市值24亿
康达环保的控股股东为康达环保现董事局主席赵隽贤之子Zhao Sizhen(赵思朕)，赵隽贤与赵思朕为一致行动人，上市后，按照持有的10.94亿股，发行价为港币2.80元，赵思朕家族持股市值为港币30.63亿元(折合人民币24.62亿元)。
记者了解到，赵隽贤现年61岁，1988年6月四川大学自考党政干部基础科毕业，曾在重庆环保工业公司、重庆环境工程保护研究所、重庆交通环境保护科技公司、重庆康特等任职，1996年创立康达集团，拥有约25年的环保及污水处理行业经验。
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康达环保曾谋求A股
昨天,重庆资本界资深人士王先生透露，其实康达环保十年前就谋划A股上市。当时，上市主体为重庆康达环保股份有限公司，2004年，重庆水务[-0.61% 资金 研报]集团参股30%，成为第二大股东,重庆川仪等国企也持股，但康达环保董事长赵隽贤及员工仍绝对控股。
据悉，康达环保2003年为重庆市政府重点扶持的8家拟上市公司之一，进入A股上市辅导期。不过，最终，康达环保因种种原因A股上市搁浅，重庆国资也退出。
新闻纵深
“红筹模式”上市为民企青睐
“康达环保之所以悄无声息，是因采取红筹模式。”昨天，重庆师范大学教授田盈指出，“红筹模式”是指境内公司将境内资产以换股等形式转移至在境外注册的公司，通过境外公司来持有境内资产或股权，然后以境外注册的公司名义上市。
操作程序为国内企业股东以少量资本成立境外中间控股公司(BVI)，BVI公司引入投资者或自行筹集外汇资金(数额相当于国内企业净资产值)，足够购买国内企业股权，BVI公司收购国内企业股权，将外汇收购价汇入国内，并将国内企业变更为外商独资或合资企业，国内企业股东以少量资本在境外(百慕大、开曼等)成立拟上市主体。目前香港渝股中，龙湖地产、谭木匠等均为“红筹模式”首发上市，不需证监会核准发行H股的批文，且股份为流通H股。而重庆银行、重庆农商行等国企以中国内地公司主体上市，需证监会核准发行H股的批文，股份分为流通H股和非流通的内资股。
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多家环保渝企欲上市
目前重庆环保上市公司，为A股的中电投远达环保(集团)股份有限公司(中电远达)，前身为九龙电力2012年大股东中电投集团通过剥离发电资产，注入环保资产，成为纯环保产业公司，主业为火电厂的脱硫脱硝除尘工程总承包、脱硫脱硝特许经营等。本次，康达环保在香港H股上市，将是第二家环保上市渝企。
“多家环保渝企有意登陆资本市场。”昨天，重庆一环保企业老总透露，重庆三峰环保集团等国有控股企业，还有几家环保民企，都有借助资本市场发展的想法。如重庆财信集团旗下的财信环保，中天环保集团旗下的新中天环保，均为股份有限公司，前者总股本7000万股，后者总股本3000万股，可随时启动上市动作。
原标题：重庆康达环保下月登陆H股 拟募14亿港币，65%用于发展污水处理业务，将是重庆第13家H股上市企业
